Investor yang sedang menginvestigasi bagaimana cara kerja sekuritas yang didukung oleh hipotek.
SmartAsset dan Yahoo Finance LLC dapat menghasilkan komisi atau pendapatan melalui tautan di bawah ini.
Sekuritas yang didukung oleh hipotek (MBS) adalah investasi yang terdiri dari bundel hipotek residensial atau komersial yang dijual kepada investor. Saat pemilik rumah melakukan pembayaran bulanan, investor menerima pengembalian. Sekuritas ini membantu pemberi pinjaman terus menerbitkan pinjaman baru, menjaga agar pasar perumahan tetap aktif. Beberapa MBS didukung oleh lembaga pemerintah, sementara yang lain membawa risiko lebih tinggi tergantung pada pembayaran peminjam. Penasihat keuangan dapat membantu menilai risiko investasi MBS, membandingkan opsi, dan menentukan apakah sesuai dengan strategi portofolio Anda secara keseluruhan.
Sekuritas yang didukung oleh hipotek (MBS) mengubah pinjaman rumah individu menjadi aset keuangan yang dapat diperdagangkan. Proses ini berjalan seperti ini:
Bank dan pemberi pinjaman hipotek menghasilkan pinjaman rumah.
Pinjaman individu digabungkan ke dalam pool pinjaman yang serupa.
Pool dikemas sebagai sekuritas.
Sekuritas ini dijual kepada perusahaan berbasis pemerintah atau investor swasta.
Investor yang membeli sekuritas ini menerima pembayaran bunga dan pokok yang dibuat oleh peminjam yang mengambil pinjaman.
Meskipun MBS memberikan peluang untuk penghasilan tetap, nilainya fluktuatif dengan pasar perumahan dan kondisi kredit, membuatnya sensitif terhadap siklus ekonomi. Risiko pembayaran awal adalah pertimbangan utama bagi investor MBS. Jika pemilik rumah melakukan refinancing atau melunasi hipotek lebih awal, itu dapat memengaruhi aliran kas ke investor.
Mortgage-backed securities hadir dalam beberapa bentuk, masing-masing dengan struktur dan profil risiko yang berbeda. Jenis utama adalah sekuritas yang dilewati dan kewajiban hipotek terjamin (CMO). Variasi tambahan ada dalam kategori-kategori besar ini. Kinerja MBS dari jenis apa pun tergantung pada faktor seperti suku bunga, perilaku pembayaran peminjam, dan tren ekonomi yang lebih luas.
Sekuritas yang dilewati adalah bentuk paling sederhana dari MBS. Sekuritas ini menggabungkan pinjaman hipotek dan melewati pembayaran pokok dan bunga langsung kepada investor. Mereka sering memiliki suku bunga tetap dan aliran kas yang dapat diprediksi, tetapi tetap rentan terhadap risiko pembayaran awal, yang dapat memengaruhi durasi dan pengembalian investasi. Karena mereka tidak dikelola secara aktif, sekuritas yang dilewati memberikan cara yang efisien biaya dan langsung bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar hipotek.
CMO memecah pool hipotek menjadi tranch, atau segmen, yang menawarkan tingkat risiko dan pengembalian yang berbeda. Beberapa tranch menerima pembayaran terlebih dahulu dan memiliki risiko lebih rendah, sementara yang lain memberikan hasil yang lebih tinggi tetapi menghadapi ketidakpastian yang lebih besar dalam aliran kas.
Struktur ini memungkinkan investor memilih tranch yang sejalan dengan toleransi risiko dan kebutuhan pendapatan mereka. CMO juga membantu mengelola risiko pembayaran awal dengan mengatur tranch dengan jangka waktu yang berbeda, memberikan investor lebih banyak kendali atas aliran kas yang diharapkan.
MBS juga bervariasi berdasarkan lembaga yang menerbitkannya.
MBS agensi diterbitkan atau dijamin oleh perusahaan berbasis pemerintah seperti Fannie Mae, Freddie Mac, atau Ginnie Mae. Sekuritas ini membawa risiko kredit yang lebih rendah karena mereka memiliki jaminan pemerintah yang tersirat atau eksplisit, menjadikannya menarik bagi investor yang konservatif.
Sementara itu, MBS non-agensi diterbitkan oleh lembaga keuangan swasta tanpa jaminan pemerintah. Mereka cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi tetapi datang dengan risiko yang lebih besar, karena kinerjanya bergantung pada kualitas kredit peminjam dan kondisi pasar secara keseluruhan.
Investor yang mencari informasi sejarah MBS.
Sekuritas yang didukung oleh hipotek muncul pada akhir tahun 1960-an sebagai bagian dari upaya untuk meningkatkan likuiditas di pasar perumahan. Ginnie Mae mengeluarkan MBS pertama pada tahun 1970, memberikan cara bagi pemberi pinjaman untuk menjual hipotek dan menginvestasikan modal kembali ke pinjaman baru. Seiring waktu, lembaga swasta mengembangkan MBS mereka sendiri, memperluas peluang investasi di luar sekuritas yang didukung pemerintah.
Krisis keuangan tahun 2008 mengungkapkan kelemahan dalam pasar MBS. Banyak MBS non-agensi didukung oleh hipotek subprime, yaitu pinjaman yang diberikan kepada peminjam dengan riwayat kredit buruk. Ketika harga rumah turun, tingkat kemacetan meningkat, menyebabkan kerugian signifikan bagi investor. Krisis tersebut menyebabkan regulasi yang lebih ketat, termasuk Undang-Undang Dodd-Frank, yang memperkenalkan standar pemberian pinjaman yang lebih ketat dan peningkatan pengawasan terhadap sekuritas yang didukung oleh hipotek.
Setelah krisis, pasar MBS menjadi lebih teratur, dengan penekanan yang lebih kuat pada kualitas kredit dan transparansi. MBS agensi tetap menjadi investasi populer karena dukungan pemerintah mereka, sementara MBS non-agensi telah mengalami reformasi untuk mengurangi paparan risiko. Investor sekarang mengandalkan praktik penilaian risiko dan penjaminan yang lebih kuat, membuat pasar lebih stabil daripada sebelumnya. Meskipun MBS terus memainkan peran kunci dalam keuangan perumahan, evolusinya mencerminkan pelajaran yang dipetik dari ketidakstabilan keuangan masa lalu.
Investor dapat mengakses sekuritas yang didukung oleh hipotek (MBS) melalui beberapa saluran, termasuk akun pialang dan pembelian langsung dari entitas yang didukung oleh pemerintah. Untuk membeli MBS secara langsung, buka akun dengan pialang yang menawarkannya, seperti Fidelity atau Charles Schwab. Banyak pialang memberikan akses ke MBS agensi yang diterbitkan oleh Fannie Mae, Freddie Mac, dan Ginnie Mae.
Pilihan lain adalah berinvestasi dalam dana investasi atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada MBS. Dana-dana ini menawarkan diversifikasi dan manajemen profesional sambil mempertahankan eksposur terhadap sekuritas yang didukung oleh hipotek. Contoh-contohnya termasuk iShares MBS ETF (MBB) atau Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS).
Investor institusi dan terakreditasi dapat membeli MBS melalui proses lelang Federal Reserve atau langsung dari entitas yang didukung oleh pemerintah. Selain itu, beberapa hedge fund dan perusahaan investasi swasta menawarkan investasi MBS terstruktur.
Bagi mereka yang mencari eksposur tidak langsung, trust investasi real estat (REIT) yang mengkhususkan diri pada MBS, seperti Annaly Capital Management (NLY) atau AGNC Investment Corp. (AGNC), memberikan alternatif. Sebelum membeli, tinjau kualitas kredit, risiko pembayaran awal, dan potensi hasil dari sekuritas untuk disesuaikan dengan tujuan investasi Anda.
Sekuritas yang didukung oleh hipotek (MBS) dapat menawarkan kepada investor aset yang menghasilkan pendapatan dengan tingkat risiko dan pengembalian yang berbeda. Mereka memberikan eksposur ke pasar real estat tanpa harus langsung memiliki properti, tetapi juga datang dengan kompleksitas seperti risiko pembayaran awal dan sensitivitas terhadap fluktuasi suku bunga.
Pendapatan reguler: Banyak MBS memberikan pembayaran bunga bulanan yang dapat diprediksi.
Opsi yang didukung oleh pemerintah: MBS agensi menawarkan risiko kredit yang lebih rendah karena dukungan pemerintah yang tersirat atau eksplisit.
Diversifikasi: MBS dapat menambahkan eksposur pendapatan tetap ke dalam portofolio.
Hasil yang kompetitif: Hasil MBS dapat lebih tinggi daripada obligasi Pemerintah dengan durasi yang sama.
Risiko pembayaran awal: Peminjam yang melakukan refinancing atau melunasi pinjaman lebih awal dapat mengurangi pengembalian yang diharapkan.
Sensitivitas suku bunga: Harga MBS berfluktuasi dengan perubahan suku bunga.
Kekhawatiran likuiditas: Beberapa MBS, terutama sekuritas swasta, mungkin sulit untuk dijual.
Kompleksitas: Memahami struktur dan risiko memerlukan analisis lebih dari obligasi tradisional.
Investor yang meninjau portofolio investasi real estatnya.
Sekuritas yang didukung oleh hipotek dapat menjadi cara bagi investor untuk berpartisipasi di pasar perumahan tanpa harus langsung memiliki properti. Mereka dapat menghasilkan pendapatan, tetapi membawa risiko terkait dengan suku bunga, perilaku pembayaran awal, dan kondisi ekonomi yang lebih luas. MBS agensi menyediakan opsi yang lebih stabil karena dukungan pemerintah. Sekuritas non-agensi menyajikan potensi pengembalian yang lebih tinggi seiring dengan risiko yang lebih besar.
Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda mengidentifikasi peluang investasi real estat dan mengelola risiko untuk portofolio Anda. Menemukan penasihat keuangan tidak perlu sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan penasihat keuangan yang terverifikasi yang melayani daerah Anda, dan Anda dapat melakukan panggilan pengantar gratis dengan calon penasihat Anda untuk memutuskan mana yang menurut Anda sesuai untuk Anda. Jika Anda siap menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulailah sekarang.
Jika Anda ingin mendiversifikasi portofolio Anda, berikut adalah rangkuman 13 investasi yang perlu dipertimbangkan.
Ketika Anda melakukan transaksi real estat, biaya penutupan bisa menjadi pertimbangan penting. Kalkulator biaya penutupan SmartAsset membantu Anda memperkirakan berapa banyak uang yang akan berpindah tangan saat penutupan.
Kredit foto: ©iStock.com/Andrii Bicher, ©iStock.com/iladendron, ©iStock.com/Wirestock
Postingan Apa Itu Sekuritas yang Didukung oleh Hipotek (MBS)? muncul pertama kali di SmartReads oleh SmartAsset.