Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke ESG investing myFT Digest – langsung dikirimkan ke kotak masuk Anda.
Sebuah pengadilan federal AS telah memutuskan bahwa American Airlines telah gagal dalam memilih BlackRock untuk mengelola bagian dari skema pensiunnya, dengan seorang hakim menyatakan bahwa manajer aset terbesar di dunia tersebut terpengaruh oleh “aktivisme ESG”.
Putusan oleh hakim distrik Texas utara Reed O’Connor menggarisbawahi bagaimana perusahaan-perusahaan AS menghadapi risiko hukum yang meningkat terkait kebijakan lingkungan, sosial, tata kelola, dan keberagaman serta inklusi.
Putusan O’Connor terjadi di tengah perang budaya di AS mengenai program-program yang mempromosikan segala hal mulai dari keragaman rasial hingga perlindungan lingkungan. Presiden terpilih Donald Trump dan sekutunya seperti Elon Musk telah keras menentang skema-skema ini dan beberapa perusahaan telah mulai membatalkannya sebelum Hari Pelantikan nanti bulan ini.
“Ini [kasus] bukan tentang dana ESG sama sekali,” kata Josh Lichtenstein, seorang mitra di firma hukum Ropes & Gray. Dia mengatakan bahwa ini adalah salah satu kasus terbesar dalam semua litigasi dana pensiun AS yang perlu diperhatikan karena “bagi saya, tampaknya klaim yang sama bisa diajukan terhadap hampir semua rencana 401k di Amerika”.
Grup-grup konservatif telah mengejar kasus-kasus semacam ini dalam beberapa tahun terakhir dan berusaha memilih hakim-hakim yang menurut mereka akan mendukung mereka. O’Connor, yang diangkat oleh George W Bush, bulan lalu menolak kesepakatan plea Boeing 737 Max dengan departemen kehakiman AS atas ketentuan yang terkait dengan keragaman, kesetaraan, dan inklusi.
Gugatan class action American Airlines, yang diajukan oleh seorang pilot pada 2023, menuduh maskapai tersebut telah melanggar kewajiban fidusiair kepada karyawan dalam rencana 401k-nya dengan mempekerjakan manajer investasi “yang mengejar agenda politik kiri melalui strategi ESG”. Keluhan tersebut tidak menyebutkan BlackRock, dan manajer aset tersebut bukan pihak dalam gugatan tersebut.
Namun, O’Connor menyoroti hubungan BlackRock dengan American Airlines sebagai manajer investasi terbesar untuk rencana 401k-nya. Skema tabungan tersebut terdiri dari dana indeks pasif dan dana aktif, tetapi tidak termasuk strategi ESG khusus.
Namun, dia mengatakan bahwa suara BlackRock pada tahun 2021 mendukung hedge fund Engine No. 1 dalam pertarungan proxy-nya dengan raksasa energi ExxonMobil – di antara suara lainnya – dianggap sebagai “aktivisme ESG”. American Airlines “membiarkan BlackRock melanjutkan pengelolaan miliaran dolar aset rencana [401k] dalam rangka kepentingan ESG non-ekonomi,” kata O’Connor.
Direkomendasikan
O’Connor memutuskan bahwa American Airlines telah melanggar kewajiban fidusiair kesetiaannya kepada peserta rencana dengan tidak memisahkan “kepentingan ESG BlackRock”, serta tujuan korporatnya sendiri, “yang mengakibatkan pencampuran silang yang tidak sah”. Namun, dia mengatakan bahwa American tidak melanggar kewajiban kehati-hatian “sehubungan dengan desain dan implementasi prosesnya untuk memantau rencana tersebut”.
Hakim menunda keputusan tentang apakah peserta rencana mengalami kerugian.
American dan BlackRock tidak menanggapi permintaan komentar.
Penyuntingan tambahan oleh Claire Bushey