Tetaplah terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke Pensions myFT Digest — langsung dikirimkan ke kotak masuk Anda.
Sir Keir Starmer akan berjanji pada Selasa untuk membuka sebagian dari £160 miliar surplus yang dimiliki dalam skema pensiun manfaat terdefinisi perusahaan, dalam upaya untuk menyuntikkan gelombang uang ke dalam ekonomi Inggris dan meningkatkan pertumbuhan.
Perdana Menteri Inggris akan memberitahu para eksekutif di Kota London bahwa pembatasan penggunaan surplus pensiun akan diatasi, langkah yang dipuji oleh mantan kanselir konservatif Jeremy Hunt.
Keputusan Starmer dimaksudkan untuk mendorong investasi oleh bisnis sambil juga mendorong mereka untuk mengambil lebih banyak risiko dalam strategi investasi pensiun mereka. “Perubahan hari ini akan membuka miliaran untuk investasi,” kata Starmer.
Pemerintah memperkirakan sekitar 3.750 skema pensiun manfaat terdefinisi perusahaan memiliki surplus, memegang aset senilai £160 miliar melebihi pembayaran yang mereka berikan kepada anggotanya. Kurang dari £70 miliar memenuhi syarat untuk dikembalikan kepada perusahaan berdasarkan aturan saat ini. Total aset dalam sistem tersebut adalah £1,2 triliun.
“Reformasi ini berpotensi mengubah cara pengusaha melihat skema pensiun manfaat terdefinisi mereka, mengubahnya dari kewajiban yang harus dijual, menjadi aset berharga yang layak dijalankan untuk jangka panjang,” kata Morten Nilsson, chief executive Brightwell, yang mengelola skema pensiun BT, yang merupakan yang terbesar di FTSE 100. Skema BT berada dalam defisit.
Setelah beberapa minggu di mana kanselir Rachel Reeves membuat serangkaian pengumuman terkait pertumbuhan, langkah Starmer pada Selasa akan menjadi jawaban bagi para kritikus yang mengatakan bahwa dia telah mengambil posisi belakang dalam masalah ekonomi.
“Untuk mencapai perubahan yang dibutuhkan oleh negara kita memerlukan sesuatu yang tidak kalah pentingnya dari merombak ekonomi kita,” kata Starmer kepada para bos Lloyds, Nationwide, dan Tesco, bersama dengan para eksekutif lainnya. “Ini memerlukan reformasi kreatif, penghapusan rintangan, dan fokus yang tak kenal lelah.”
Reformasi pensiun ini mengikuti kritik dari beberapa pemimpin bisnis bahwa Starmer dan Reeves telah merusak pertumbuhan dengan kenaikan pajak Budget sebesar £40 miliar, sejumlah undang-undang ketenagakerjaan baru, dan retorika yang suram.
Hunt mengusulkan reformasi pensiun manfaat terdefinisi dalam pidatonya di Mansion House 2023 namun kehabisan waktu untuk menerapkannya sebelum pemilihan tahun lalu, yang mengantarkan Starmer dan Partai Buruh ke tampuk kekuasaan.
“Mungkin saya memiliki perbedaan politik dengan Rachel Reeves tentang kenaikan pajak bisnis tetapi saya sangat menyambut baik momentum yang dia berikan di balik reformasi Mansion House,” kata Hunt kepada Financial Times.
Menurut rencana Buruh, skema SM dapat mengubah aturannya untuk memperbolehkan ekstraksi surplus di mana pengusaha dan dewan pengurus skema pensiun setuju. Rencana tersebut akan memerlukan legislasi.
Saat ini, surplus skema SM hanya bisa diakses jika skema tersebut telah melewati resolusi pada tahun 2016 untuk mempertahankan kekuasaan tersebut, berdasarkan undang-undang tahun 2004 yang disahkan oleh pemerintah Buruh sebelumnya. Beberapa skema memiliki defisit besar dan tidak melewati resolusi tersebut.
Surplus juga hanya dapat diakses jika melebihi tingkat yang diperlukan bagi sebuah bisnis untuk menjual skemanya kepada perusahaan asuransi. Dana Perlindungan Pensiun Inggris memperkirakan bahwa £68 miliar dari £160 miliar total surplus saat ini memenuhi ambang batas ini.
Sekitar £180 juta surplus diakses oleh perusahaan antara 2018 hingga 2023, menurut perkiraan pemerintah tahun lalu. Perusahaan dikenai pajak sebesar 25 persen pada surplus yang mereka terima.
Level pendanaan skema pensiun telah meningkat secara dramatis dalam beberapa tahun terakhir karena yield obligasi pemerintah yang lebih tinggi telah meningkatkan return yang diharapkan dari aset, sehingga mengurangi nilai akuntansi saat ini dari kewajiban masa depan.
Dewan pengurus pensiun menyambut baik pengumuman pemerintah, asalkan hasil anggota dilindungi.
“Semua dewan pengurus sungguh peduli hanya tentang membayar anggota skema, tetapi sebagai tema umum kami akan mendukung pelepasan surplus dalam keadaan yang tepat,” kata Vassos Vassou, anggota dewan Asosiasi Dewan Pengurus Pensiun Profesional.
Ia mencatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan dengan surplus besar dalam skema pensiun mereka memilih untuk menjualnya kepada perusahaan asuransi dalam transaksi polis tahunan massal yang disebut buyout. Sekitar £50 miliar kewajiban pensiun telah dijual dalam dua tahun terakhir, menurut konsultan WTW.
Direkomendasikan
Beberapa penasehat skeptis bahwa banyak perusahaan akan menggunakan reformasi Buruh. “Saya tidak berpikir akan banyak orang yang ingin melakukannya — entah mereka ingin melakukan buyout atau hanya menyetor lebih banyak uang ke dalam skema sampai mereka bisa,” kata John Ralfe, konsultan pensiun independen. Ia mencatat bahwa pajak sebesar 25 persen dikenakan pada uang yang diekstrak dari surplus pensiun.
Pada hari Senin, Reeves mendorong anggota Parlemen Buruh untuk mendukung strategi pertumbuhan, dengan beberapa anggota belakang khawatir bahwa partai tersebut merusak kredensial lingkungan dan terlihat memihak bisnis daripada kepentingan konsumen.
“Jika kita melakukannya dengan benar — dan saya tahu kita akan melakukannya — hadiah yang ditawarkan sangat besar,” kata dia kepada partai Buruh di Parlemen. Reeves, yang telah dikritik oleh bisnis karena terkesan merendahkan ekonomi, mendorong anggota Parlemen Buruh untuk bersikap positif. “Sekarang adalah kesempatan bagi kita untuk berteriak tentang potensi itu dan masa depan yang lebih cerah di depan,” katanya.
Dia menambahkan: “Selama enam bulan terakhir sebagai kanselir, pengalaman saya adalah bahwa pemerintah telah terbiasa mengatakan ‘tidak’. Itu harus berubah. Kita harus mulai mengatakan ‘ya’.”