Savers in search of higher returns on their cash are finding fewer options as banks reduce the interest rates they offer on deposits. It seems that the Federal Reserve will take a gradual approach to lowering interest rates, but banks have already started preparing for this shift in policy. For example, Discover Financial recently cut the annual percentage yield on its high-yield savings account by 5 basis points to 4.3%. According to analyst Michael Kaye, Discover was the first among Wells Fargo’s covered banks to lower its online savings account rate in this rate cycle. Banks are also reducing the rates on certificates of deposit, which allow customers to lock in rates for specific periods. Bread Financial lowered its APY on its 1-year CD from 5.5% to 5.35%, while Ally Financial reduced its yield by 10 basis points to 4.8%. This is a significant change from when online banks competed for customers’ deposits as the Fed began increasing rates in March 2022. TD Cowen analyst Moshe Orenbuch noted that during this rate hike cycle, there was a noticeable increase in deposit rates for CDs of all durations. However, with rates likely peaking and a rate decline cycle on the horizon, online banks have started to lower 1-year CD rates across the board in recent weeks, despite the Fed funds rate remaining unchanged. See below for a table of online banks and the APY they offer on savings accounts. It’s important to note that banks can adjust their yields on savings accounts at any time. Nevertheless, even as rates cool down, they are still higher than what institutions were offering before the Fed’s rate hikes. As rates decline, investors should consider their plans for their cash reserves. Money needed within the next 12 months may be best placed in a high-yield savings account or a money market fund. Cash earmarked for periods beyond the next 12 months may be better invested in fixed-income securities that offer the advantage of locking in higher yields. For example, investors can build a bond ladder using Treasury bonds with staggered maturities. Although a ladder entails reinvesting the proceeds of maturing bonds at lower rates, the higher yields on longer-dated bonds that were initially purchased remain locked in. Investors looking to navigate a lower rate environment with exchange-traded funds may want to consider purchasing intermediate-term bond funds. This strategy helps manage reinvestment risk in a falling rate environment and provides the added benefit of rising bond prices within the underlying portfolio, as bond prices and yields move in opposite directions.
Penghemat yang berharap mendapatkan hasil yang lebih besar dari uang tunai mereka yang tidak digunakan semakin kesulitan menemukan tempat untuk menyimpan uang mereka seiring dengan pemangkasan suku bunga yang dilakukan oleh bank-bank. Para pedagang mulai mengakui bahwa Federal Reserve akan mengambil pendekatan perlahan dalam memangkas suku bunga, tetapi bank-bank telah mempersiapkan diri untuk perubahan kebijakan ini. Misalnya, minggu lalu, Discover Financial memotong 5 basis poin dari hasil persentase tahunan yang ditawarkannya pada rekening tabungan berbunga tinggi, sehingga menjadi 4,3%. Menurut analis Michael Kaye, dari bank-bank yang dicakup oleh Wells Fargo, Discover adalah yang pertama kali memangkas suku bunga rekening tabungan online untuk siklus suku bunga ini. Bank-bank juga menurunkan suku bunga yang mereka bayarkan pada sertifikat deposito, yang memungkinkan nasabah mengunci suku bunga untuk jangka waktu tertentu. Bread Financial menurunkan APY pada CD 1 tahunnya dari 5,5% menjadi 5,35%, sedangkan Ally Financial mengurangi hasilnya menjadi 4,8%, dengan penurunan 10 basis poin. Satu basis poin sama dengan satu per seratus persen. Ini adalah perubahan yang mencolok dari saat bank-bank online berlomba-lomba untuk menarik simpanan nasabah ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada Maret 2022. “Siklus kenaikan suku bunga ini, dengan tingkat hawkish yang tinggi dari Federal Reserve dan kecepatan kenaikan suku bunga, telah terjadi peningkatan yang terlihat dalam suku bunga deposito pada semua jangka waktu,” kata analis TD Cowen, Moshe Orenbuch, dalam laporan pada 6 Februari. “Meskipun begitu, mengingat bahwa suku bunga kemungkinan sudah mencapai puncaknya dan kita sekarang sudah mendekati awal siklus penurunan suku bunga, bank-bank online telah mulai menurunkan suku bunga CD 1 tahun secara signifikan dalam beberapa minggu terakhir, meskipun suku bunga dana Federal Reserve tetap sama,” tambahnya. Terlalu bagus untuk bertahan Lihat tabel bank-bank online berikut ini dan APY yang mereka tawarkan pada rekening tabungan. Kelemahan dari rekening tabungan adalah bank dapat mengubah hasil kapan saja. Namun, meskipun suku bunga sedang menurun, suku bunga masih lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh lembaga keuangan sebelum kenaikan suku bunga Federal Reserve. Bank online rata-rata yang dicakup oleh Wells Fargo membayar APY sebesar 0,5% pada rekening tabungan, dan angka tersebut menjadi 4,48% pada tanggal 8 Februari. Ketika suku bunga turun, investor harus memikirkan rencana mereka untuk uang tunai yang mereka miliki. Jumlah uang yang dibutuhkan dalam 12 bulan ke depan sebaiknya disimpan dalam rekening tabungan berbunga tinggi atau dana pasar uang. Uang yang ditujukan untuk jangka waktu lebih dari 12 bulan sebaiknya diinvestasikan dalam instrumen pendapatan tetap yang menawarkan keuntungan mengunci suku bunga yang lebih tinggi saat ini. Misalnya, Anda dapat membangun tangga obligasi – portofolio dengan jatuh tempo yang berbeda-beda – dengan menggunakan Surat Utang Negara. Meskipun tangga obligasi berarti Anda akan menginvestasikan kembali hasil dari obligasi yang jatuh tempo pada suku bunga yang lebih rendah, Anda sudah mengunci suku bunga yang lebih tinggi pada obligasi dengan jatuh tempo lebih lama yang Anda beli. Investor yang berharap bermain di lingkungan suku bunga yang lebih rendah dengan dana yang diperdagangkan di bursa mungkin ingin mempertimbangkan untuk membeli dana obligasi berjangka menengah. Dengan cara ini, Anda mengelola risiko reinvestasi dalam lingkungan suku bunga yang menurun dan mendapatkan manfaat tambahan dari kenaikan harga obligasi dalam portofolio yang mendasarinya, karena harga obligasi dan suku bunga bergerak berlawanan.