Pasar saham telah merosot mendekati level terendah enam bulan karena kekhawatiran atas perlambatan pertumbuhan ekonomi dan ketakutan akan dampak tarif terhadap prospek telah mengguncang kepercayaan investor.
Minggu lalu, S&P 500 (^GSPC) turun hampir 2,3% sementara Dow Jones turun 3%, atau lebih dari 1.300 poin. Nasdaq Composite (^IXIC) yang didominasi teknologi turun sekitar 2,4%. Pada hari Kamis, S&P 500 resmi memasuki koreksi karena indeks acuan itu turun 10% dari rekor tertingginya pada 19 Februari.
Minggu depan, Federal Reserve dan kesehatan ekonomi AS akan tetap menjadi perhatian utama bagi investor. Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan tingkat suku bunga tetap ketika mengumumkan keputusan kebijakan moneter berikutnya pada hari Rabu. Pasar akan fokus pada petunjuk kapan bank sentral bisa memangkas suku bunga lagi.
Rilis penjualan eceran Februari pada hari Senin akan menyoroti jadwal data ekonomi yang dijadwalkan. Di sisi perusahaan, hasil kuartalan dari Nike (NKE), FedEx (FDX), dan Micron (MU) setelah penutupan perdagangan pada hari Kamis akan closely tracked.
Sell-off baru-baru ini di saham telah bersamaan dengan kekhawatiran pasar tentang data ekonomi yang melambat, mendorong investor untuk memasukkan sekitar tiga pemotongan suku bunga dari Fed pada tahun 2025.
Tetapi dengan inflasi masih jauh di atas target 2% Fed dan dampak dari tarif administrasi Trump dan kebijakan lainnya yang mungkin meningkatkan kenaikan harga lebih lanjut, Fed secara luas diharapkan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Rabu.
Kunci untuk diamati adalah Proyeksi Ekonomi Terbaru (SEP) Fed. Itu termasuk “dot plot”nya, yang menggambarkan harapan para pembuat kebijakan tentang kemana suku bunga bisa menuju di masa depan, serta komentar dari Ketua Fed Jerome Powell selama konferensi persnya.
Ketika Fed terakhir mengeluarkan dot plot-nya pada bulan Desember, perkiraan median adalah suku bunga dana federal akan berakhir di kisaran 3,75% hingga 4% pada akhir 2025, yang akan mencerminkan dua pemotongan basis 25 tahun ini, satu kurang dari harapan pasar.
Ekonom utama AS Morgan Stanley Michael Gapen mengatakan bahwa dengan ketidakpastian kebijakan fiskal terus membebani prospek, ia mengharapkan bahwa Fed “mengomunikasikan dosis kesabaran yang tinggi.”
“Ketua Powell kemungkinan akan terdengar optimis dengan hati-hati tentang ekonomi, tetapi menunjuk ke outlook yang tidak pasti karena ketidakpastian kebijakan tinggi,” tulis Gapen.
Laporan penjualan eceran terburuk dalam setahun adalah salah satu titik data pertama yang memulai rerating pasar terhadap prospek pertumbuhan ekonomi AS selama sebulan terakhir.
Pada hari Senin pagi, investor akan melihat apakah penurunan 0,9% penjualan eceran Januari adalah awal dari perlambatan belanja konsumen. Para ekonom memperkirakan rebound dalam angka Februari, dengan konsensus memproyeksikan penjualan eceran naik 0,6%.
“Pemotongan anggaran pada Januari menyusul musim liburan yang relatif mengesankan pada November dan Desember, yang membuat penjualan direvisi lebih tinggi,” tim ekonom Wells Fargo yang dipimpin oleh Jay Bryson menulis dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Jumat. “Penarikan kembali pada Januari, maka, mungkin mengatakan lebih banyak tentang akhir yang kuat dari musim belanja liburan 2024, daripada belokan dalam belanja konsumen.”
Dengan penurunan saham baru-baru ini karena ketakutan pertumbuhan, para ahli strategi telah mencatat bahwa tanda-tanda pertumbuhan ekonomi yang lebih baik bisa menjadi pemicu bagi pasar. Dan sebaliknya, setiap penurunan lebih lanjut bisa memberi tekanan lebih pada saham.
“Risiko pasar kunci ke depan adalah penurunan lebih lanjut yang signifikan dalam outlook ekonomi,” tulis ahli strategi ekuitas utama AS Goldman Sachs David Kostin dalam sebuah catatan kepada klien yang termasuk pemotongan target S&P 500 tahunan mereka menjadi 6.200 dari 6.500.
Rout pasar dramatis bulan lalu diwarnai oleh penjualan signifikan di saham teknologi yang disebut “Magnificent Seven”.
Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Apple (AAPL), dan Microsoft (MSFT) semuanya turun sekitar 20% dari tertinggi 52 minggu terakhir mereka. Sementara itu, Tesla (TSLA) turun hampir 50% dari tertinggi dalam setahun terakhir.
Namun, kombinasi saham ini menyumbang sekitar 30% dari kapitalisasi pasar S&P 500, tidak jauh dari bobot tertinggi mereka sekitar 30% yang terlihat pada tahun 2024. Dan seperti yang ditunjukkan aksi pasar belakangan ini, arah mereka tetap kritis untuk kemana pasar akan menuju selanjutnya.
“Untuk pasar naik dari sini, Anda memerlukan teori yang lebih luas untuk terjadi, tetapi Anda memerlukan Mag Seven Anda untuk memberikan kontribusi,” kata ahli strategi ekuitas AS Citi Scott Chronert kepada Yahoo Finance.
Chronert menambahkan bahwa “komponen pertumbuhan struktural” tetap utuh untuk kohor yang telah memimpin kenaikan pendapatan S&P 500 selama beberapa tahun terakhir. Ahli strategi investasi utama BMO Capital Markets Brian Belski mengulangi sentimen Chronert tentang pentingnya kelompok ini.
“Mungkin saham teknologi ini sedikit melampaui ekspektasi,” kata Belski kepada Yahoo Finance. “Tetapi pada akhirnya, ini adalah perusahaan monster yang menentukan lintasan pertumbuhan untuk pasar saham Amerika Serikat. Mereka tidak akan pergi.”
Data Ekonomi: Penjualan eceran bulan ke bulan, Februari (+0,6% diharapkan, -0,9% sebelumnya); penjualan eceran tanpa mobil dan bensin bulan ke bulan, Februari (+0,5% diharapkan, -0,5% sebelumnya); kelompok kontrol penjualan eceran bulan ke bulan, Februari (+0,4% diharapkan, -0,8% sebelumnya); Indeks Pasar Perumahan NAHB, Maret (42 diharapkan, 42 sebelumnya)
Pendapatan: Tidak ada rilis pendapatan penting yang diharapkan.
Data Ekonomi: Mulai pembangunan bulan ke bulan, Februari (+0,8% diharapkan, -9,8% sebelumnya); izin bangunan bulan ke bulan, Februari (-1,6% diharapkan, -0,6% sebelumnya); indeks harga impor bulan ke bulan, Februari (-0,1% diharapkan, +0,3% sebelumnya)
Pendapatan: XPeng (XPEV)
Data Ekonomi: Keputusan suku bunga FOMC (tidak berubah)
Pendapatan: Five Below (FIVE), General Mills (GIS), Signet Jewelers (SIG), Williams-Sonoma (WSM)
Data Ekonomi: Klaim pengangguran awal, minggu yang berakhir pada 15 Maret (224.000 diharapkan, 220.000 sebelumnya); Prospek Bisnis Philadelphia, Maret (10,3 diharapkan, 18,1 sebelumnya); indeks terkemuka, Februari (-0,2% diharapkan, -0,3% sebelumnya), penjualan rumah yang ada, Februari (-3,4% diharapkan, -4,9% sebelumnya)
Pendapatan: Academy Sports and Outdoors (ASO), Darden Restaurants (DRI), FedEx (FDX), Land’s End (LE), Lennar (LEN), Micron (MU), Nike (NKE)
Jumat
Data Ekonomi: Tidak ada rilis data ekonomi penting.
Pendapatan: Carnival Corporation (CCL), NIO (NIO)
Josh Schafer adalah seorang reporter untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di X @_joshschafer.
Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang mempengaruhi saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance