Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Harga bahan bakar untuk reaktor nuklir telah melonjak ke rekor tertinggi karena permintaan dari pusat data kecerdasan buatan memperburuk tekanan di pasar menyusul invasi Rusia ke Ukraina.
Harga uranium yang diperkaya telah mencapai $190 per unit kerja pemisahan – ukuran standar dari upaya yang diperlukan untuk memisahkan isotop uranium – dibandingkan dengan $56 tiga tahun yang lalu, menurut penyedia data UxC.
Kebangkitan minat dalam tenaga nuklir datang ketika pemerintah dan perusahaan mempertimbangkan sumber daya listrik bebas karbon yang cukup besar untuk melayani fasilitas industri besar dan komunitas.
Perusahaan Big Tech seperti Microsoft dan Amazon tertarik menggunakan bahan bakar untuk menjalankan pusat data yang sangat intensif daya yang mereka bangun untuk bersaing dalam pangsa pasar kecerdasan buatan generatif.
Persaingan yang meningkat untuk energi telah menambah kekhawatiran industri menyusul invasi Rusia ke Ukraina hampir tiga tahun yang lalu. Rusia adalah pemain utama dalam proses mengubah uranium yang ditambang menjadi bahan bakar diperkaya yang dibutuhkan untuk reaktor nuklir, tetapi sanksi AS dan larangan ekspor Rusia telah membantu mendorong harga ke rekor tertinggi.
“Kita hanya tidak memiliki cukup konversi dan pengayaan di barat dan itulah sebabnya harga telah bergerak seperti ini, dan harga itu hanya akan naik,” kata Nick Lawson, chief executive dari grup investasi Ocean Wall.
Para eksekutif dan analis mengatakan masalah ini kemungkinan akan diperparah oleh berakhirnya pengecualian AS untuk importir pada akhir 2027. Tekanan itu telah mendorong industri untuk menemukan fasilitas baru yang dapat mengubah uranium menjadi pelet yang masuk ke reaktor nuklir. Di luar Rusia, negara-negara barat utama yang memiliki fasilitas konversi uranium operasional adalah Prancis, AS, dan Kanada.
“Ada banyak keputusan politik yang sangat penting yang harus diambil” tentang investasi rantai pasokan nuklir dan uranium, kata Lawson, menambahkan bahwa pembangunan fasilitas baru akan membutuhkan “tahun” dan biaya yang besar.
Sekitar 27 persen impor uranium diperkaya AS pada tahun 2023 berasal dari Rusia, menurut analis di Berenberg. Meskipun utilitas AS mungkin memiliki cukup bahan bakar untuk tahun ini, penutupan mereka akan turun secara substansial dalam empat tahun ke depan, tambah analis tersebut.
“Utilitas AS harus memulai diskusi kontrak tahun ini untuk mengamankan [uranium], terutama dengan pembatasan impor uranium Rusia ke AS yang akan berlaku pada akhir 2027,” kata mereka.
Sebagian besar uranium dijual dalam kontrak jangka panjang daripada di pasar terbuka, atau spot. Tetapi harga untuk pengiriman segera bisa naik akibat tekanan potensial dalam ketersediaan uranium itu sendiri, kata analis industri. Kazatomprom, penambang negara Kazakhstan dan produsen uranium terbesar di dunia, telah memperingatkan dalam beberapa bulan terakhir tentang produksi yang lebih rendah dari yang diharapkan.
“Kami semakin melihat bahwa material Kazakhstan akan mengalir ke China dan Rusia dan lebih sedikit akan pergi ke barat,” yang menimbulkan “masalah bagi utilitas barat,” kata Andre Liebenberg, chief executive dari Yellow Cake, kendaraan investasi uranium yang terdaftar di London. “Kita dengan mudah bisa melihat krisis pasokan dalam jangka menengah hanya karena kurangnya proyek baru yang dapat segera diluncurkan.”