Departemen Tenaga Kerja AS memberikan UBS sebuah keringanan yang dibutuhkan bank Swiss tersebut untuk terus mengelola rencana pensiun AS setelah kesalahan administrasi membuat $11 miliar aset yang dikelola oleh bank tersebut menjadi berisiko, dokumen menunjukkan.
Setelah lima bulan tinjauan, lembaga AS tersebut mengatakan dalam pemberitahuan yang diterbitkan pada hari Rabu bahwa UBS sekarang dapat mengandalkan statusnya sebagai manajer aset profesional yang berkualifikasi di AS hingga Juni 2029.
Pengecualian, yang pertama kali dilaporkan oleh Reuters, bersifat retroaktif dan berlaku sejak Juni 2023 ketika bank tersebut mengambil alih rival gagal Credit Suisse.
UBS membutuhkan keringanan tersebut untuk melayani pensiunan AS karena dalam beberapa tahun terakhir bank tersebut telah dinyatakan bersalah atas kejahatan termasuk memanipulasi pasar dan penggelapan pajak di Perancis.
Lembaga tersebut mengatakan tim UBS yang beroperasi di pasar pensiun AS seharusnya tetap terisolasi dari entitas UBS yang telah dinyatakan bersalah serta Credit Suisse dan dipercayai untuk menjaga aset.
UBS, yang telah beroperasi di bawah pengecualian sejak 2013, diberitahu bahwa bank tersebut bisa mendapatkan keringanan baru yang digabung setelah merger Credit Suisse, dengan syarat memenuhi beberapa kondisi, termasuk mengajukan laporan audit pada Januari 2024.
UBS melewatkan batas waktu tersebut, menurut dokumen pemberitahuan yang berisi ratusan halaman dan ditinjau oleh Reuters.
Pada awal 2024, UBS diberitahu oleh Departemen bahwa bank tersebut tampaknya telah kehilangan keringanan, menurut korespondensi tersebut.
Namun, dibutuhkan berbulan-bulan bagi kesalahan tersebut untuk diperbaiki, korespondensi antara bank dan lembaga AS dari bulan Juli menunjukkan.
Kejadian tersebut memberikan sekilas pandang langka tentang tantangan besar yang dihadapi UBS dalam mengintegrasikan Credit Suisse -penggabungan perbankan terbesar sejak krisis keuangan global tahun 2008- dan menyoroti ranjau administrasi dan persetujuan regulasi yang harus diperoleh dan dipertahankan.
Batas waktu yang terlewatkan membuat UBS berisiko kehilangan bisnis yang mengelola lebih dari $11 miliar, bagian kunci dari bisnis manajemen aset bank tersebut.
Tanpa keringanan, \”UBS kemungkinan akan terpaksa keluar dari bisnis manajemen aset rencana,\” kata firma hukum bank tersebut kepada lembaga AS pada akhir Juli.
Bank tersebut memperkirakan setidaknya $90 juta biaya likuidasi bagi klien.
Bank tersebut menghabiskan \”ratusan jam\” untuk meninjau lebih dari 16.000 transaksi sejak Juni 2023 dan mengatakan bahwa sekelompok 300 hingga 400 pinjaman tidak dicover oleh pengecualian alternatif.
Bank tersebut tidak memperkirakan besarnya pinjaman tersebut, menunjukkan korespondensi tanggal 29 Juli.
Sebuah kelompok aktivis telah melakukan kampanye untuk melarang UBS dari pasar pensiun AS mengingat \”kejahatan keuangan serius\” yang dilakukan oleh UBS dan Credit Suisse, korespondensi yang diajukan oleh kelompok tersebut kepada lembaga AS dan ditinjau oleh Reuters menunjukkan.
Para aktivis mengatakan bahwa aplikasi bank tersebut memiliki \”kesalahan fakta yang tak terhitung\” dan meminta lembaga tersebut untuk mengadakan dengar pendapat publik, permintaan yang namun ditolak.
(Pelaporan oleh Stefania Spezzati dan Ariane Luthi; penyuntingan oleh Elisa Martinuzzi dan Tomasz Janowski)