Chipset yang dikenal sebagai unit pemrosesan grafis (GPU) mungkin adalah hardware paling penting dalam pengembangan kecerdasan buatan generatif saat ini. Selama beberapa tahun terakhir, berinvestasi dalam saham semikonduktor umumnya merupakan ide bagus – karena Anda hampir dijamin mendapatkan eksposur terhadap GPU atau pusat data.
Namun, 2025 belum dimulai dengan baik bagi saham chip.
Baik itu drama yang dihadirkan oleh startup China DeepSeek, tarif baru Presiden AS Donald Trump, atau harapan investor yang tinggi, banyak nama di dunia chip tidak berjalan dengan baik tahun ini. Dari perspektif makro, VanEck Semiconductor ETF telah turun 4% sejauh ini pada tahun 2025 (per 3 Maret). Ketika mempertimbangkan perusahaan-perusahaan tertentu, ambil Nvidia dan Advanced Micro Devices, yang sahamnya masing-masing turun 7% dan 17%, sejauh ini tahun ini.
Meskipun banyak investor sepertinya tidak bisa berpaling dari Nvidia atau AMD, ada saham lain yang terjebak dalam penjualan secara luas di lanskap semikonduktor – dan saya pikir saat ini layak untuk membeli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) sekarang.
Mari kita jelajahi mengapa sekarang terlihat sebagai kesempatan menguntungkan untuk membeli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) dengan antusias.
Ketika berbicara tentang pengenalan merek di pasar chip, investor tidak perlu melihat jauh-jauh dari Nvidia dan AMD. Kedua raksasa ini memimpin dalam revolusi GPU. Sementara itu, Broadcom memainkan peran penting dalam menyediakan chipware canggih untuk pusat data, sementara solusi penyimpanan memori bandwidth tinggi Micron Technology semakin penting dengan beban kerja data AI yang semakin besar dan kompleks.
Dengan begitu banyak nama lain yang mendominasi berita dan topik pembicaraan, saya tidak akan terkejut jika Anda bahkan tidak menyadari Taiwan Semi, atau TSMC. Yang pasti banyak pemimpin di ruang chip – termasuk Nvidia, AMD, dan Broadcom – seharusnya memberikan kredit pada Taiwan Semi untuk sebagian besar kesuksesan mereka.
TSMC mengkhususkan diri dalam solusi foundry, yang pada dasarnya adalah istilah mewah yang berarti bahwa mereka benar-benar memproduksi chip dan sistem terintegrasi untuk perusahaan semikonduktor. Dengan kata lain, tanpa TSMC, arsitektur chip Nvidia akan lebih menjadi ide daripada produk yang nyata.
Dengan seberapa besar permintaan terhadap GPU selama beberapa tahun terakhir, tidak mengherankan jika pendapatan dan laba Taiwan Semi melonjak. Namun, saya pikir pertumbuhan perusahaan baru saja mulai bergerak.
Banyak perusahaan “Magnificent Seven”, seperti Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta Platforms, sedang menjelajahi silikon khusus sebagai strategi untuk beralih dari ketergantungan berlebihan pada chip Nvidia. Para raksasa teknologi besar ini, serta pembuat ChatGPT OpenAI, kabarnya berkolaborasi dengan TSMC untuk membantu mewujudkan visi mereka.
Meskipun TSMC sudah mengakuisisi hampir dua pertiga peluang pasar foundry, saya pikir kedatangan silikon khusus yang lebih banyak – ditambah arsitektur baru dari Nvidia dan AMD dalam beberapa tahun ke depan – akan lebih memperkuat posisi kepemimpinan perusahaan dan mengarah pada fase percepatan pendapatan dan laba yang berkelanjutan.
Meskipun posisi pasar yang kuat dan prospek keuangan yang kokoh, saham chip TSMC terbilang murah.
Saat ini, rata-rata forward price-to-earnings (P/E) multiple untuk S&P 500 adalah sekitar 21. Seperti yang ditunjukkan dalam grafik di atas, forward P/E Taiwan Semi kira-kira 19. Bagi saya, disparitas ini menunjukkan bahwa investor mungkin melihat investasi di S&P 500 sebagai kurang berisiko daripada TSMC – dan salah satu yang berpotensi membawa lebih banyak keuntungan juga.
Menurut pandangan saya, dua risiko utama yang terkait dengan investasi di TSMC adalah:
Industri semikonduktor yang bersifat siklikal.
Tegangan geopolitik antara China dan Taiwan.
Meskipun saya bisa memahami poin-poin tersebut secara akademis, saya pikir ketakutan terhadap topik-topik tersebut dibesar-besarkan. Permintaan chip tidak diharapkan melambat dalam waktu dekat, karena pasar diperkirakan akan meningkat sepuluh kali lipat dalam satu dekade ke depan dan mencapai ukuran hampir $1 triliun.
Selain itu, operasi TSMC tidak eksklusif untuk Taiwan. Faktanya, perusahaan baru saja mengumumkan pada awal Maret bahwa mereka akan menginvestasikan tambahan $100 miliar untuk memperluas jejak manufaktur mereka di AS. Ini tampaknya menjadi keputusan yang logis mengingat teknologi besar berencana untuk menghabiskan lebih dari $300 miliar dalam infrastruktur AI pada tahun 2025 saja.
Saya pikir saham TSMC adalah barang murah saat ini. Investor jangka panjang mungkin ingin mempertimbangkan untuk membeli saham ini dengan antusias, sebelum operasi manufaktur perusahaan menyaksikan skala yang lebih besar lagi seiring revolusi AI terus bergerak maju dengan penuh semangat.
Sebelum Anda membeli saham di Taiwan Semiconductor Manufacturing, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Taiwan Semiconductor Manufacturing bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $677.631!*
Sekarang, perlu dicatat total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 822% – pertumbuhan yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 166% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 3 Maret 2025
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Semiconductor Kecerdasan Buatan (AI) yang Harus Dibeli Saat Ini (Petunjuk: Bukan Nvidia atau AMD) awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool