(Bloomberg) — Sebagian besar saham Asia turun ketika para trader menimbang dampak agenda kebijakan yang kemungkinan akan dilakukan oleh presiden terpilih Donald Trump dan penguatan dolar terhadap ekonomi regional.
Indeks MSCI Asia Pasifik terkemuka turun untuk hari ketiga karena imbal hasil obligasi pemerintah naik, mengancam untuk menarik dana kembali ke aset-aset Amerika Serikat. Indeks greenback Bloomberg naik untuk sesi keempat, mendekati kembali ke level tertinggi dalam satu tahun. Saham Hong Kong memimpin penurunan ekuitas regional dengan investor masih khawatir tentang kurangnya langkah-langkah stimulus baru dari China.
Sementara perdagangan Trump membantu menguatkan dolar dan saham-saham AS, dampak kebijakan mantan presiden diperkirakan akan kurang positif terhadap aset di tempat lain di dunia. Rencananya untuk meningkatkan tarif diperkirakan akan memberatkan ekonomi di seluruh dunia, terutama negara-negara seperti China yang merupakan eksportir utama ke AS.
“Ada tanda tanya seputar putaran tarif Trump lainnya, defisit, dan tekanan ke atas dolar, yang memaksa Fed untuk melambatkan laju pelonggaran,” kata Phillip Wool, kepala manajemen portofolio di Rayliant Global Advisors. “Semua kegelisahan itu tampaknya lebih signifikan bagi investor hari ini dan memberatkan saham-saham Asia.”
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik hingga tiga basis poin menjadi 4,34%. Indeks greenback Bloomberg Dollar Spot naik untuk sesi ketiga setelah melonjak 0,5% pada hari Senin. Harga minyak sedikit berubah setelah penurunan terbesarnya dalam dua minggu.
“Data ekonomi yang lebih baik, mungkin Fed yang terlalu dovish, dan detail kebijakan lebih lanjut dari pemerintahan Trump dapat mendorong kenaikan imbal hasil obligasi Treasury,” tulis stratejist LPL Financial dalam catatan untuk klien pada hari Senin. “Akan dibutuhkan kejutan ekonomi negatif agar imbal hasil jatuh secara signifikan dari level saat ini.”
Mata uang Asia yang sedang berkembang melemah terhadap dolar, dengan baht Thailand dan rupiah Indonesia memimpin penurunan.
Indeks CSI 300 China bergerak antara kenaikan dan penurunan, mendapat setidaknya sedikit dukungan dari laporan yang mengatakan otoritas berencana untuk memotong pajak untuk pembelian rumah guna membantu menghidupkan kembali pasar perumahan yang lesu. Indeks saham pengembang Bloomberg Intelligence naik hingga 0,3% setelah berita tersebut, sebelum kembali turun.
“Ini tidak cukup untuk membuat investor terexcitasi tentang pemulihan perumahan — permintaan tidak ada dan ini tidak benar-benar merangsang permintaan,” kata Sat Duhra, manajer dana di Janus Henderson Investors di Singapura. “Inflasi terbaru menunjukkan bahwa membalikkan slide deflasi ini lebih sulit untuk diubah dan langkah-langkah sepotong-potong tidak akan mengubah kepercayaan rendah di China.”
Cerita Berlanjut
Hasil dari Tencent Holdings Ltd. dan Alibaba Group Holding Ltd. minggu ini akan memberikan gambaran tentang bagaimana upaya mereka untuk menyederhanakan bisnis dan menurunkan biaya telah menopang mereka hingga stimulus Beijing dapat meningkatkan pengeluaran konsumen.
S&P 500 ditutup 0,1% lebih tinggi pada hari Senin, bertengger di dekat level 6.000 dan mencatat rekor ke-51 tahun ini. Indeks Dow Jones Industrial Average naik 0,7%.
Item utama berikutnya dalam agenda tampaknya akan menjadi data inflasi AS yang dijadwalkan rilis pada hari Rabu. Indeks harga konsumen inti, yang mengecualikan makanan dan energi, kemungkinan naik dengan kecepatan yang sama baik secara bulanan maupun tahunan dibandingkan dengan pembacaan September.
Saham AS mungkin akan melonjak lebih tinggi menjelang akhir tahun setelah kemenangan Trump dalam pemilihan presiden daripada saat dia memenangkan presiden delapan tahun yang lalu, menurut JPMorgan Chase & Co.
“Saya mengharapkan hasil 2024 akan lebih besar dari 2016,” tulis Andrew Tyler, kepala intelijen pasar AS bank tersebut, dalam catatan untuk klien. Keuntungan besar bagi S&P 500 adalah kelemahan di luar AS, dengan China, Inggris, UE, Kanada, dan Meksiko semuanya mengalami pertumbuhan yang lebih lemah daripada saat itu.
Acara penting minggu ini:
CPI Jerman, survei ZEW, Selasa
Pembicara Fed termasuk Christopher Waller, Patrick Harker, dan Neel Kashkari, Selasa
Fed mengeluarkan survei petugas senior bank, Selasa
Produksi industri zona euro, Rabu
CPI AS, Rabu
Pembicara Fed termasuk Jeffrey Schmid, Lorie Logan, Neel Kashkari, dan Alberto Musalem, Rabu
PDB zona euro, Kamis
PPI AS, klaim pengangguran, Kamis
Pendapatan Walt Disney, Kamis
Pembicara Fed termasuk Jerome Powell, John Williams, dan Adriana Kugler, Kamis
Penjualan ritel China, produksi industri, Jumat
Penjualan ritel AS, manufaktur Empire, produksi industri, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Kontrak S&P 500 turun 0,1% per 2:10 p.m. waktu Tokyo
Kontrak Nikkei 225 (OSE) turun 0,9%
Topix Jepang turun 0,1%
S&P/ASX 200 Australia turun 0,1%
Hang Seng Hong Kong turun 2,3%
Shanghai Composite turun 0,3%
Kontrak Euro Stoxx 50 turun 0,5%
Mata Uang
Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,1%
Euro turun 0,1% menjadi $1,0643
Yen Jepang naik 0,1% menjadi 153,50 per dolar
Yuan offshore turun 0,3% menjadi 7,2478 per dolar
Kriptokurensi
Bitcoin naik 0,5% menjadi $88.444,39
Ether naik 0,2% menjadi $3.332,49
Obligasi
Imbal hasil Treasuries 10-tahun naik dua basis poin menjadi 4,32%
Imbal hasil 10-tahun Jepang sedikit berubah menjadi 1,000%
Imbal hasil 10-tahun Australia turun satu basis poin menjadi 4,56%
Komoditas
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Jason Scott.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.