Realty Income (NYSE: O) baru saja menyelesaikan tahun ke-30 sebagai perusahaan publik. Real estate investment trust (REIT) ini telah menghasilkan total operational return positif (yield dividen ditambah tingkat pertumbuhan laba) setiap tahun, dengan rata-rata sekitar 11%. Faktor besar adalah dividen yang tinggi (rata-rata 5,4% tahun lalu) dan terus meningkat (129 kenaikan sejak perusahaan go public).
REIT ini percaya bahwa tiga tema kunci menentukan kemampuannya untuk memberikan kesuksesan berkelanjutan bagi para pemegang saham, yang dibahas oleh CEO Sumit Roy dalam panggilan konferensi kuartal keempatnya.
Faktor pertama yang mendorong kesuksesan jangka panjang REIT ini adalah “catatan hasil dan return kami yang terbukti,” kata Roy dalam panggilan tersebut. Dalam membahas tema pertama tersebut, CEO tersebut mengomentari: “Hasil kami pada tahun 2024 adalah bukti dari platform yang telah kami bangun. Salah satu yang mampu memberikan hasil di berbagai latar belakang makroekonomi, yang didukung oleh peningkatan AFFO per saham positif setiap tahun dalam sejarah 30 tahun kami sebagai perusahaan publik kecuali satu.”
Tahun lalu, REIT ini meningkatkan AFFO per sahamnya sebesar 4,8% dalam periode yang penuh tantangan lain untuk real estat komersial karena inflasi dan tingkat suku bunga yang tinggi secara persisten. Kondisi pasar tersebut memaksa Realty Income tetap disiplin dalam menginvestasikan modal baru. Namun, masih banyak peluang menguntungkan yang dapat ditemukan saat melakukan investasi sebesar $3,9 miliar melalui 73 transaksi dengan yield kas awal rata-rata tertarik sebesar 7,4%.
Realty Income dapat menggunakan kombinasi aliran kas bebas setelah dividen, penjualan properti non-core, dan sumber modal eksternal dengan biaya rendah untuk mendanai investasi baru yang menguntungkan ini. Hal ini memungkinkannya untuk terus meningkatkan nilai bagi para pemegang saham.
Tema kedua adalah “keyakinan kami dalam terus mendorong pertumbuhan bisnis inti kami dari waktu ke waktu,” kata Roy. Beliau mencatat:
Ketika kami melihat ke tahun 2025, kami melihat pipa investasi yang menarik di berbagai jenis properti, industri, dan geografi. Berdasarkan spread investasi saat ini dan visibilitas terhadap pipa transaksi, kami memproyeksikan volume investasi sekitar $4 miliar untuk tahun tersebut. Kami siap untuk meningkatkan penempatan modal berdasarkan transaksi yang kami lihat di pasar.
Realty Income memiliki salah satu profil keuangan terkuat di sektor REIT, yang memungkinkannya untuk terus mengembangkan portofolionya. Perusahaan ini memiliki rasio pembayaran dividen yang rendah (sekitar 75% dari AFFO-nya), yang memungkinkannya untuk menyimpan aliran kas bebas yang cukup besar untuk mendanai investasi baru yang menguntungkan. Ini juga salah satu dari delapan REIT dengan dua peringkat obligasi A3/A- atau lebih baik. Hal ini memberinya akses yang lebih besar ke modal dan persyaratan yang lebih baik daripada REIT dengan peringkat lebih rendah. Perusahaan ini juga dapat terus melepaskan properti yang terkait dengan penyewa berkualitas rendah dan mendaur ulang modal tersebut ke properti yang disewakan kepada penyewa berkualitas tinggi.
Cerita Berlanjut
Terakhir, Roy membahas tema ketiga: “peluang yang platform kami berikan untuk memasuki jalur baru guna menghasilkan nilai lebih bagi para pemegang saham kami.” Salah satu aspek kunci dari strateginya adalah menjadi mitra real estat tepercaya untuk banyak perusahaan terkemuka di dunia. Pendekatan kemitraan seperti itu sering kali menghasilkan bisnis yang berulang.
Roy menyoroti kemitraan jangka panjangnya dengan 7-Eleven dalam panggilan tersebut. Tahun lalu, perusahaan menyelesaikan transaksi penjualan-kontrak sewa senilai $770 juta dengan operator toko convenience, yang kini merupakan klien teratasnya, sebesar 3,5% dari sewa tahunannya. Ini adalah transaksi penjualan-kontrak sewa keenam yang dilakukan dengan 7-Eleven sejak kemitraan dimulai hampir satu dekade lalu.
“Salah satu jalur pertumbuhan di masa depan adalah inisiatif modal swasta yang baru saja kami umumkan,” kata Roy. Beliau mencatat bahwa ini adalah “kesempatan untuk lebih memanfaatkan platform terbukti kami untuk memperluas peluang investasi kami.” Strategi ini akan memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan modal tambahan dari investor institusi. Kemitraan tersebut akan membantu klien untuk berinvestasi dalam real estat penghasil pendapatan untuk memenuhi kebutuhan mereka sambil memberikan Realty Income dengan lebih banyak modal untuk melakukan akuisisi dan sumber pendapatan tambahan dari biaya manajemen.
Realty Income adalah investasi dasar yang hebat bagi setiap investor. REIT ini memiliki catatan yang sangat baik dalam meningkatkan nilai pemegang saham, yang seharusnya terus berlanjut di masa depan berkat kemampuannya untuk terus memperluas portofolionya dan aliran pendapatan. Perusahaan ini seharusnya dapat menyediakan pendapatan dividen yang terus meningkat dan harga saham yang berkembang, yang akan membantu mereka meningkatkan kekayaan mereka dalam jangka panjang.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera melesat. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $311.551!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $44.990!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $519.375!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini dalam waktu dekat.
Lanjutkan »
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Februari 2025
Matt DiLallo memiliki posisi di Realty Income. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Realty Income. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
3 Alasan untuk Membeli Saham Dividen Tinggi yang Magnificent Ini dan Tahan Selamanya awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool