Nvidia menginvestasikan $1 miliar di perusahaan kecerdasan buatan pada tahun 2024, saat menjadi pendukung penting bagi start-up yang mencoba memanfaatkan revolusi kecerdasan buatan yang didukung oleh chip grup teknologi besar yang dijalankan oleh perusahaan ini.
Raksasa semikonduktor ini, yang melampaui kapitalisasi pasar $3 triliun pada bulan Juni berkat permintaan yang besar terhadap unit pemrosesan grafis (GPU) unggulannya, telah memompa jumlah yang semakin besar ke sebagian dari pelanggan-pelanggan sendiri di sektor yang berkembang pesat ini.
Menurut laporan korporat dan penelitian Dealroom, Nvidia menghabiskan total $1 miliar di seluruh 50 putaran pendanaan start-up dan beberapa kesepakatan korporat pada tahun 2024, dibandingkan dengan tahun 2023 yang melihat 39 putaran start-up dan pengeluaran sebesar $872 juta.
Sebagian besar kesepakatan dilakukan dengan perusahaan “inti AI” yang memiliki tuntutan infrastruktur komputasi tinggi, dan dalam beberapa kasus juga menjadi pembeli chip mereka sendiri.
Perusahaan teknologi telah menghabiskan puluhan miliar dolar untuk chip Nvidia selama setahun terakhir sejak debut ChatGPT dua tahun lalu yang memulai lonjakan investasi kecerdasan buatan yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Peningkatan kesepakatan Nvidia ini datang setelah mengumpulkan kas sebesar $9 miliar dengan GPU-nya menjadi salah satu komoditas paling populer di dunia.
Saham perusahaan ini naik lebih dari 170 persen pada tahun 2024, karena perusahaan ini dan raksasa teknologi lainnya membantu mendorong indeks S&P 500 ke jalur terbaiknya dalam dua tahun terakhir ini.
Investasi senilai $1 miliar dari Nvidia pada “entitas non-afiliasi” selama sembilan bulan pertama tahun lalu termasuk kedua lengan investasi ventura dan korporatnya. Menurut laporan perusahaan, jumlah tersebut meningkat 15 persen dibandingkan tahun 2023 dan lebih dari 10 kali lipat dari investasi yang dilakukan pada tahun 2022.
Beberapa pelanggan terbesar Nvidia, seperti Microsoft, Amazon, dan Google, aktif berusaha mengurangi ketergantungan mereka pada GPU-nya dengan mengembangkan chip kustom mereka sendiri. Pengembangan semacam itu bisa membuat perusahaan kecerdasan buatan yang lebih kecil menjadi penghasil pendapatan yang lebih penting bagi Nvidia di masa depan.
“Saat ini Nvidia ingin ada lebih banyak persaingan dan masuk akal bagi mereka untuk memiliki pemain-pemain baru dalam campuran,” kata seorang manajer dana dengan saham di sejumlah perusahaan yang telah diinvestasikan oleh Nvidia.
Pada tahun 2024, Nvidia melakukan lebih banyak kesepakatan daripada Microsoft dan Amazon, meskipun Google tetap jauh lebih aktif, menurut Dealroom.
Kegiatan investasi yang produktif ini telah menimbulkan kekhawatiran tentang dominasi Nvidia atas industri kecerdasan buatan, pada saat perusahaan ini menghadapi peningkatan pengawasan antitrust di AS, Eropa, dan China.
Bill Kovacic, mantan ketua Federal Trade Commission AS, mengatakan pengawas persaingan “sangat ingin” menyelidiki “perusahaan dominan yang melakukan investasi besar ini” untuk melihat apakah pembelian saham perusahaan ditujukan untuk “mencapai eksklusivitas”, meskipun ia mengatakan investasi dalam pangsa pasar pelanggan bisa terbukti bermanfaat.
Nvidia menolak keras ide bahwa ia mengaitkan pendanaan dengan persyaratan penggunaan teknologinya. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka “berusaha untuk mengembangkan ekosistem kami, mendukung perusahaan-perusahaan hebat, dan meningkatkan platform kami untuk semua orang. Kami bersaing dan menang berdasarkan prestasi, independen dari investasi apa pun yang kami lakukan.”
Perusahaan tersebut menambahkan: “Setiap perusahaan harus bebas membuat pilihan teknologi independen yang paling sesuai dengan kebutuhan dan strategi mereka.”
Investasi start-up terbaru grup Silicon Valley ini adalah investasi strategis di xAI milik Elon Musk, bersama dengan pembuat chip pesaing AMD.
Investasi 2024 lainnya yang signifikan termasuk partisipasinya dalam putaran pendanaan untuk OpenAI, Cohere, Mistral, dan Perplexity, beberapa penyedia model AI paling terkemuka.
Nvidia juga memiliki inkubator start-up, Inception, yang secara terpisah telah membantu evolusi awal ribuan perusahaan pemula. Program Inception menawarkan start-up “harga khusus” pada perangkat keras, serta kredit cloud dari mitra-mitra Nvidia.
Ada peningkatan akuisisi Nvidia, termasuk pengambilalihan Run:ai, platform manajemen beban kerja AI Israel. Kesepakatan ini ditutup minggu ini setelah mendapat perhatian dari regulator antitrust UE, yang akhirnya menyetujui transaksi tersebut. Departemen Kehakiman AS juga meneliti kesepakatan tersebut, menurut Politico.
Nvidia juga membeli grup perangkat lunak AI Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io, dan Deci. Secara kolektif, perusahaan ini telah melakukan lebih banyak akuisisi pada tahun 2024 daripada empat tahun sebelumnya digabungkan, menurut Dealroom.
Perusahaan ini berinvestasi secara luas, menuangkan jutaan dolar ke dalam kelompok-kelompok AI yang terlibat dalam teknologi medis, mesin pencari, game, drone, chip, manajemen lalu lintas, logistik, penyimpanan dan penghasilan data, pemrosesan bahasa alami, dan robot humanoid.
Portofolionya termasuk sejumlah start-up yang valuasinya melonjak menjadi miliaran dolar. CoreWeave, penyedia layanan komputasi awan AI dan pembeli chip Nvidia yang signifikan, bersiap untuk mencatatkan saham awal tahun ini dengan valuasi hingga $35 miliar — meningkat dari sekitar $7 miliar setahun yang lalu.
Nvidia menginvestasikan $100 juta di CoreWeave pada awal 2023, dan ikut dalam putaran pendanaan ekuitas senilai $1 miliar oleh perusahaan tersebut pada bulan Mei.
Grup lain, Applied Digital, menghadapi penurunan harga saham yang tajam pada tahun 2024, dengan kinerja pendapatan yang buruk dan kewajiban utang yang signifikan, sebelum sekelompok investor yang dipimpin oleh Nvidia memberikan $160 juta modal ekuitas pada bulan September, yang menyebabkan lonjakan harga saham sebesar 65 persen.
“Nvidia menggunakan kapitalisasi pasar yang besar dan arus kas yang besar untuk menjaga para pembeli tetap hidup,” kata Nate Koppikar, seorang penjual pendek di Orso Partners. “Jika Applied Digital mati, itu [sejumlah besar] penjualan yang akan mati bersamanya.”