Ketika Moderna (NASDAQ: MRNA) berusaha memperkuat bisnisnya setelah penjualan vaksin virus corona yang menurun, wajar bagi para investor untuk bertanya-tanya tentang ke mana bioteknologi ini akan menuju dalam waktu dekat.
Pada awal 2028, Moderna akan berada pada tahap kehidupan berikutnya, mungkin beroperasi lebih seperti bisnis farmasi tradisional daripada sebagai bioteknologi yang sedang naik daun dengan banyak hal yang perlu dibuktikan tentang nilai platformnya dan kompetensinya dalam pengembangan obat.
Pertanyaannya adalah, apakah fase tersebut akan lebih baik daripada yang baru saja dijalani? Mari kita telusuri apa yang sedang dikerjakan dan dampak keuangan dari pekerjaan tersebut bagi para investor.
Sebelum memulai diskusi tentang kemana perusahaan ini akan menuju, mari atur harapan dengan tepat. Moderna tidak akan kembali ke puncak tertinggi sepanjang masa untuk pendapatan atau laba dalam tiga tahun mendatang. Kemungkinan bahwa perusahaan akan mengalami lagi keadaan demam emas yang idiosinkratik seperti pada vaksin virus corona-nya sangatlah kecil.
Namun, masih ada tesis investasi untuk saham ini yang didasarkan pada apa yang direncanakan, selama para investor bersedia bersabar. Rencana manajemen untuk tiga tahun mendatang melibatkan total 10 peluncuran produk dan, pada tahun 2027, mengurangi jumlah tahunan yang diinvestasikan dalam penelitian dan pengembangan sebesar $1,1 miliar.
Saat ini, pendapatan trailing-12-bulan Moderna sedikit lebih dari $5 miliar, dan melaporkan kerugian operasional sebesar $2,7 miliar. Hal ini berarti tekanan ada pada perusahaan ini untuk menghasilkan obat-obatan yang diminati tepat ketika sumber daya keuangannya semakin terbatas.
Produk dengan potensi pendapatan terbesar yang bisa disetujui adalah suntikan kombinasi untuk influenza dan COVID, vaksin influenza, dan vaksin COVID generasi berikutnya. Dalam kondisi yang tepat, masing-masing program tersebut bisa menjadi obat blockbuster yang menghasilkan lebih dari $1 miliar pendapatan penjualan tahunan, meskipun penting untuk diakui bahwa pendapatan dari penjualan bukan satu-satunya cara bagi pemegang saham untuk mendapatkan manfaat.
Sebagai contoh, Departemen Kesehatan dan Layanan Manusia (HHS) mengumumkan pada 17 Januari bahwa akan memberikan $590 juta kepada perusahaan untuk memajukan program vaksin influenza pandemi, yang bisa memasuki uji coba tahap akhir lebih awal tahun ini. Mendapatkan hibah semacam itu sangat mungkin terjadi di masa depan, dan kemungkinan tersebut agak mengurangi risiko terkait dengan memulai atau memajukan program pipa tambahan untuk penyakit menular sebagai hasilnya.
Secara terpisah, obat-obatan Moderna dengan aplikasi yang agak lebih niche bisa mendorong harga sahamnya naik bahkan sebelum disetujui.
Secara khusus, tujuh obat onkologi Moderna dalam uji klinis tahap menengah-akhir, terutama enam di antaranya yang merupakan terapi neoantigen individualisasi (INT), patut diperhatikan untuk mekanisme kerjanya. INT menggunakan urutan genetik sel tumor pasien untuk melatih sistem kekebalan tubuh mereka untuk melawan kanker mereka jauh lebih efektif, terutama dengan bantuan obat-obatan anti-kanker lainnya.
Versi 1.0 dari obat-obatan ini bisa menjadi kemajuan besar dalam pengobatan kanker, bahkan jika tidak langsung menghasilkan aliran pendapatan yang besar karena ukuran relatif kecil dari pasar onkologi yang ditargetkan. Namun, tidak mungkin bagi Moderna untuk berhenti jika berhasil memasarkan salah satu kandidatnya.
Jadi akan menjadi tanda bagus untuk masa depannya jika bioteknologi ini bisa mengeluarkan salah satu program tersebut, dan mendapatkan pembaruan tahap akhir tentang bagaimana program-program tersebut berlangsung juga akan menjadi tanda baik, jika itu terjadi.
Secara singkat, ada peluang solid bahwa Moderna akan bersiap untuk dorongan pertumbuhannya yang besar selama awal tahun 2028, tetapi kemungkinan besar pertumbuhan dari program-program yang baru diluncurkan antara sekarang dan kemudian tidak akan direalisasikan hingga tidak lama setelahnya.
Oleh karena itu, jika Anda akan berinvestasi dalam perusahaan ini, bersiaplah untuk menyimpannya setidaknya selama lima tahun atau lebih, dan sadarlah bahwa tidak ada batas waktu mendesak yang menuntut untuk membeli saham ini hari ini atau bahkan dalam dua atau tiga kuartal mendatang.
Pada saat yang sama, sadarilah bahwa salah satu program klinisnya bisa gagal menghasilkan obat yang bisa dipasarkan, dan kegagalan semacam itu akan merusak harga sahamnya. Beberapa kegagalan dalam segmen yang sama dengan mudah bisa menciptakan kerusakan yang berlipat ganda.
Moderna kemungkinan akan menjadi bagian penting dari lanskap biopharma untuk waktu yang cukup lama, terutama jika vaksin terapeutik canggihnya memberikan potensinya. Dalam tiga tahun mendatang, perusahaan ini harus membuktikan asumsi tersebut, dan sejauh ini sedang berjalan sesuai rencana.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $357.084!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43.554!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $462.766!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 13 Januari 2025
Alex Carchidi tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool merekomendasikan Moderna. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Di Mana Moderna Akan Berada dalam 3 Tahun? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool