Buka newsletter White House Watch secara gratis
Panduan Anda tentang apa artinya masa jabatan kedua Trump bagi Washington, bisnis, dan dunia
Jika masih ada keraguan bahwa geopolitik telah memainkan peran besar dalam keberuntungan industri kecerdasan buatan AS, lihatlah lonjakan baru-baru ini dalam keberuntungan produsen chip AI terkemuka Nvidia.
Nilai pasar perusahaan tersebut baru saja melonjak lebih dari setengah triliun dolar dalam waktu seminggu berkat kebijakan AS yang tampaknya ditujukan untuk kebutuhan perusahaan AI negara itu. Pada pandangan pertama, itu mungkin terlihat seperti sinyal “beli” yang kuat untuk AI AS, tetapi efek whiplash pada saham teknologi dari bulan-bulan awal Gedung Putih Trump yang erratic membuat optimisme seperti itu terlalu dini.
Streak panas perusahaan chip di Wall Street dimulai dengan berita bahwa pemerintahan baru akan menangguhkan langkah-langkah yang dirancang untuk melambatkan penyebaran AI canggih di seluruh dunia. Aturan penyebaran AI yang disebut, diumumkan menjelang akhir masa kepresidenan Biden dan dijadwalkan akan berlaku minggu ini, akan membatasi penjualan bebas teknologi AI paling sensitif ke 18 sekutu dekat AS.
Sebagian besar negara lain, ditempatkan dalam status “tier two”, hanya akan memiliki akses terbatas ke pasokan chip AI. Yang penting, rancangan model terdepan juga akan dilarang diekspor ke negara-negara ini, menjaga pelatihan dan operasi AI paling canggih di dalam lingkaran sempit negara-negara. Mengangkat pembatasan tersebut tidak hanya menunjukkan potensi pasar baru bagi teknologi AS, tetapi juga dapat memberikan perusahaan AI AS kebebasan lebih besar dalam memutuskan lokasi optimal untuk operasi mereka, mungkin bahkan mengarah pada offshoring AI canggih.
Berita itu diikuti pada awal minggu ini dengan penurunan signifikan dalam tarif impor yang diberlakukan bulan lalu terhadap China. Sehari kemudian, dan waktu yang bersamaan dengan kunjungan Timur Tengah oleh Trump, saham Nvidia mendapatkan kenaikan besar lainnya saat perusahaan mengumumkan kesepakatan besar untuk menjual chip pusat data tercanggihnya ke Arab Saudi.
Lompatan kebijakan AS ke arah yang tampaknya mendukung perusahaan AI terkemuka negara itu terlihat seperti kelegaan yang disambut baik oleh Silicon Valley. Namun, jauh dari terselesaikan, bagian-bagian besar kebijakan teknologi pemerintahan baru sekarang resmi berada dalam keadaan tidak pasti. Hal ini membuat mereka rentan terhadap tawar-menawar di antara kelompok-kelompok kepentingan yang berbeda di Gedung Putih, serta keinginan presiden sendiri.
Area ketidakpastian termasuk bagaimana aturan penyebaran AI pengganti akan terlihat. Pemerintahan baru mungkin telah menunjukkan keterbukaan kepada negara-negara seperti Arab Saudi dan Uni Emirat Arab, yang juga kini dalam antrian untuk sejumlah besar chip Nvidia — namun masih mempertimbangkan pembatasan tambahan apa yang diperlukan untuk mencegah penyebaran ulang teknologi AS sensitif ke China.
Pada saat yang sama, mereka tampaknya sedang mengerjakan rezim tarif baru yang komprehensif untuk semikonduktor. Dan pembatasan ekspor pada penjualan langsung chip AI ke China terus menjadi target yang bergerak. Sebulan yang lalu, kapitalisasi pasar Nvidia merosot sebesar $370 miliar dalam hanya tiga sesi perdagangan setelah mengungkapkan kontrol terbaru terhadap penjualannya di China. Hal ini membawa ke titik terendah bagi sahamnya — sebelum, itu, gerakan yang lebih menguntungkan di Washington sejak itu membantu mengirimkan harga kembali naik hampir 40 persen.
Direkomendasikan
Sedikitnya, sinyal dari Timur Tengah minggu ini menunjukkan bahwa AS sangat terbuka untuk bisnis AI tanpa batasan dengan sekutu-sekutunya yang dipilih, dan perusahaan teknologi mereka telah menunjukkan bahwa mereka lebih dari siap untuk melonjak melalui setiap pintu terbuka yang disajikan kepada mereka. Negara-negara seperti Arab Saudi mungkin masih memiliki jalan panjang untuk mengembangkan keterampilan dan kemampuan teknologi yang lebih luas yang mereka idamkan, tetapi setidaknya mereka memiliki pasokan energi dan uang yang berlimpah.
Perspektif untuk membuka pasar lain sulit diprediksi. Saat AS mencoba mencapai sejumlah kesepakatan perdagangan baru, ada risiko bahwa akses ke teknologi canggihnya akan menjadi satu lagi tawanan yang dikupas dalam negosiasi.
Investor teknologi AS, sementara itu, mungkin akan semakin bersemangat dari peringatan Washington kepada pelanggan internasional untuk tidak membeli chip pusat data Ascend terbaru dari Huawei. Secara praktis, tidak banyak tanda bahwa ini adalah pasar untuk chip ini di luar China. Untuk menilai dari kecepatan kemajuan terbaru, ini mungkin tidak selalu terjadi. Pada suatu saat, model AI China terbuka yang disesuaikan untuk berjalan pada generasi chip AI China yang lebih canggih mungkin akan menjadi alternatif yang layak di pasar global. Pertanyaannya, saat itu, akan apakah Washington sudah melakukan cukup untuk menyematkan AI buatan sendiri di semua pasar yang penting.