Tanda Wall Street di Kota New York oleh f11photo via Shutterstock
Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) Rabu ditutup naik +0,47%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,02%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,73%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0,37%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0,61%.
Indeks saham sebagian besar menguat pada hari Rabu, dengan S&P 500 mencetak rekor tertinggi baru. Kekuatan di saham produsen semikonduktor mendorong pasar lebih tinggi. Selain itu, kenaikan harga minyak WTI +3% pada Rabu mendukung saham energi. Saham tambah naik setelah Presiden Trump umumkan AS capai kesepakatan dagang dengan Vietnam.
Tapi, kenaikan pasar terbatas karena kekhawatiran pasar tenaga kerja AS melemah, setelah laporan ADP bulan Juni tunjukkan penurunan lapangan kerja pertama kali dalam lebih dari 2 tahun. Lemahnya saham asuransi kesehatan juga tekan pasar, dipicu oleh jatuhnya Centene -40% setelah tarik panduan 2025 karena tren pasar asuransi berbeda dari perkiraan mereka.
Pasar menunggu pemungutan suara DPR atas versi Senat dari RUU pajak dan anggaran Presiden Trump. Selain itu, pembicaraan dagang jadi fokus jelang batas waktu 9 Juli untuk penerapan tarif timbal balik. Presiden Trump juga bilang kesepakatan dagang dengan Jepang kecil kemungkinan, dan Jepang mungkin bayar tarif 30%, 35%, atau "angka berapa pun yang kami tentukan."
Pada Selasa, Senat setujui RUU rekonsiliasi Partai Republik dengan suara 51-50. RUU ini sedang dibahas DPR, dan pemungutan suara diharapkan minggu ini. Ketua DPR Johnson bilang mereka akan "bekerja cepat" untuk coba sahkan RUU ini sebelum 4 Juli. Kantor Anggaran Kongres memperkirakan RUU ini tambah defisit AS hampir $3,3 triliun dalam 10 tahun ke depan.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +2,7% pada pekan berakhir 27 Juni, dengan sub-indeks pembelian naik +0,1% dan refinancing naik +6,5%. Rata-rata bunga hipotek 30 tahun turun -9 bp jadi 6,79% dari 6,88% pekan sebelumnya.
Laporan ADP Juni tunjukkan lapangan kerja AS turun tak terduga -33.000, lebih lemah dari ekspektasi kenaikan +98.000 dan jadi penurunan pertama dalam 2,25 tahun.
Presiden Fed Richmond Barkin bilang data ekonomi AS tetap solid dan tidak perlu buru-buru ubah kebijakan moneter sekarang.
Di sisi negatif, musim laba yang dimulai minggu depan bisa tekan saham. Data Bloomberg Intelligence tunjukkan konsensus laba Q2 perusahaan S&P 500 naik +2,8% tahunan, kenaikan terkecil dalam 2 tahun. Hanya 6 dari 11 sektor S&P 500 diproyeksikan naik, paling sedikit sejak Q1 2023.
Pasar akan pantau berita dagang dan tarif serta perkembangan RUU pajak Trump. Pada Kamis, nonfarm payrolls Juni diperkirakan naik +106.000, dan tingkat pengangguran diprediksi naik +0,1 ke 4,3%. Upah per jam rata-rata Juni diperkirakan naik +0,3% bulanan dan +3,8% tahunan.
Futures dana federal diskon kemungkinan potongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC 29-30 Juli sebesar 23%.
Pasar saham luar negeri pada Rabu campuran. Euro Stoxx 50 naik +0,69%. Saham Shanghai China turun -0,09%. Nikkei 225 Jepang turun -0,56%.
Suku Bunga
Futures T-note 10 tahun September (ZNU25) Rabu turun -7,5 tik. Yield T-note 10 tahun naik +4,5 bp jadi 4,287%.
T-notes tertekan karena kelemahan obligasi pemerintah Eropa. Spekulasi RUU pajak Trump hampir disahkan juga tekan harga T-notes. Tingkat inflasi 10-tahun naik ke level tertinggi 1 minggu di 2,323%. Kerugian T-notes terbatas setelah laporan ADP Juni turun tak terduga.
Yield obligasi pemerintah Eropa naik. Yield bund Jerman 10-tahun melonjak ke level tertinggi 1,5 bulan di 2,675%. Yield gilt Inggris 10-tahun naik ke level tertinggi 3 minggu di 4,633%.
Tingkat pengangguran Zona Euro Mei naik tak terduga +0,1 ke 6,3%, lebih lemah dari ekspektasi tetap di 6,2%.
Anggota Dewan ECB Centeno bilang ECB "tidak terburu-buru" turunkan suku bunga lebih lanjut meski inflasi sudah di target 2%.
Pergerakan Saham AS
Saham semikonduktor kuat pada Rabu. NXP Semiconductor (NXPI) dan ON Semiconductor (ON) tutup naik lebih dari +4%. Nvidia (NVDA), Texas Instruments (TXN), dan KLA Corp (KLAC) naik lebih dari +2%.
Produsen energi menguat setelah harga minyak WTI melonjak +3% ke level tertinggi 1 minggu. APA Corp (APA), Baker Hughes (BKR), dan Devon Energy (DVN) naik lebih dari +2%.
Tesla (TSLA) naik +4% setelah laporan pengiriman Shanghai Juni naik +0,8% jadi 71.599 unit, kenaikan pertama tahun ini.
Nike (NKE) naik +4% setelah Trump umumkan kesepakatan dagang dengan Vietnam.
Saham asuransi kesehatan anjlok, dipimpin Centene (CNC) yang jatuh -40% setelah tarik panduan 2025. UnitedHealth (UNH) turun lebih dari -5%.
BrightView Holdings (BV) turun -10% setelah turunkan proyeksi pendapatan tahunan.
Intel (INTC) turun -4% setelah laporan CEO Tan eksplorasi perubahan strategi di bisnis foundry.
Laporan Laba (3/7/2025)
MarketAxess Holdings Inc (MKTX).