Oleh Chen Aizhu
SINGAPURA, (Reuters) – Hingga 10% dari kapasitas pengolahan minyak China menghadapi penutupan dalam sepuluh tahun mendatang karena permintaan bahan bakar China yang lebih cepat dari yang diharapkan menghancurkan margin dan dorongan Beijing untuk mencari efisiensi mulai meremas pabrik-pabrik tua dan kecil.
Penerapan sanksi AS yang lebih ketat di bawah pemerintahan Trump yang baru akan mengirimkan lebih banyak pabrik ke zona merah dan mempercepat penutupan dengan menghentikan akses ke minyak mentah murah dari negara seperti Iran, para pelaku industri dan analis mengatakan.
Industri pengolahan minyak terbesar kedua di dunia telah lama dihantui oleh kelebihan kapasitas setelah berkembang untuk memanfaatkan tiga dekade pertumbuhan permintaan yang cepat.
Otoritas, termasuk pejabat di pusat pengolahan mandiri provinsi Shandong, telah kekurangan keinginan politik untuk menutup pabrik-pabrik yang tidak efisien yang mempekerjakan puluhan ribu pekerja, kata para analis.
Namun, elektrifikasi cepat kendaraan di China dan pertumbuhan ekonomi yang melambat membuat operator yang paling lemah tidak dapat bertahan, memaksa momen pertanggungan.
Shakeout ini kemungkinan akan membatasi impor minyak mentah ke China, pembeli terbesar di dunia, yang menyumbang 11% dari permintaan global. Impor minyak mentah China turun 1,9% pada 2024, satu-satunya penurunan dalam dua dekade terakhir di luar tahun-tahun COVID, dengan permintaan yang lebih lemah membebani harga minyak global.
Produksi kilang tahun lalu juga mencatat penurunan langka.
Laju operasi yang buruk adalah tanda paling jelas dari penderitaan industri. Konsultan Wood Mackenzie memperkirakan kilang minyak China beroperasi hanya pada 75,5% kapasitas mereka pada 2024, tingkat utilisasi terendah kedua sejak 2019 dan jauh di bawah tingkat kilang AS di atas 90%.
Yang paling buruk adalah produsen bahan bakar independen yang dikenal sebagai teapot, sebagian besar berlokasi di Shandong, yang menyumbang seperempat dari industri. Mereka beroperasi hanya pada 54% kapasitas tahun lalu, menurut konsultan China, yang terendah sejak 2017 di luar tahun-tahun COVID.
Pemain yang lebih lemah secara efektif diberi peringatan oleh Beijing pada 2023 ketika berjanji untuk membersihkan pabrik-pabrik terkecil di bawah batas kapasitas pengolahan nasional sebesar 20 juta barel per hari pada 2025, sedikit di atas 19 juta bph saat ini.
Pabrik-pabrik kecil telah menjadi tidak penting setelah dimulainya empat pabrik pengolahan besar yang dikuasai swasta sejak 2019 yang bersama-sama menyumbang 10% dari kapasitas pengolahan China, kata para pelaku industri.
Menambahkan tantangan mereka, Beijing mulai mengejar para pengilang independen pada 2021 untuk pajak yang belum dibayar.
Operator yang lebih kecil, terutama yang tidak memenuhi syarat untuk kuota minyak mentah Beijing dan bertahan dengan memproses bahan bakar impor, menghadapi tekanan lebih lanjut karena kebijakan tarif dan pajak baru dijadwalkan akan meningkatkan biaya mereka pada 2025, kata eksekutif industri.
Pabrik-pabrik itu memiliki kapasitas pemrosesan gabungan lebih dari 400.000 bph, tambah dua eksekutif tersebut.
Beberapa manajer senior di kilang independen dan seorang analis memperkirakan antara 15 dan 20 pabrik independen, yang menyumbang sekitar separuh dari kapasitas teapot 4,2 juta hingga 5 juta bph, dapat bertahan dalam tekanan selama satu dekade atau lebih.
\”Mereka yang berskala dan terintegrasi dengan produksi kimia, memiliki ruang tanah untuk ekspansi dan infrastruktur seperti pipa dan terminal, bisa bertahan dalam jangka panjang,\” kata Wang Zhao, seorang peneliti senior di Sublime China Information, mengacu pada teapot di Shandong.
Wood Mackenzie memperkirakan penutupan kapasitas sebesar 1,1 juta bph antara 2023 dan 2028, atau 5,5% dari batas nasional yang dinyatakan, dan tambahan 1,2 juta bph pada 2050.
KRITIS 2025
Sudah, tiga kilang berbasis Shandong di bawah Sinochem Group yang dikelola negara menghadapi kebangkrutan tahun lalu karena pajak yang belum dibayar yang besar dan ditutup secara tak terbatas.
Meskipun Sinochem berhasil membuka kembali mereka, pabrik-pabrik tersebut akan beroperasi dengan kerugian biaya karena Sinochem menghindari minyak yang didiskon dari Iran, Venezuela, atau Rusia karena kekhawatiran sanksi, menurut Mia Geng, analis energi FGE China.
Untuk mengatasi margin yang memburuk, banyak teapot telah beralih hampir sepenuhnya ke minyak yang didiskon, terutama dari Iran, Reuters melaporkan.
Namun, prospek bahwa AS di bawah Presiden terpilih Donald Trump dapat memperketat penegakan sanksi pada minyak Iran, yang menyumbang lebih dari 10% impor China, bisa lebih meningkatkan biaya untuk teapot.
Larangan tiba-tiba terhadap kapal tanker yang disanksi AS oleh grup Pelabuhan Shandong China sudah mengguncang pasar pengiriman dan mengerek harga minyak.
Pabrik-pabrik di Shandong menghadapi tahun yang sangat sulit pada 2025 karena pabrik Yulong Petrochemical senilai $20 miliar di sana dijadwalkan untuk memulai unit mentah kedua 200.000 bph-nya dalam beberapa bulan mendatang, memperburuk surplus bahan bakar, kata para pedagang berbasis Shandong.
TANGAN PEMERINTAH
Pemerintah setempat sudah memaksa beberapa penyederhanaan industri.
Untuk memberi ruang bagi pabrik Yulong, proyek bersejarah untuk Shandong, otoritas provinsi pada akhir 2022 menutup 10 pabrik kecil dengan total sekitar 540.000 bph.
Selain itu, dalam penyelidikan nasional pada 2021/2022, Beijing mencabut lima kilang dari kuota impor mereka, yang menyumbang pada penurunan pertama dalam impor minyak mentah China dalam dua dekade pada 2022.
Sementara itu, perusahaan pengolahan negara beralih ke investasi kimia yang lebih tinggi. PetroChina berencana untuk menutup kilang 410.000 bph di Dalian tahun ini dan menggantinya dengan pabrik baru yang lebih kecil yang fokus pada petrokimia.
Demikian pula, raksasa pengolahan Sinopec Corp pada akhirnya akan dipaksa untuk menutup pabrik-pabrik yang lebih tua yang berpusat pada bahan bakar di provinsi-provinsi timur di mana penetrasi kendaraan listrik lebih tinggi, kata Geng dari FGE dan seorang pedagang Sinopec yang enggan disebutkan namanya.
Sinopec belum memberikan komentar saat ditanya tentang prospek penutupan.
Seorang manajer pengadaan minyak mentah senior yang telah bekerja di sebuah teapot Shandong selama 16 tahun mengatakan bahwa dia telah mencari pekerjaan baru karena pabriknya, salah satu dari yang kehilangan kuota minyak mentah, beroperasi pada kapasitas 20% dan telah merugi selama hampir 18 bulan.
\”Kami berada di ambang penutupan, setelah tahun yang sangat sulit pada 2023 dan 2024,\” kata orang tersebut, yang enggan diidentifikasi dengan nama atau tempat ia bekerja.
\”Tapi tidak mudah untuk menemukan pekerjaan di industri yang sama.\”
(Pelaporan oleh Chen Aizhu; Penyuntingan oleh Sonali Paul)