Dividen tidak pernah ketinggalan zaman, namun beberapa saham dividen bisa. Begitulah yang mungkin dirasakan oleh sebagian investor terhadap Pfizer (NYSE: PFE) dan Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) saat ini. Kedua perusahaan ini umumnya telah mempertahankan program dividen yang solid, tetapi saat ini keduanya menghadapi masalah dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang lambat atau bahkan tidak ada.
Pfizer dan Bristol Myers Squibb telah tampil di bawah standar S&P 500 dalam 12 bulan terakhir, dan jika masalah ini terus berlanjut, keadaan bisa semakin buruk. Mari kita cari tahu apakah sudah terlambat untuk membeli saham dari saham-saham pendapatan pasif ini.
1. Pfizer
Dua tahun lalu, Pfizer menjadi perusahaan pertama dalam industri biopharma yang mencapai penjualan tahunan sebesar $100 miliar. Namun, hal-hal telah berubah secara dramatis sejak saat itu. Portofolio COVID-19 dari perusahaan farmasi ini, yang memicu lonjakan penjualan rekor, mulai melemah seiring mundurnya pandemi. Tahun lalu, pendapatan dan laba mengalami penurunan yang tajam. Hal ini dapat memengaruhi program dividen perusahaan.
Kecuali perusahaan dapat membalikkan keadaan, manajemen bisa mengubah prioritas alokasi modal dan mengurangi pembayaran dividen. Namun, Pfizer sedang dalam proses pemulihan. Langkah pertama dalam rencananya adalah mendapatkan sejumlah persetujuan produk baru. Tahun lalu, mereka mendapatkan tujuh persetujuan, lebih dari dua kali lipat jumlah perusahaan lain dalam industri tersebut.
Beberapa produk baru ini cukup inovatif. Misalnya, Pfizer meluncurkan salah satu vaksin pertama untuk virus sincitial pernafasan (RSV) yang pernah mendapatkan lampu hijau dari Administrasi Makanan dan Obat Amerika Serikat.
Pfizer juga memutuskan untuk memperkuat pipelinenya. Mereka mengakuisisi Seagen, spesialis kanker, seharga $43 miliar — langkah yang bisa mereka lakukan sebagian berkat kesuksesan terkait coronavirus. Seagen sudah merupakan perusahaan yang sangat inovatif dalam bidang onkologi mereka. Kemitraan antara keduanya bisa menghasilkan hal-hal yang luar biasa di masa depan.
Dibutuhkan waktu bagi Pfizer untuk pulih sepenuhnya, namun perusahaan ini sedang dalam jalur yang benar. Produk baru akan mulai memberikan kontribusi yang signifikan terhadap penjualan, vaksin coronavirus mereka akan berhenti merugikan hasil keuangan mereka, dan mereka akan memproduksi lebih banyak obat dan vaksin penting.
Cerita berlanjut
Pfizer telah meningkatkan dividen per sahamnya sebesar 62% dalam 10 tahun terakhir. Saat ini, perusahaan menawarkan yield sebesar 6,1%. Menurut pandangan saya, program dividen Pfizer aman, dan belum terlambat untuk membeli sahamnya.
2. Bristol Myers Squibb
Permasalahan Bristol Myers Squibb agak mirip dengan Pfizer. Revlimid, obat kanker yang dulunya merupakan penjual terbaik perusahaan, kehilangan hak eksklusivitas paten sekitar dua tahun yang lalu. Bristol Myers belum menemukan penggantinya, dan pendapatannya dan labanya baru naik sedikit sejak itu. Untungnya, produk-produk lama dalam lineup perusahaan masih memiliki dampak positif; termasuk di dalamnya obat kanker Opdivo, salah satu penggerak pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
Perusahaan biotek juga memiliki sejumlah obat baru yang disetujui sejak tahun 2019. Kabar buruknya adalah bahwa obat-obat ini belum memberikan kontribusi cukup besar pada pendapatan untuk membantu peningkatan pendapatan secara signifikan. Tahun lalu, produk-produk baru perusahaan menghasilkan sekitar $3,6 miliar dalam penjualan, meningkat 77% secara year-over-year.
Namun, total pendapatan Bristol Myers mencapai $45 miliar, turun 2% dibandingkan tahun fiskal sebelumnya. Produk utama yang kehilangan hak eksklusivitas paten menghasilkan $7 miliar dalam pendapatan, turun 34% secara year over year; Revlimid menyumbang $6,1 miliar dari jumlah tersebut, atau hampir dua kali lipat dari seluruh portofolio produk baru perusahaan.
Berita baiknya adalah bahwa produk-produk lama ini hampir seluruhnya akan dihilangkan dari hasil dalam tiga tahun, sementara produk-produk baru tumbuh dalam signifikansi dan terus meningkatkan penjualan mereka untuk waktu yang lama. Sementara itu, Bristol Myers juga seharusnya meluncurkan produk-produk baru lainnya.
Permasalahan perusahaan ini bukanlah hal yang luar biasa dalam industri biotek. Investor yang sabar dan tetap konsisten memiliki alasan yang baik untuk percaya bahwa perusahaan ini bisa pulih sambil menjaga dividen tetap sehat dan berkembang. Perusahaan farmasi ini telah meningkatkan pembayaran dividen sebesar 67% dalam satu dekade terakhir; yield dividen mereka saat ini mencapai 4,8%. Bagi pencari dividen, Bristol Myers Squibb masih terlihat sebagai pilihan yang baik.
Apakah Anda akan berinvestasi $1,000 dalam Pfizer saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Pfizer, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Pfizer bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melampaui pengembalian S&P 500 lebih dari tiga kali lipat sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 12 Februari 2024
Prosper Junior Bakiny tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Bristol Myers Squibb dan Pfizer. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Sudah Terlambat untuk Membeli 2 Saham Pendapatan Pasif yang Brilian Ini? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool