(Bloomberg) — Investor dan perusahaan memperingatkan bahwa perang di Timur Tengah merupakan risiko besar bagi pendapatan karena boikot meredam penjualan dan kekacauan pengiriman di Laut Merah mengancam rantai pasokan mereka.
Yang Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Angin-angin kencang itu merupakan bahaya bagi reli rekor saham AS, menurut analisis Bloomberg dari ratusan panggilan pendapatan. Pada pertengahan kuartal pertama, jumlah referensi ke Laut Merah atau “geopolitik” hampir menyamai total tiga bulan sebelumnya.
Harapan untuk keuntungan perusahaan S&P 500 untuk 12 bulan ke depan berada pada level tertinggi, menunjukkan analis memasukkan skenario cerah dengan ekonomi AS tumbuh lebih dari yang diharapkan dan Federal Reserve memangkas suku bunga. Ancaman besar terhadap pendapatan, atau tanda-tanda inflasi kembali, dapat mempengaruhi reli berbulan-bulan yang telah mengirimkan patokan AS ke level tertinggi.
Harga minyak telah naik tahun ini sebagian karena ketakutan perang Israel-Hamas bisa menjadi konflik yang lebih luas. Pada saat yang sama, kapal-kapal kargo dipaksa untuk menghindari Laut Merah dan Terusan Suez setelah serangan oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran sebagai bagian dari kampanye melawan Israel.
“Latar belakang geopolitik adalah risiko,” kata Nicole Kornitzer, manajer portofolio Buffalo International Fund di Kornitzer Capital Management Inc. “Jika tekanan berlanjut lebih lama, ini bisa memberatkan margin korporat dan bersifat inflasioner karena biaya diteruskan melalui kenaikan harga. Skenario semacam ini tidak tercantum dalam perkiraan.”
Dari perusahaan barang konsumen, hingga media sosial, hingga perusahaan angkutan, survei manajemen dana terbaru Bank of America Corp. juga menunjukkan bahwa investor melihat geopolitik sebagai risiko kedua terbesar bagi harga saham setelah inflasi, meskipun dua bahaya itu terhubung — peserta mengharapkan eskalasi lebih lanjut di Laut Merah atau Timur Tengah untuk menambah tekanan harga baru pada minyak dan tarif kargo.
Cerita berlanjut
Di Eropa, produsen minuman beralkohol Heineken NV mengatakan perkembangan makroekonomi dan geopolitik akan tetap menjadi faktor ketidakpastian yang bisa mempengaruhi bisnisnya. Adidas AG mengatakan ketegangan di Laut Merah menyebabkan biaya pasokan lebih tinggi dalam jangka pendek.
Tesla Inc. pada bulan Januari mengumumkan penundaan produksi di pabrik Jerman, dengan alasan gangguan pasokan. Pemasok peralatan medis ResMed Inc. mengatakan sedang melihat dampak pada tarif kargo dan lead time. Perusahaan peralatan jaringan komputer raksasa Cisco Systems Inc. juga mengatakan tarif pengiriman telah naik. Perusahaan kimia Albemarle Corp., perusahaan tembakau Philip Morris International Inc. dan penyedia layanan kereta api CSX Corp. termasuk dalam perusahaan S&P 500 yang juga memantau situasi di Laut Merah.
Beberapa perusahaan telah diuntungkan dari situasi tersebut. Perusahaan Belanda Royal Vopak NV melihat lonjakan permintaan untuk fasilitas penyimpanannya karena gangguan di Laut Merah dan ketidakpastian di pasar minyak. A.P. Moller-Maersk A/S telah merangkak naik menjelang hasilnya, tetapi mengecewakan setelah mengatakan mengharapkan kelesuan baru dalam industri nanti tahun ini ketika dorongan saat ini terhadap tarif kargo dari konflik Laut Merah menghilang.
Sementara itu, banyak pembeli di Timur Tengah serta negara-negara Muslim seperti Pakistan menghindari merek asing besar yang dipicu oleh kemarahan terhadap AS dan Eropa karena tidak melakukan lebih banyak untuk mengakhiri serangan Israel di Gaza. Hal ini memberatkan pendapatan bisnis besar AS.
Baca lebih lanjut: Boikot Starbucks, Coke Terkait Perang Gaza Mendorong Rival di Timur Tengah
Penjualan McDonald’s Corp. melebihi ekspektasi investor, terpengaruh sebagian oleh boikot. Perusahaan tidak mengharapkan perbaikan yang bermakna untuk segmen yang mencakup wilayah tersebut sampai ada penyelesaian perang, yang juga memukul hasil Starbucks Corp. Bahkan Snap Inc. melihat konflik ini sebagai angin kontra.
Perang Israel-Hamas terus berlanjut tanpa tanda-tanda berakhir, dan Houthi terus mengganggu pengiriman di Laut Merah, bahkan ketika AS dan Inggris menargetkan kelompok militan di Yaman dan operasi angkatan laut multinasional mengawasi perairan.
“Geopolitik adalah risiko ekor yang memiliki dampak pasar jangka pendek paling besar,” kata Rajeev De Mello, manajer portofolio makro global di GAMA.
–Dengan bantuan dari Sagarika Jaisinghani.
Yang Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.