Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke Property sector myFT Digest — dikirim langsung ke inbox Anda.
Grosvenor, perusahaan properti milik Duke of Westminster, telah menjual saham senilai £306 juta di properti bersejarahnya di Mayfair, London kepada dana minyak Norwegia saat tuan tanah tersebut mencari untuk kembali berinvestasi ke pengembangan dan peminjaman.
Dana kekayaan negara Norwegia senilai $1,7 triliun akan mengambil 25 persen saham dalam sebuah usaha patungan baru senilai sekitar £1,2 miliar, menambahkan pada taruhan besar mereka pada keberuntungan West End London.
Grosvenor akan tetap mengendalikan dan terus mengelola portofolio 175 bangunan di sekitar Mount Street dan Grosvenor Street, termasuk hotel The Connaught.
Transaksi ini merupakan penjualan terbesar ke investor luar dari estate Mayfair, yang dikembangkan di bawah kepemimpinan keluarga Grosvenor mulai dari tahun 1720-an.
“Ini sangat signifikan bagi kami,” kata James Raynor, chief executive divisi properti UK Grosvenor. “Kami berpikir keras tentang ini. Pengelolaan dan kontrol yang berkelanjutan adalah krusial.”
Ini juga merupakan investasi baru besar pertama oleh dana minyak Norwegia di London sejak tahun 2018. Dana tersebut sudah memiliki saham di Regent Street bersama The Crown Estate, dan tahun lalu meningkatkan kepemilikan mereka di Pollen Estate, yang terletak dekat Savile Row, di mana mereka pertama kali berinvestasi pada tahun 2014.
Tahun lalu, dana tersebut juga mengambil kepemilikan penuh atas pusat perbelanjaan Meadowhall di Sheffield, membayar £360 juta untuk saham 50 persen British Land, dan merupakan investor utama dalam pemilik properti terdaftar di London seperti Great Portland Estates.
“Kami memiliki keyakinan pada penciptaan nilai jangka panjang yang melekat di West End,” kata Jayesh Patel, kepala real estat UK dana tersebut.
Mayoritas portofolio properti UK Grosvenor senilai £4,8 miliar terdiri dari kepemilikan besar mereka di lingkungan Mayfair dan Belgravia © Andrew JL Holt
Usaha patungan senilai £1,2 miliar hanya merupakan bagian dari portofolio properti UK Grosvenor senilai £4,8 miliar, mayoritas di antaranya terdiri dari kepemilikan besar mereka di lingkungan Mayfair dan Belgravia. Grosvenor akan tetap memiliki kepemilikan tanah bebas dari bangunan, sementara usaha patungan memiliki sewa panjang.
Meskipun prestisius dan sangat bernilai, portofolio inti tersebut menghasilkan return yang lebih rendah daripada usaha yang lebih berisiko. Grosvenor, yang juga memiliki bisnis pertanian besar dan investasi di luar negeri, mengatakan bahwa mereka akan menginvestasikan sebagian dari hasil penjualan ke bisnis peminjaman pengembangan residensial UK yang sedang berkembang, yang membiayai proyek residensial di seluruh negeri.
“Ini memberikan jenis return yang berbeda bagi kami. Ini jauh lebih menguntungkan daripada estate. Itu adalah keseimbangan yang baik bagi kami,” kata Raynor.
Raynor mengatakan Grosvenor membuat keputusan strategis untuk membawa mitra untuk membantu “melepaskan sebagian modal”, yang lebih menarik daripada opsi lain seperti berutang. “Kami adalah bisnis jangka panjang. Kami terus memikirkan dalam generasi. Jadi pendekatan kami terhadap hutang sangat konservatif,” tambah Raynor.
Grosvenor memilih portofolio usaha patungan untuk mewakili campuran penggunaan, dengan sekitar 45 persen ruang kantor, 30 persen ritel, dan 10 persen residensial.
Mount Street dikenal dengan toko-toko mewahnya dan beberapa restoran terkenal di Mayfair, seperti Scott’s, sementara Grosvenor Street memiliki lebih banyak gedung perkantoran.
Perusahaan tersebut juga akan menggunakan uang tersebut untuk membantu membiayai pipa pengembangan 10 tahun senilai £1,3 miliar mereka, yang mencakup renovasi Grosvenor Square dan pembangunan senilai £500 juta yang berpusat di sekitar South Molton Street, dekat stasiun Bond Street. Grosvenor telah bermitra dengan Mitsui Fudosan untuk skema South Molton.