“
Paul Atkins, calon Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) yang dinominasikan oleh Presiden Donald Trump, adalah seorang pemakan segala jenis investasi keuangan. Dia memiliki saham di raksasa teknologi Tiongkok Alibaba, kepemilikan di perusahaan kripto, dan saham di perusahaan modal ventura. Selain itu, ia juga memiliki portofolio polis asuransi jiwa yang membengkak: tepatnya 54 polis, yang ia pegang bersama istri dan keluarganya.
Demikian menurut pengungkapan etika terbaru, yang harus diselesaikan oleh kepala lembaga (Atkins kemungkinan akan dikonfirmasi sebagai ketua SEC minggu ini), Anggota Kongres, dan pejabat tinggi lainnya.
Untuk memberi konteks pada 54 polis asuransi jiwa milik Atkins, pada tahun 2023, ada sedikit di bawah 260 juta polis aktif di AS, menurut American Council of Life Insurers—kurang dari satu, rata-rata, untuk setiap orang dewasa di Amerika. Sementara itu, polis asuransi jiwa mewakili hampir 10% dari kekayaan bersih Atkins, yang Bloomberg perkirakan setidaknya $327 juta.
Keputusan Atkins untuk mengumpulkan puluhan polis asuransi jiwa bahkan membingungkan beberapa ahli.
“Tidak masuk akal bagi seorang individu memiliki 20, 30, 40, apalagi 50 polis asuransi jiwa universal atas hidup mereka sendiri,” kata James Carson, seorang profesor di University of Georgia yang meneliti pasar asuransi, kepada Fortune. Mengapa, maka, Atkins memiliki begitu banyak?
Fortune mencoba menghubungi Atkins untuk komentar melalui firma konsultan Patomak Global Partners, di mana dia menjabat sebagai CEO, namun tidak menerima balasan.
Kematian dan pajak
Mungkin puluhan polis asuransi jiwa calon ketua SEC ini adalah alat untuk mengurangi pajak yang harus dibayar, kata Timothy Harris, seorang profesor ekonomi di Illinois State University, kepada Fortune.
Ada dua jenis utama asuransi jiwa: term dan whole. Polis term berlaku untuk jangka waktu tertentu, misalnya, 20 atau 30 tahun. Yang kedua tetap berlaku selama hidup pemegang polis. Setiap dari 54 polis Atkins berada dalam kategori whole, atau variasinya yang dikenal sebagai “universal.”
Whole life insurance menggabungkan rekening tabungan dengan pembayaran kematian. Pemegang polis menyetor uang ke rekening mereka dan menerima bunga yang ditangguhkan pajak. Ketika mereka meninggal, ahli waris menerima uang yang disimpan, bunga, dan sejumlah tertentu. “Lebih sedikit tentang mengasuransikan diri dari kematian prematur, dan lebih merupakan kendaraan investasi,” kata Harris.
Bagi mereka yang belum mencapai batas kontribusi mereka ke kendaraan pensiun yang lebih tradisional, seperti 401(k) dan Roth IRA, rencana asuransi jiwa whole bukanlah investasi terbaik, kata Harris. Tetapi “bagi mereka yang berpenghasilan tinggi yang sudah habis semua manfaat dari 401(k), Anda dapat beralih ke polis asuransi jiwa whole atau universal ini untuk mencoba menghindari sebagian pajak,” tambahnya.
Keuangan kompleks—atau taruhan spekulatif
Simpanan polis asuransi jiwa Atkins bukanlah “hal yang normal,” kata Patricia Born, seorang profesor di College of Business Florida State University yang mempelajari manajemen risiko dan asuransi, kepada Fortune. Tetapi mungkin ada penjelasan di luar pajak, katanya.
Keuangan calon ketua SEC yang akan datang itu kompleks. Dia memiliki beberapa trust, duduk di dewan beberapa perusahaan, dan menjabat sebagai CEO firma konsultan keuangan Patomak Global Partners. Perusahaan sering memberikan karyawan atau anggota dewan polis asuransi jiwa, katanya. “Dan akan masuk akal untuk memiliki polis yang ditulis khusus untuk membayar masing-masing trust tersebut,” tambahnya.
Tetapi Carson, profesor di University of Georgia, percaya bahwa puluhan polis tersebut mencerminkan sesuatu yang lain: keputusan Atkins untuk membeli asuransi jiwa orang lain.
Transaksi semacam itu tidak jarang. Dalam beberapa kasus, pemegang polis mungkin memutuskan premi terlalu mahal, atau bahwa mereka tidak lagi memerlukan asuransi untuk menyediakan kebutuhan keluarga. Mereka yang ingin menyingkirkan asuransi jiwa mereka dapat menjualnya kembali ke perusahaan yang mengeluarkannya dengan “nilai penyerahan,” atau harga beli kembali.
Penjual polis dapat, meskipun demikian, memilih untuk menjual kepada pihak ketiga yang menawarkan lebih dari penerbit asli. Dalam kasus ini, pihak ketiga akan terus membayar premi polis dan, jika penjual asli meninggal, menerima keuntungan besar. Mereka yang membeli polis asuransi jiwa orang lain bertaruh pada kehidupan seseorang. Akankah orang tersebut meninggal cukup cepat untuk membuat rasa sakit jangka pendek dari biaya bulanan atau tahunan itu sepadan?
Carson yakin itulah mengapa Atkins memiliki 54 polis asuransi jiwa. “Orang ini jelas suka memiliki berbagai investasi besar,” katanya. “Dan saya pikir ini adalah investasi.”
Ia menunjuk pada berbagai penerbit pada dokumen pengungkapan Atkins serta variasi nilai polis asuransi jiwa. Beberapa bernilai lebih dari $1 juta, dan yang lain berada di antara $1.000 dan $15.000.
Atkins saat ini sedang di depan Senat dalam dengar pendapat konfirmasi pada hari Kamis. Dia berencana atau telah menjual sebagian besar kepemilikannya, namun tidak polis asuransi jiwa, menurut sebuah perjanjian etika.
Cerita ini pertama kali ditampilkan di Fortune.com
“