Pada hari Kamis, BofA Securities menyesuaikan pendapatnya tentang Omnicell (NASDAQ:), menurunkan peringkat saham dari Beli menjadi Netral. Perusahaan ini sekaligus meningkatkan target harga menjadi $57 dari sebelumnya $44. Perubahan ini mengikuti lonjakan nilai saham Omnicell lebih dari 30%, yang diinterpretasikan pasar sebagai tanda pertumbuhan kembali dalam segmen Pendapatan Produk perusahaan setelah beberapa tahun mengalami penurunan.
BofA Securities mencatat beberapa alasan untuk penurunan peringkat, mencatat bahwa meskipun ekstensi produk seperti XTAmplify mungkin memberikan kontribusi penjualan tambahan, visibilitas pertumbuhan rendah. Perusahaan ini menunjukkan bahwa sebagian besar pelanggan sudah meng-upgrade ke lemari Omnicell terbaru dan beberapa memilih untuk memperpanjang umur sistem mereka saat ini. Kurangnya peluncuran produk penuh dalam waktu dekat juga disebut sebagai faktor yang menyebabkan visibilitas yang lebih terbatas terhadap lintasan pertumbuhan pendapatan produk dalam beberapa tahun mendatang.
Terlepas dari penurunan peringkat, BofA Securities mengakui bahwa Layanan Lanjutan Omnicell kemungkinan akan terus tumbuh dan upaya manajemen pengeluaran berkelanjutan perusahaan akan mendukung pertumbuhan EBIT pertengahan satu digit selama beberapa tahun ke depan. Namun, perusahaan menyarankan bahwa saham tampaknya sudah sepenuhnya bernilai saat ini, diperdagangkan dengan nilai 17,5 kali EBITDA CY25.
Target harga baru sebesar $57 didasarkan pada multiple EBITDA CY25 18 kali, naik dari sebelumnya 15 kali. Multiple premium ini di atas rata-rata historis 10 tahun sebesar 15 kali diperkirakan oleh pergeseran Omnicell ke arah pendapatan berulang tahunan, meskipun ini agak diredam oleh visibilitas terbatas saat ini terhadap pertumbuhan pendapatan produk, menurut BofA Securities.
Dalam berita terbaru lainnya, Omnicell melaporkan hasil campuran untuk kuartal ketiga 2024, dengan total pendapatan sebesar $282 juta. Ini menunjukkan peningkatan sekuen dari kuartal sebelumnya, tetapi penurunan dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Meskipun hasil ini campuran, Omnicell telah meningkatkan panduan profitabilitas tahun penuh. Perusahaan juga mengumumkan penunjukan Nnamdi Njoku sebagai Chief Operating Officer baru, yang fokus pada keunggulan operasional dan model berbasis layanan.
Dari segi laba, laba per saham GAAP meningkat menjadi $0,19, naik dari $0,08 dalam kuartal sebelumnya, sementara laba per saham non-GAAP adalah $0,56, turun dari $0,62 secara tahunan. Pendapatan layanan melonjak, didorong oleh permintaan kuat untuk Layanan Lanjutan. Namun, pendapatan produk sedikit naik dari kuartal sebelumnya tetapi turun secara signifikan dari tahun sebelumnya, menunjukkan penurunan volume sistem pengeluaran otomatis.
Ke depan, panduan 2024 penuh tahunan perusahaan memperkirakan pemesanan antara $800 juta dan $875 juta, dengan total pendapatan diharapkan antara $1,1 miliar dan $1,110 miliar. EBITDA non-GAAP diperkirakan antara $129 juta dan $134 juta, dengan laba per saham non-GAAP diperkirakan $1,65 hingga $1,72. Omnicell telah menyatakan optimisme tentang stabilisasi pasar dan permintaan untuk layanannya, mengharapkan kinerja keuangan dan perbaikan operasional yang berkelanjutan.
Wawasan InvestingPro
Data terbaru dari InvestingPro menambah konteks pada analisis BofA Securities tentang Omnicell (NASDAQ:OMCL). Kapitalisasi pasar perusahaan berada di $2,44 miliar, mencerminkan lonjakan harga saham belakangan ini. Peningkatan ini terlihat dalam data InvestingPro, yang menunjukkan return yang luar biasa sebesar 35,23% selama seminggu terakhir dan return sebesar 81,62% selama tiga bulan terakhir.
Tip InvestingPro menyoroti bahwa Omnicell saat ini diperdagangkan dekat dengan titik tertinggi 52 minggu, dengan harga pada 95,17% dari puncaknya. Hal ini sejalan dengan pengamatan BofA tentang lonjakan saham belakangan ini dan pandangan mereka bahwa saham mungkin sudah sepenuhnya bernilai. Selain itu, Tip InvestingPro mengindikasikan bahwa laba bersih perusahaan diperkirakan akan tumbuh tahun ini, yang dapat mendukung proyeksi pertumbuhan EBIT pertengahan satu digit dari BofA.
Namun, perlu dicatat bahwa Omnicell beroperasi dengan tingkat utang yang moderat dan tidak menguntungkan selama dua belas bulan terakhir, sesuai dengan Tip InvestingPro. Informasi ini memberikan konteks tambahan terhadap sikap hati-hati BofA terhadap visibilitas pertumbuhan perusahaan.
Bagi investor yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 13 tip tambahan untuk Omnicell, memberikan tinjauan lebih mendalam tentang kesehatan keuangan perusahaan dan posisi pasar.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan dan Kondisi kami.