Microsoft Corp. telah membatalkan beberapa sewa kapasitas pusat data AS, menurut TD Cowen, menimbulkan kekhawatiran lebih luas mengenai apakah perusahaan tersebut sedang mengamankan kapasitas komputasi AI lebih dari yang dibutuhkan dalam jangka panjang.
Bloomberg memperkirakan bahwa Microsoft telah membatalkan beberapa sewa kapasitas pusat data di AS, yang setara dengan sekitar dua pusat data, dan membatalkan perjanjian dengan setidaknya beberapa operator swasta.
Meskipun alasan pasti mengapa Microsoft membatalkan beberapa sewa tidak jelas, TD Cowen mengemukakan bahwa OpenAI sedang memindahkan beban kerja dari Microsoft ke Oracle sebagai bagian dari kemitraan yang relatif baru. Perusahaan teknologi juga merupakan salah satu pemilik dan operator pusat data terbesar dan sedang menghabiskan miliaran dolar untuk kapasitas sendiri.
Microsoft tidak memberikan komentar langsung tentang catatan TD Cowen, tetapi mengulang target pengeluarannya untuk tahun fiskal yang berakhir Juni.
Microsoft membagi perhatian antara menyewa dan memiliki pusat data di banyak lokasi, sehingga investor harus mengharapkan beberapa tingkat “penyesuaian” dari rencana perusahaan.
Kritikus secara konsisten menyoroti kurangnya aplikasi praktis di dunia nyata untuk AI, bahkan ketika perusahaan-perusahaan seperti Microsoft, Meta Platforms Inc., Alphabet Inc. dan Amazon.com Inc. telah berjanji untuk menghabiskan miliaran dolar pada pusat data yang diperlukan untuk melatih, mengembangkan, dan meng-host layanan AI.
Wall Street meningkatkan pertanyaannya tentang pengeluaran besar setelah upstart China, DeepSeek, merilis model AI open-source baru yang diklaim menyaingi kemampuan teknologi AS dengan biaya yang jauh lebih murah.
Eksekutif Microsoft telah merendahkan kekhawatiran tentang kelebihan kapasitas AI. Perusahaan tersebut sedang menghabiskan lebih dari sebelumnya dalam sejarahnya, pengeluaran yang sebagian besar digunakan untuk chip dan pusat data yang dibutuhkan untuk menyediakan layanan AI yang membutuhkan daya.
Persaingan juga meningkatkan komitmen pengeluaran AI mereka. Amazon, Alphabet, dan Meta baru-baru ini berjanji untuk menghabiskan $100 miliar, $75 miliar, dan hingga $65 miliar masing-masing untuk infrastruktur AI.
TD Cowen mengatakan bahwa Microsoft telah membiarkan lebih dari satu gigawatt perjanjian di situs yang lebih besar berakhir dan mundur dari “beberapa” kesepakatan yang melibatkan sekitar 100 megawatt masing-masing.
“Bagi saya semua ini terlihat dan terdengar seperti bisnis seperti biasa,” kata analis Mizuho Securities Jordan Klein dalam sebuah catatan. “Perusahaan sebesar ini dan dengan pengeluaran tahunan sebesar $80 miliar memiliki hak untuk masuk dan keluar dari sewa pusat data, banyak di antaranya tidak pernah secara resmi ditandatangani.”
Aliansi Microsoft dengan OpenAI mungkin juga sedang berkembang dalam hal-hal yang berarti bahwa raksasa perangkat lunak tidak akan memerlukan investasi yang sama. Pada bulan Januari, OpenAI dan SoftBank Group Corp. mengumumkan usaha patungan untuk menghabiskan setidaknya $100 miliar, dan mungkin $500 miliar, untuk pusat data dan infrastruktur AI lainnya.
Pada bulan Januari, Microsoft mengatakan akan mengubah kesepakatan multi-tahunnya dengan OpenAI sehingga startup AI dapat menggunakan layanan komputasi awan dari penyedia lain. Microsoft, yang sebelumnya menjadi penyedia awan eksklusif perusahaan, masih memiliki hak pertama ketika OpenAI mencari daya komputasi untuk melatih dan menjalankan model AI-nya.
–Dengan bantuan Debby Wu dan Charles Capel.
(Diperbarui dengan pengeluaran modal perusahaan teknologi pada AI dan komentar analis Mizuho)
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2025 Bloomberg L.P.