Setelah Warren Buffett menjual $134 miliar dalam ekuitas pada tahun 2024 dan duduk di tumpukan uang tunai sebesar $334 miliar, seorang analis mengatakan “Oracle of Omaha” melihat penjualan saat ini datang. Meskipun tidak mungkin Buffett akan membuat gerakan besar selama kekacauan pasar saat ini, beberapa orang berpikir dia akan melihat ke luar negeri atau melengkapi bisnis asuransinya.
Dalam penjualan saham yang tajam, CEO Berkshire Hathaway Warren Buffett menunjukkan pergerakan modal terbarunya menunjukkan bahwa dia bersiap untuk itu, menurut seorang analis.
Setelah jatuh lebih dari 10% dari puncak terakhirnya, Nasdaq tetap berada dalam wilayah koreksi. S&P 500 juga memasuki koreksi, meskipun reli Jumat mengurangi penurunannya menjadi kurang dari 10% dari rekor tertingginya.
Hal itu memperlihatkan bahwa penimbunan uang tunai terbaru Berkshire sangat tepat. Ketika ditanya apakah Buffett melihat penjualan datang, Armando Gonzalez, pendiri platform penelitian berbasis kecerdasan buatan Bigdata.com, mengatakan bukti menunjukkan bahwa dia melakukannya.
“Tindakan Buffett selama setahun terakhir telah menjadi contoh nyata dari posisi untuk kekacauan,” katanya dalam tanggapan melalui email atas pertanyaan dari Fortune.
Berkshire menjual $134 miliar dalam ekuitas pada tahun 2024, mengakhiri tahun dengan tumpukan uang tunai sebesar $334,2 miliar—hampir dua kali lipat dari setahun sebelumnya dan lebih dari portofolio sahamnya yang menyusut sebesar $272 miliar.
Gonzalez juga mencatat bahwa komentar terbaru Buffett telah dipenuhi dengan kehati-hatian, menekankan kekhawatiran inflasi dan ketidakpastian geopolitik. Sebagai contoh, dia memperingatkan bahwa tarif Presiden Donald Trump akan menyebabkan harga naik.
“Sejarah menunjukkan bahwa ketika Buffett menjadi penjual bersih, dia sering mengantisipasi periode kinerja pasar yang di bawah rata-rata,” kata Gonzalez. “Dan sekali lagi, Oracle of Omaha tampaknya telah lebih dulu dari kurva.”
Dengan saham jauh dari puncaknya, itu menimbulkan pertanyaan: apakah Buffett yang terkenal konservatif nilainya akan mulai menggunakan uangnya dengan melakukan beberapa pembelian besar?
Untuk memastikan, Berkshire telah melakukan beberapa pembelian saham moderat. Tetapi lebih suka diskon, Buffett secara historis mencari untuk berinvestasi secara besar-besaran dalam perusahaan saat valuasinya rendah. Selama puncak krisis keuangan 2008, misalnya, Buffett mengalokasikan $3 miliar ke General Electric yang harga sahamnya telah anjlok.
Dalam surat terbarunya kepada pemegang saham Berkshire, Buffett mengulang pandangannya selama bertahun-tahun bahwa valuasi tetap tinggi.
Gonzalez mengatakan mungkin saja Buffett bisa mulai membeli tetapi hanya jika diskon sejati muncul, mencatat bahwa catatannya menunjukkan keengganannya yang mendalam terhadap terburu-buru, bahkan ketika pasar turun.
“Dia tidak tertarik pada penentuan dasar pasar, dan dia juga tidak mengejar pemulihan jangka pendek,” katanya. “Sebaliknya, dia menunggu saat ketakutan mendorong harga ke level di mana persamaan risiko-imbalan condong tegas ke pihaknya.”
Jika Buffett seharusnya memilih untuk akhirnya melakukan pembelian besar, Gonzalez mengharapkan langkah berikutnya digunakan dengan pisau bedah daripada “sentuhan luas pasar,” jika ada sama sekali.
“Dalam dunia Buffett, kesabaran bukan hanya sebuah kebajikan, itu adalah senjata,” tambahnya.
Meskipun tidak pasti apakah Buffett akan melanjutkan dengan kesepakatan selama penjualan pasar saat ini, Cathy Seifert dari CFRA Research mengatakan kepada Fortune dia tidak akan terkejut jika Berkshire melengkapi kepemilikannya di asuransi.
Dia menambahkan bahwa valuasi masih belum sangat murah, sementara uang tunai yang dimiliki Buffett di Treasury bond memberinya pengembalian yang baik dan lingkungan persaingan untuk kesepakatan telah berubah.
Selain itu, Buffett telah menunjukkan minat yang tajam dalam perusahaan perdagangan Jepang, menunjukkan “nafsu tumbuh untuk diversifikasi internasional,” kata Gonzalez.
Sejak 2019, Berkshire telah berinvestasi di lima perusahaan perdagangan Jepang terbesar, yang berinvestasi di sektor-sektor di dalam dan luar negeri. Perusahaan-perusahaan perdagangan – Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, dan Sumitomo – beroperasi “secara agak mirip dengan Berkshire sendiri,” tulis Buffett dalam surat tahunannya.
Sementara Buffett duduk di tumpukan uangnya, dana yang dapat dideploynya mungkin tumbuh lebih banyak lagi karena desas-desus tentang penjualan langka Berkshire beredar.
Wall Street Journal melaporkan bahwa perusahaan pialang real estat Compass sedang dalam pembicaraan lanjutan untuk mengakuisisi HomeServices of America milik Berkshire Hathaway.
Menurut laporan tahunan Berkshire, HomeServices memiliki 820 kantor pialang dan 270 franchisee pada tahun 2024.
Berkshire Hathaway tidak mengembalikan permintaan komentar dari Fortune.
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com