Perusahaan semikonduktor Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah melihat harga sahamnya meningkat hampir 1.000% sejak peluncuran ChatGPT pada akhir 2022. Kejadian itu adalah momen besar untuk ledakan kecerdasan buatan (AI), dan lonjakan selanjutnya dalam saham Nvidia mencerminkan posisi kritisnya dalam ekonomi AI yang berkembang.
Secara khusus, Nvidia mendominasi pasar unit pemrosesan grafis (GPU) pusat data dan menyumbang 98% pengiriman tahun lalu. GPU mempercepat beban kerja kompleks, seperti pelatihan model AI, dan menjalankan aplikasi AI. Oleh karena itu, Nvidia telah mengamankan pangsa pasar seperti monopoli dalam akselerator AI yang berkembang.
Untuk tujuan tersebut, para penentang Nvidia sering menyoroti chip AI khusus dari perusahaan teknologi besar seperti Amazon (NASDAQ: AMZN) dan Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) sebagai penyebab kekhawatiran. Meskipun kedua perusahaan telah merancang silikon kustom untuk pusat data mereka, komentar terbaru seharusnya menenangkan para pemegang saham Nvidia.
Amazon Web Services (AWS) adalah cloud publik terbesar. Perusahaan ini menyumbang 31% dari pengeluaran infrastruktur cloud dan layanan platform pada kuartal ketiga, hampir sama besar pangsa pasar dengan Microsoft Azure dan Google Cloud Platform milik Alphabet yang digabungkan. Untuk memonetisasi permintaan kecerdasan buatan, AWS telah mengembangkan dua chip AI kustom.
Secara khusus, AWS Trainium dirancang untuk pelatihan model pembelajaran mesin, dan AWS Inferentia dibangun khusus untuk mempercepat beban kerja inferensi. Namun, AWS baru-baru ini memberikan konteks yang meyakinkan bagi para pemegang saham Nvidia. \”Kami ingin menjadi tempat terbaik untuk menjalankan Nvidia,\” kata Wakil Presiden Dave Brown. \”Pada saat yang sama, kami pikir sehat untuk memiliki alternatif.\”
Meskipun AWS jelas berusaha merebut pangsa pasar, upaya tersebut setengah hati karena perusahaan juga bergantung pada hubungannya dengan Nvidia. Sebagai contoh, AWS adalah penyedia cloud utama pertama yang menawarkan Nvidia H200, dan manajemen jarang menyebut chip Trainium atau Inferentia tanpa juga menyoroti pentingnya kemitraan Nvidia-nya.
CEO Amazon Andy Jassy membuat hal ini jelas dalam panggilan pendapatan terbaru. \”Kami memiliki kemitraan yang sangat erat dengan Nvidia. Kami cenderung menjadi mitra utama mereka dalam sebagian besar chip baru mereka,\” ujarnya kepada para analis. \”Saya mengharapkan kita akan memiliki kemitraan untuk waktu yang sangat lama.\”
Google Cloud Platform milik Alphabet adalah cloud publik terbesar ketiga. Perusahaan ini menyumbang 13% dari pengeluaran infrastruktur cloud dan layanan platform pada kuartal ketiga. Namun, perusahaan ini berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan pangsa pasar karena investasi jangka panjangnya dalam AI. Forrester Research baru-baru ini mengakui Google sebagai pemimpin dalam solusi infrastruktur AI.
Pentingnya, Google telah mengembangkan akselerator AI kustom yang disebut tensor processing units (TPUs) selama satu dekade terakhir, dan chip-chip itu telah diterapkan di pusat datanya sejak 2015. Meskipun begitu, GPU Nvidia tetap menjadi standar emas. Bahkan, beberapa analis memperkirakan perusahaan memiliki pangsa pasar sebanyak 80% hingga 95% dalam akselerator AI. Itu berarti Google belum berhasil menggeser dominasi Nvidia, meskipun telah mencoba selama satu dekade.
Sementara itu, Google Cloud juga bergantung pada hubungannya dengan Nvidia. CEO Alphabet Sundar Pichai membuat komentar berikut selama panggilan pendapatan kuartal ketiga: \”Kami memiliki kemitraan yang luar biasa dengan Nvidia. Kami sangat menantikan GB200, dan kami akan menjadi salah satu yang pertama menyediakannya dalam skala besar.\” Untuk konteks, GB200 merujuk pada chip superkomputasi yang menggabungkan CPU Grace dan GPU Blackwell, keduanya dirancang oleh Nvidia.
Pada akhirnya, pesaing potensial seperti Amazon dan Google milik Alphabet akan menghadapi masalah besar. Nvidia tidak hanya membangun akselerator AI yang lebih cepat, tetapi juga telah menciptakan ekosistem alat pengembangan perangkat lunak yang tak tertandingi. Perusahaan telah menghabiskan sebagian besar dua dekade terakhir menambahkan perpustakaan kode dan model-model pra-pelatihan ke platform CUDA-nya.
Platform perangkat lunak CUDA memungkinkan para programer menulis aplikasi yang dipercepat oleh GPU di berbagai domain mulai dari mesin otonom hingga simulasi ilmiah. Para pesaing harus mengatasi hambatan itu untuk memiliki kesempatan menantang dominasi Nvidia dalam pasar akselerator AI, dan beberapa analis melihat hasil tersebut sebagai sangat tidak mungkin, setidaknya untuk masa mendatang.
Sebagai contoh, Joseph Moore di Morgan Stanley baru-baru ini menulis, \”Secara umum, pasar cenderung meremehkan kesulitan bersaing dengan Nvidia, terutama karena mereka telah beralih ke jadwal produk tahunan.\” Demikian pula, Toshiya Hari di Goldman Sachs baru-baru ini menulis, \”Kami percaya Nvidia akan tetap menjadi standar de facto industri untuk masa mendatang mengingat keunggulan bersaingnya yang meliputi kemampuan perangkat keras dan perangkat lunak.\”
Selain perangkat lunak, Nvidia memiliki keunggulan bersaing penting lainnya dalam integrasi vertikalnya. Perusahaan melengkapi GPU-nya dengan perangkat keras pusat data yang berdekatan, termasuk CPU, interkoneksi, dan peralatan jaringan. Pendekatan komprehensif itu memungkinkan Nvidia membangun sistem pusat data dengan \”biaya total kepemilikan terendah,\” menurut CEO Jensen Huang.
Intinya: Saat ini, para pemegang saham Nvidia memiliki sedikit yang perlu ditakuti dari chip kustom yang dirancang oleh Amazon dan Google milik Alphabet. Sebaliknya, perusahaan berada pada posisi yang baik untuk mempertahankan kepemimpinan pasar dalam akselerator AI.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi saham \”Double Down\” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka anggap akan segera meledak. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Amazon: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2010, Anda akan memiliki $23.529!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.465!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $441.949!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan \”Double Down\” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham \”Double Down\” ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 11 November 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Trevor Jennewine memiliki posisi di Amazon dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Goldman Sachs Group, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Investor Saham Nvidia Baru Saja Mendapat Kabar Baik Dari Amazon dan Google aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool