Manajer hedge fund miliarder Israel Englander mendirikan Millennium Management pada tahun 1989 dengan modal sebesar $35 juta. Saat ini, Millennium memiliki lebih dari $70 miliar aset di bawah pengelolaannya dan merupakan salah satu hedge fund terbesar di dunia. Englander telah berhasil dan memiliki salah satu pikiran investasi terbaik dalam permainan ini. Itulah mengapa para investor dengan cemas menunggu pengajuan 13F triwulanan Millennium, formulir yang diperlukan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) yang mengungkapkan kepemilikan suatu dana.
Investor sebaiknya memahami bahwa Millennium adalah “pod shop,” yang berarti mengalokasikan modal ke tim-tim (atau “pod”) yang memiliki strategi sendiri dan otonomi yang besar. Jadi, investasi di Millennium mungkin bukan langsung atas perintah Englander. Namun, sebagai CEO, Englander kemungkinan masih memiliki sejumlah kendali dan peran dalam keputusan perekrutan besar, sehingga dia tentu memiliki keyakinan pada manajer portofolionya. Jadi jangan mengikuti manajer ini secara buta – tetapi mereka bisa menjadi sumber untuk mendapatkan ide-ide baru dan memeriksa tesis investasi.
Pada kuartal ketiga, Millennium menjual bagian besar sahamnya di perusahaan kecerdasan buatan (AI) Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Palantir (NYSE: PLTR) dan membeli saham baru yang Wall Street kira-kira bisa melonjak.
Millennium bukan satu-satunya dana besar yang menjual perusahaan chip Nvidia dan platform analitik Palantir – ini pasti menjadi tren di kuartal ketiga. Millennium menjual 13% dari sahamnya di Nvidia pada kuartal ketiga, meskipun masih memiliki 11,15 juta saham dan opsi put dan call. Millennium menjual 90% sahamnya di Palantir namun meningkatkan opsi put dan call perusahaan di saham tersebut, yang bisa menjadi strategi opsi straddle. Penjualan ini tampaknya lebih sebagai panggilan penilaian di pasar yang banyak dianggap overbought dan berbusa. Pasar telah melonjak lebih tinggi selama lebih dari dua tahun terakhir, didorong terutama oleh tema-tema seperti teknologi, pertumbuhan, dan AI.
NVDA PE Ratio data oleh YCharts
Seperti yang bisa Anda lihat di atas, ini adalah penilaian yang astronomi, meskipun kemampuan AI untuk mengganggu kehidupan seperti yang kita ketahui. Saya tidak berpikir manajer dana institusi meragukan potensi AI, tetapi pelajaran penting namun sulit bagi investor adalah bahwa penilaian memang penting. Bisnis terbaik dengan potensi tak terbatas bisa menjadi pembelian buruk jika dibeli dengan penilaian yang sangat tinggi. Di sisi lain, bisnis buruk dengan beban utang tinggi bisa menjadi investasi yang bagus jika dibeli dengan penilaian yang cukup rendah.
Cerita Berlanjut
Sulit untuk meninggalkan bisnis yang Anda yakini, tetapi kadang-kadang itu mungkin keputusan yang tepat. Ketika saham diperdagangkan dengan nilai yang tinggi, bahkan jika bisnisnya berperforma baik, ada margin kesalahan yang lebih kecil. Misalnya, laporan laba Nvidia kuartal ketiga melihat penjualan hampir dua kali lipat dari tahun ke tahun tetapi saham turun keesokan harinya setelah panduan tidak mengesankan.
Selama kuartal ketiga, Millennium membeli lebih dari 3,2 juta saham dalam perusahaan pesawat listrik Archer Aviation (NYSE: ACHR) dengan total nilai sekitar $9,8 juta, menjadikan Millennium sebagai pemegang saham terbesar ke-11 dari saham tersebut.
Archer adalah salah satu dari dua perusahaan yang mencoba meluncurkan taksi udara untuk penggunaan komersial di kota-kota tertentu di AS untuk membantu mengurangi kemacetan lalu lintas. Pesawat listrik Midnight perusahaan dapat melakukan penerbangan berurutan sejauh 20 hingga 50 mil dengan waktu pengisian minimal dan mengangkut hingga empat penumpang selain pilot. Mereka juga dikatakan membuat suara yang minimal.
Archer telah mencapai beberapa tonggak regulasi penting termasuk menerima kriteria keberlanjutan udara terakhir dari Federal Aviation Administration (FAA) dan melakukan 400 penerbangan uji lebih awal dari jadwal. Pada bulan Agustus, Archer juga mengumumkan jaringan taksi udara yang direncanakan di Los Angeles yang bisa menggantikan perjalanan satu atau dua jam dengan penerbangan 10 dan 20 menit. Perusahaan juga telah mengadakan kesepakatan untuk mengembangkan jaringan dengan Southwest Airlines. Waktu peluncurannya akan tidak pasti, tetapi peluncuran penerbangan komersial dan jaringan di kota-kota tertentu bukanlah hal yang mustahil pada tahun 2025.
Wall Street sepertinya menyukai rencana perusahaan, dengan target harga rata-rata sebesar $9,38 di antara empat analis yang meliput saham tersebut, yang mengimplikasikan kenaikan sebesar 88% dari level saat ini. Analis paling bullish memiliki target harga $12,50, mengimplikasikan kenaikan sebesar 151%. Pahami bahwa berinvestasi di saham seperti Archer Aviation setara dengan berinvestasi di perusahaan start-up tahap akhir. Perusahaan belum menguntungkan. Namun, proposisi risiko-imbal hasil menguntungkan, sehingga investor bisa melihat keuntungan substansial jika segala sesuatunya berjalan lancar. Jika Archer bisa terbang, itu bisa memperoleh pangsa pasar yang signifikan di pasar yang berpotensi menguntungkan.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera melonjak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $368.053!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43.533!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $484.170!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu yang segera.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 18 November 2024
Bram Berkowitz tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Israel Englander Menjual Nvidia dan Palantir dan Membeli Saham Baru yang Wall Street Kira-Kira Bisa Melejit Sebanyak 151% aslinya dipublikasikan oleh The Motley Fool