Roku (NASDAQ: ROKU) baru-baru ini melaporkan hasil keuangan untuk tiga bulan terakhir tahun 2023. Dan berdasarkan bagaimana sahamnya berperforma, investor tidak puas dengan angka tersebut. Pendapatan lebih baik dari yang diharapkan, namun manajemen memperingatkan tentang badai industri yang berkelanjutan tahun ini.
Pembaruan terbaru sekali lagi membuktikan bahwa Roku sedang menghadapi latar belakang makroekonomi yang tidak pasti. Dan ini akan terus memengaruhi pasar periklanan digital dalam jangka pendek.
Namun, bisnis ini masih berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari jumlah pelanggan yang terus berkembang. Namun apakah Roku merupakan saham streaming terbaik yang harus dibeli saat ini? Mari kita lihat lebih dekat.
Platform streaming teratas
Cara terbaik untuk memahami model bisnis Roku adalah dengan menganggapnya sebagai platform tiga sisi, terdiri dari pemirsa, penyedia konten, dan pengiklan. Para pemirsa menggunakan layanan ini sebagai cara untuk menikmati semua film dan acara TV favorit mereka dalam satu antarmuka yang elegan. Dan pengiklan yang ingin menargetkan audiens streaming yang besar dan sangat terlibat dapat melakukannya dengan Roku.
Meskipun perusahaan ini menghasilkan pendapatan dari penjualan perangkat kerasnya, termasuk TV pintar dan media stick, sebagian besar pendapatannya berasal dari segmen platform. Pendapatan iklan dan langganan ini menyumbang 86% dari total pada tahun 2023.
Dengan sistem operasi TV pintar terkemuka di Amerika Serikat, Kanada, dan Meksiko, Roku memiliki 80 juta akun aktif yang menonton 29,1 miliar jam konten pada kuartal terakhir.
Hal yang membuat Roku berada dalam posisi menguntungkan adalah bahwa mereka dapat mengikuti gelombang hiburan streaming, sementara perusahaan lain mengeluarkan puluhan miliar dolar untuk memproduksi konten ini. Dan dengan peralihan dolar pemasaran dari TV kabel tradisional ke TV terhubung, bisnis ini akan mendapatkan manfaat dari pengeluaran iklan digital yang lebih besar juga.
Saham telah melonjak 77% sejak awal tahun 2023, namun masih 85% di bawah rekor tertinggi. Mereka juga diperdagangkan dengan multiple price-to-sales sebesar 2,9, hanya sebagian kecil dari rata-rata historis sebesar 10,1. Penilaian yang rendah ini mendukung argumen bahwa Roku mungkin merupakan cara terbaik untuk memainkan tren streaming.
Lanjutan cerita
Namun, investor tidak bisa mengabaikan kekuatan dominan dalam industri ini: Netflix (NASDAQ: NFLX). Setelah menambahkan 13,1 juta pelanggan baru bersih yang lebih baik dari yang diharapkan pada kuartal terakhir, perusahaan sekarang memiliki lebih dari 260 juta pelanggan membayar. Ini menjadikan Netflix sebagai layanan streaming terbesar di planet ini dengan pendapatan tahun 2023 sebesar $33,7 miliar.
Saya sebutkan di atas bagaimana Roku sebagian besar menghindari pengeluaran besar yang harus ditanggung perusahaan streaming lain. Meskipun benar Netflix berencana menghabiskan $17 miliar untuk konten tahun ini setelah mengeluarkan jumlah yang sama pada tahun 2023, perusahaan ini memiliki keunggulan berkat skala yang besar. Netflix tidak memiliki masalah menghabiskan uang sebanyak ini setiap tahun karena basis pengguna mereka begitu besar.
Manajemen mengharapkan Netflix akan melaporkan margin operasional sebesar 24% pada tahun 2024 dengan aliran kas bebas diharapkan mencapai $6 miliar. Ini menempatkan bisnis ini dalam liga sendiri dalam hal kekuatan keuangan. Keberhasilan inisiatif berbagi berbayar dan lapisan iklan baru sudah mendukung pertumbuhan yang meningkat, dan ini bisa menyebabkan profitabilitas yang lebih besar dari waktu ke waktu.
Layanan streaming langsung ke konsumen ini, yang mendominasi industri, juga memenuhi syarat sebagai saham streaming teratas. Dengan kata lain, investor yang ingin lebih banyak paparan terhadap tren sekuler ini bisa mempertimbangkan untuk memiliki saham baik Netflix maupun Roku.
Apakah Anda ingin berinvestasi $1.000 di Netflix sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Netflix, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Netflix bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan kembali dari S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 12 Februari 2024
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Netflix dan Roku. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Roku merupakan Saham Streaming Terbaik untuk Dibeli Saat Ini? telah dipublikasikan oleh The Motley Fool.