Juru bicara Nvidia Jensen Huang. Sam Yeh/AFP/Getty Images
Saham Nvidia bisa turun hingga 11% setelah laporan keuangan, tulis Vivek Arya dari Bank of America.
Namun volatilitas ini akan singkat, terutama dipicu oleh optimisme berlebihan dan bukan oleh faktor-faktor fundamental.
Konferensi Teknologi GPU yang akan datang pada pertengahan Maret akan memberikan dorongan pada saham.
Kenaikan nilai pasar Nvidia yang cepat membuatnya tetap menjadi pilihan teratas untuk analis riset Bank of America Vivek Arya – namun saham tersebut berpotensi mengalami penurunan signifikan, tulisnya pada hari Kamis.
Perusahaan chip ini akan melaporkan laporan keuangan pada 21 Februari, dan investor tidak mundur dari harapan-harapan bullish. Perkiraan beli Nvidia berada 9% di atas konsensus, sebesar $21,7 miliar untuk kuartal keempat.
Hal ini mengurangi potensi Nvidia untuk mengalahkan ekspektasi, meninggalkan perusahaan rentan terhadap pergerakan pasca-laporan keuangan sebesar 11%, tulis Arya, mengutip opsi Bloomberg. Pada Jumat sore, saham berada di sekitar $740.
Meskipun penurunan tersebut bisa signifikan, namun juga akan singkat, tulisnya. Arya percaya kegagalan Nvidia untuk memenuhi perkiraan bullish akan berasal dari faktor-faktor sisi pasokan, bukan pergeseran permintaan dan persaingan yang lebih meresahkan.
Sementara itu, volatilitas seharusnya mereda setelah Konferensi Teknologi GPU Nvidia yang akan datang, yang dijadwalkan pada pertengahan Maret.
“Sebagai referensi, saham NVDA rata-rata naik 6% (dibandingkan dengan SPX naik 1%) T+1 hari setelah acara GTC tahunan terakhir enam kali,” kata Arya.
Nvidia tetap menjadi saham yang menarik, dengan valuasinya sebesar 35 kali rasio harga terhadap laba, di bawah median nya.
Saham produsen semikonduktor ini telah melonjak secara astronomis, membantu perusahaan melampaui Amazon dan Alphabet untuk menjadi perusahaan terbesar ketiga di S&P 500. Hingga 2023, saham telah melonjak 250%, karena teknologinya telah menjadi komponen penting dalam pengembangan kecerdasan buatan.
“Kami berpikir salah satu interpretasi dari pergerakan NVDA ini adalah campuran antara rasa takut dan rakus serta kejar investor yang tidak selektif untuk segala hal terkait kecerdasan buatan. Kami mengakui faktor-faktor itu, namun percaya hal tersebut meremehkan eksekusi yang kokoh dan revisi laba per saham perusahaan,” tulis Arya.
Cerita berlanjut
Ia juga menyoroti kesesuaian perusahaan dengan mandat AS untuk membatasi pengiriman chip ke China. Ketika mandat ini diberlakukan pada bulan Oktober, Nvidia mendesain ulang beberapa semikonduktor dengan performa yang lebih rendah, sehingga menjadi diperbolehkan untuk pasar China. Negara itu biasanya menyumbang sekitar seperlima dari pendapatan Nvidia.
Baik saham tersebut mengalami penurunan atau tidak, Wall Street telah menunjukkan cintanya pada Nvidia. Perusahaan yang dikelola oleh investor miliarder telah meningkatkan paparan mereka terhadap perusahaan chip ini, termasuk yang dimiliki oleh Ray Dalio, Paul Tudor Jones, dan Stanley Druckenmiller.
Baca artikel aslinya di Business Insider