Indeks S&P 500 (^GSPC) baru saja mencatatkan pekan terbaiknya sejak pemilihan November lalu karena data inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan meredakan kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan memangkas suku bunga untuk seluruh tahun 2025.
Selama seminggu, S&P 500 melonjak lebih dari 3%, sementara Nasdaq Composite (^IXIC) yang didominasi teknologi naik lebih dari 2,6%. Indeks Dow Jones Industrial Average (^DJI) memimpin kenaikan, melonjak hampir 4%.
Pasar akan ditutup untuk libur Martin Luther King Jr. hari Senin, sehingga semua perhatian tertuju pada pelantikan Presiden terpilih Donald Trump. Investor telah memantau dengan cermat kebijakan tarif dan pajak Trump serta dampaknya pada perusahaan-perusahaan Amerika.
Kalender ekonomi yang ringan akan menyambut investor dengan pembaruan tentang aktivitas di sektor jasa dan manufaktur serta pembaruan sentimen konsumen yang dijadwalkan untuk dirilis.
Dalam berita perusahaan, 43 perusahaan S&P 500 diharapkan melaporkan hasil kuartalan yang disorot oleh Netflix (NFLX), United Airlines (UAL), Johnson & Johnson (JNJ), dan 3M Company (MMM).
SNP – Delayed Quote • USD
Pada penutupan: 17 Januari pukul 5:11:45 PM EST
^GSPC ^DJI ^IXIC
Trump akan dilantik untuk periode kedua sebagai presiden pada hari Senin. Saham-saham AS terlihat lesu pada beberapa waktu selama beberapa minggu terakhir karena kenaikan suku bunga dan perdebatan apakah Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada tahun 2025 mengirimkan S&P 500 ke level terendah sejak pemilihan.
Namun, data inflasi yang lebih baik dari yang diharapkan pada hari Rabu membantu pasar AS bangkit, dan strategi investasi Bank of America, Michael Hartnett, meyakini saham-saham di S&P 500 akan “terlindungi” dari penurunan lebih lanjut oleh Presiden terpilih Donald Trump dalam beberapa bulan ke depan.
Selama masa jabatannya yang pertama sebagai presiden, Trump melihat pasar saham sebagai barometer keberhasilan administrasinya. Banyak investor mengharapkan bahwa Trump akan tetap sensitif terhadap penarikan diri saham-saham AS selama masa jabatannya yang akan datang.
Rally di sektor tertentu seperti “Trump trades” seperti saham-saham kecil, energi, dan keuangan telah mengalami naik turun sebelum pelantikan. Ini telah menjadi pembuka selera awal bagi apa yang banyak orang percayai akan menjadi tema pasar saham pada tahun 2025.
“Volatilitas Januari sebelum Inaugurasi Trump 20/1 memperkuat pandangan inti tentang tahun yang lebih bergejolak ke depan,” tulis Julian Emanuel, yang memimpin tim strategi ekuitas, derivatif, dan kuantitatif di Evercore ISI, dalam catatan kepada klien pada Kamis malam.
Emanuel, yang melihat S&P 500 akan menyelesaikan tahun 2025 di 6.800, atau sekitar 13% lebih tinggi dari level saat ini, masih berpendapat bahwa administrasi Trump akan membawa terus menerus pembalikan antara sentimen “risiko on” dan “risiko off” di kalangan investor.
Cerita Berlanjut
Potongan gambar Presiden terpilih Donald Trump terlihat ketika para pedagang bekerja di lantai Bursa Efek New York (NYSE) pada 2 Januari 2025, di Kota New York. (TIMOTHY A. CLARY/AFP via Getty Images) · TIMOTHY A. CLARY via Getty Images
Minggu lalu kami mencatat bahwa laporan pekerjaan Desember yang lebih panas dari yang diharapkan membuat beberapa orang mempertimbangkan apakah kenaikan suku bunga Fed akan kembali menjadi pembahasan.
Data inflasi Desember yang lebih rendah dari yang diharapkan meredakan kekhawatiran tersebut. Ekonom senior Bank of America Securities, Aditya Bhave, menulis dalam catatan kepada klien pada 10 Januari bahwa pembicaraan Fed “mulai menuju ke kenaikan suku bunga.”
Setelah data inflasi Desember dirilis pada 15 Januari, Bhave mengatakan kepada Yahoo Finance bahwa laporan itu “memangkas risiko-risiko ekor kenaikan suku bunga.” Timnya masih percaya bahwa Fed akan tetap pada posisinya untuk waktu yang akan datang.
Baca lebih lanjut: Apa arti pemotongan suku bunga Fed bagi rekening bank, CD, pinjaman, dan kartu kredit
Pasar kemungkinan akan mendapat napas dari diskusi Fed dalam minggu mendatang karena tidak ada rilis data ekonomi penting dan bank sentral memasuki “periode pembatasan informasi,” di mana tidak ada pejabat yang berbicara secara publik menjelang keputusan kebijakan berikutnya pada 29 Januari.
Pada Jumat sore, pasar telah memperhitungkan kisaran satu hingga dua pemotongan suku bunga Fed tahun ini, menurut data Bloomberg.
Musim laporan kuartal keempat dimulai dengan serius minggu lalu dengan laporan dari bank-bank terbesar negara. Secara umum, hasil perusahaan lebih baik dari yang diharapkan. Data FactSet menunjukkan bahwa S&P 500 sekarang bergerak menuju pertumbuhan laba tahun ke tahun sebesar 12,5% kuartal ini dibandingkan dengan 11,5% yang diharapkan minggu lalu.
\”Meskipun masih awal, ini adalah awal yang bagus untuk periode pelaporan di mana kami mengharapkan adanya beat agregat yang lebih besar dari rata-rata dan tetap positif terhadap outlook laba,\” tulis Scott Chronert, strategis ekuitas AS dari Citi, dalam catatan kepada klien pada Jumat.
Musim laporan keuangan akan berlanjut minggu ini dengan 43 perusahaan S&P 500 melaporkan, yang dijadwalkan dikepalai oleh raksasa teknologi Netflix. Tetapi apakah laporan keuangan akan benar-benar menjadi fokus dalam beberapa minggu mendatang akan diuji dengan berita politik yang diharapkan akan bertumpuk saat Trump dilantik pada hari Senin.
\”Kami mengharapkan kebisingan kebijakan akan meningkat minggu depan dengan pelantikan Senin dan sejumlah perintah eksekutif yang dilaporkan direncanakan,\” tambah Chronert. \”Secara jangka pendek, pasar harus berurusan dengan ketidakpastian kebijakan fiskal, perdagangan, dan moneter yang membangun, meskipun laporan [pendapatan] solid.\”
Untuk saat ini, setidaknya salah satu angin puyuh pasar telah mereda. Dalam seminggu terakhir, yield obligasi Treasury 10-tahun (^TNX), yang telah naik tinggi dan memberatkan saham, turun hampir 20 basis poin menjadi 4,61%.
Apakah percakapan seputar kebijakan Trump akan membuat yield obligasi naik kembali akan menjadi narasi kunci yang perlu diawasi dalam minggu mendatang.
\’
Senin
Pasar tutup untuk Hari Martin Luther King Jr. sementara Presiden Trump akan dilantik.
Selasa:
Data ekonomi: Tidak ada rilis data ekonomi yang signifikan.
Laporan keuangan: Netflix (NFLX), 3M Company (MMM), Capital One (COF), Charles Schwab (SCHW), D.R. Horton (DHI), KeyCorp (KEY), Interactive Brokers Group (IBKR), United Airlines (UAL), Zions Bancorporation (ZION)
Rabu
Data ekonomi: Aplikasi Mortgage MBA, minggu yang berakhir pada 17 Januari (+33,3% sebelumnya); Leading Index, Desember (-0,1% diharapkan, +0,3% sebelumnya)
Laporan keuangan: Alcoa (AA), Abbott Labs (ABT), Ally Financial (ALLY), Comerica (CMA), Discover Financial Services (DFS), GE Vernova (GEV), Johnson & Johnson (JNJ), Halliburton (HAL), Procter & Gamble (PG), Steel Dynamics (STLD), Travelers (TRV)
Data ekonomi: Klaim pengangguran awal, minggu yang berakhir pada 18 Januari (217.000 sebelumnya); Aktivitas Manufaktur Kansas City Fed, Januari (-4 sebelumnya);
Laporan keuangan: American Airlines (AAL), Alaska Airlines (ALK), CSX Corporation (CSX), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), Intuitive Surgical (ISRG), Texas Instruments (TXN), Union Pacific Corporation (UNP)
Data ekonomi: PMI Manufaktur S&P Global US, Januari preliminary (49,4 sebelumnya); PMI Layanan S&P Global, Januari preliminary (56,8 sebelumnya); PMI Komposit S&P Global US, Januari (55,4 sebelumnya); Sentimen Konsumen Universitas Michigan, Januari final (73,2 sebelumnya); Penjualan rumah yang sudah ada, Desember (1,2% diharapkan, 4,8% sebelumnya)
Laporan keuangan: American Express (AXP), First Citizens BancShares (FCNCA), NextEra Energy (NEE), Verizon (VZ)
Josh Schafer adalah seorang reporter untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di X @_joshschafer.
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa terbaru yang mempengaruhi harga saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance