Pembelian kembali saham dapat mengatasi penurunan pasar yang berlanjut, kata Citi.
Bank tersebut memperkirakan $1 triliun dalam pembelian kembali saham pada tahun 2025, naik dari 2024.
Perusahaan mungkin akan memindahkan pengeluaran dari belanja modal ke pembelian kembali saham di tengah ketidakpastian kebijakan Trump.
Pasar saham memiliki senjata senilai $1 triliun untuk melawan penurunan harga lebih lanjut: pembelian kembali saham.
Analisis di Citi mengatakan dalam catatan Senin bahwa ketika pasar saham terus menurun, hal itu bisa menjadi kesepakatan yang terlalu bagus untuk diabaikan bagi perusahaan untuk membeli kembali saham mereka dengan harga diskon.
“Jika saham-saham large cap AS terus mengalami koreksi, kami mengharapkan bahwa aktivitas pembelian kembali saham akan meningkat, sehingga memberikan beberapa tingkat dukungan terhadap harga saham,” kata Scott Chronert, seorang strategist ekuitas AS di Citi.
Pembelian kembali saham secara historis telah menjadi as kecil bagi perusahaan yang ingin menghasilkan keuntungan saham selama masa-masa sulit, karena mengurangi jumlah unit yang beredar akan meningkatkan harga per saham.
Chronert memperkirakan bahwa pada tahun 2025, bisa ada $1 triliun dalam pembelian kembali saham kumulatif, yang akan mewakili peningkatan 11% dari sekitar $900 miliar yang dihabiskan untuk pembelian kembali saham pada tahun 2024.
Yang perlu diperhatikan, kata Chronert, adalah bahwa perusahaan bisa mulai beralih pengeluarannya dari belanja modal ke pembelian kembali saham ketika pasar turun, terutama mengingat ketidakpastian terkait tarif dan kebijakan perdagangan administrasi Trump.
“Meskipun dampak kebijakan mungkin mengubah jalur dari sini, kami terus melihat fleksibilitas keuangan yang ditingkatkan bagi banyak perusahaan dengan S&P 500 sebagai penyeimbang risiko koreksi saat ini di pasar,” kata Chronert.
Berikut adalah rincian penggunaan kas perusahaan S&P 500: Sekitar 30% digunakan untuk pembelian kembali saham, sekitar 25% untuk dividen, dan sekitar 45% untuk belanja modal.
Citi menyoroti 5.500 pada S&P 500 sebagai tingkat nilai yang menarik bagi perusahaan untuk meningkatkan pembelian kembali saham mereka. Tingkat tersebut mewakili penurunan tambahan 3% dari level saat ini.
Bank ini memperkirakan indeks akan naik menjadi 6.500 pada akhir tahun, naik 18% dari level 5.500.
S&P 500 diperdagangkan pada 5.691 pada pagi hari Senin.
Terkait dengan perusahaan S&P 500 mana yang merupakan pembeli terbesar saham mereka sendiri, Citi menunjuk Apple, Alphabet, Nvidia, Wells Fargo, dan Visa secara absolut, yang bersama-sama membeli kembali saham senilai sekitar $190 miliar tahun lalu.
Baca artikel asli di Business Insider