Meskipun saham Reddit (NYSE: RDDT) merosot setelah laporan pendapatan Q4, saham perusahaan media sosial ini masih naik solid 20% sepanjang tahun ini, karena para investor telah merangkul saham tersebut setelah IPO Maret 2024. Setelah debut di $34, saham ini naik lebih dari lima kali lipat dalam kurang dari setahun.
Reddit menggambarkan dirinya sebagai “kota digital global di mana siapa pun di dunia dapat bergabung dengan komunitas untuk saling belajar, terlibat dalam percakapan otentik, menjelajahi passion, meneliti hobi baru, pertukaran barang dan jasa, membuat komunitas dan pengalaman baru, berbagi tawa, dan merasa memiliki tempat.” Saya lebih menggambarkannya sebagai platform papan pesan tentang berbagai topik di mana pengguna diizinkan untuk tetap anonim.
Mari kita lihat laporan pendapatan dan panduan terbaru perusahaan ini untuk melihat apakah ini adalah kesempatan untuk membeli saham.
Reddit telah mengalami pertumbuhan pendapatan yang cepat, dan hal itu terus berlanjut di Q4, dengan pendapatan melonjak 71% year over year menjadi $427,7 juta. Pendapatan iklan naik 60% menjadi $394,5 juta, dengan pendapatan lainnya sebesar $33,2 juta. Ini mengkreditkan pertumbuhan pendapatan iklan kepada peningkatan impresi, dengan harga tetap stabil. Internasional membantu memimpin pertumbuhan pendapatan iklan sebesar 76%.
Perusahaan telah berhasil menambahkan pengguna baru ke platformnya. Ia mengatakan pengguna harian meningkat 39% menjadi 102 juta, sementara pengguna mingguan tumbuh sebesar 42% menjadi 379 juta. Namun, jumlah pengguna harian ini masih kurang dari ekspektasi analis untuk 103 juta pengguna, seperti yang dikompilasi oleh FactSet.
Ia melihat peningkatan yang bagus baik pada pengguna yang masuk maupun keluar. Sementara itu, Pendapatan Rata-rata per Pengguna (ARPU) naik 23% menjadi $4,21.
Reddit telah berinvestasi baik dalam teknologi iklan maupun kecerdasan buatan (AI) untuk membantu meningkatkan kampanye periklanannya. Ia mengatakan iklan percakapan dan iklan Ask Me Anything (AMA) yang baru diluncurkan dapat memanfaatkan fitur-fitur komunitasnya untuk meningkatkan kinerja iklan, sementara fitur baru Trends melacak kata kunci dan frasa sehingga pengiklan dapat lebih baik berinteraksi dengan audiens target mereka. Sementara itu, ia menggunakan AI dan otomatisasi untuk membantu pengiklan menjalankan kampanye yang lebih efisien dan meningkatkan penargetan dan pengiriman iklan.
Perusahaan juga telah mengembangkan produk AI baru untuk pengguna bernama Reddit Answers yang dapat membantu pengguna mendapatkan jawaban untuk berbagai pertanyaan, seperti kapan waktu terbaik untuk mengunjungi suatu tempat untuk liburan atau bagaimana memasak makanan tertentu. Ia mengatakan pengguna bertanya tentang solusi AI baru ini mulai dari saran dalam pengasuhan hingga rekomendasi produk. Manajemen Reddit mengatakan meningkatkan alat pencarian melalui AI dan menggunakan pembelajaran mesin untuk menerjemahkan kontennya ke bahasa lain adalah prioritas.
Cerita Berlanjut
Perusahaan mengatakan Prancis adalah negara pertama di mana ia menggunakan terjemahan pembelajaran mesin. Ia mencatat bahwa negara tersebut tumbuh antara 30% hingga 40% lebih cepat dari pasar fokusnya. Ia mengatakan bahwa ia sedang meluncurkan terjemahan pembelajaran mesin ke setengah lusin bahasa lain saat ini dan akan terus melakukannya sepanjang tahun.
Reddit mencatat bahwa perubahan algoritma pencarian Google (bagian dari Alphabet) merugikan lalu lintas di akhir Q4. Namun, ia mengatakan lalu lintas dari pencarian telah pulih hingga saat ini di Q1, dan ia melihat lebih banyak orang mulai mencari istilah “reddit” setelah perubahan tersebut, menunjukkan bahwa orang-orang sedang mencari kontennya.
Mengenai profitabilitas, laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan melonjak dari $23 juta setahun yang lalu menjadi $154 juta. Laba per saham (EPS), sementara itu, mencapai $0,36. Perusahaan mencatat bahwa ia akan memiliki laba per saham untuk tahun itu jika tidak karena biaya satu kali terkait kompensasi berbasis saham di Q1.
Ke depan, perusahaan memproyeksikan pendapatan Q1 antara $360 juta hingga $370 juta, mewakili pertumbuhan 48% hingga 52%. Ia memproyeksikan EBITDA yang disesuaikan dalam kisaran $80 juta hingga $90 juta, mewakili pertumbuhan 700% hingga 800%.
Reddit melakukan pekerjaan yang baik dalam meningkatkan pendapatan, pengguna, dan ARPU. Ia telah memperkenalkan sejumlah solusi iklan dan AI yang bagus untuk membantu monetisasi basis penggunanya. Kekurangan sedikit dalam pengguna aktif harian tampaknya disebabkan oleh perubahan algoritma Google yang mengganggu di akhir kuartal. Namun, gangguan tersebut sekarang tampaknya sudah berlalu.
Sementara itu, perusahaan mencatat bahwa basis pengguna internasionalnya sekitar 50%, sementara rekan-rekannya cenderung 80% atau lebih. Ini adalah peluang besar, dan pembelajaran mesin terjemahannya seharusnya membantu mendorong lebih banyak pengguna internasional dari waktu ke waktu.
Melihat valuasi, saham diperdagangkan dengan rasio harga-ke-untung (P/E) forward 66 kali perkiraan analis 2025 dan multiple nilai perusahaan (EV)-to-EBITDA sebesar 58 kali. Dengan analis yang mengharapkan pertumbuhan pendapatan tinggi 20% dalam beberapa tahun ke depan dan metrik profitabilitas tumbuh lebih cepat, itu tampaknya merupakan valuasi yang wajar.
Secara keseluruhan, jika Reddit dapat melanjutkan pertumbuhan pengguna yang kuat dan memanfaatkan peluang internasionalnya, saham ini seharusnya memiliki potensi kenaikan yang solid dari sini. Oleh karena itu, ini adalah opsi yang harus dipertimbangkan oleh para investor setelah penurunan harga.
Pernah merasa seperti Anda kehilangan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera melonjak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka membuktikan itu:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $348.579!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $46.554!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $540.990!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 21 Februari 2025
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet dan FactSet Research Systems. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Reddit Turun saat Pertumbuhan Pengguna Mengecewakan. Apakah Sekarang Kesempatan Emas untuk Membeli Saham? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool