Penulis Black Swan, Nassim Taleb, benar-benar takut pada dedolarisasi.

“

Nassim Taleb, yang menulis buku The Black Swan tentang peristiwa yang tidak dapat diprediksi, khawatir tentang peran dolar AS dalam keuangan global.

Ini berasal dari sanksi Barat yang membekukan aset Rusia setelah Vladimir Putin memerintahkan invasi Ukraina pada tahun 2022. Dalam wawancara di Bloomberg TV pada Jumat, dia menyebut langkah tersebut sebagai “penyitaan” dan mengatakan bahwa itu adalah salah satu dari dua kesalahan keuangan terbesar di abad ke-21.

“Mungkin masuk akal dari sudut pandang keadilan, tetapi Anda harus ingat, itu tidak akan mendorong orang untuk berinvestasi dalam sistem,” peringatannya.

Dolar tetap dominan sebagai metode pembayaran, dan digunakan dalam 88% transaksi valuta asing.

Tetapi posisinya sebagai mata uang cadangan teratas telah tergerus. Meskipun tren ini telah berlangsung selama beberapa dekade, dengan dolar sekarang menyumbang 58% dibandingkan dengan 71% pada tahun 2000, sanksi terhadap Rusia memicu lonjakan ke alternatif.

Emas khususnya telah diborong oleh bank sentral di seluruh dunia saat mereka mencari diversifikasi dari dolar.

“Jadi saya benar-benar khawatir tentang kehilangan progresif peran dolar,” kata Taleb, menambahkan bahwa “orang secara nominal melakukan transaksi dalam dolar tetapi mereka tidak menyimpannya dalam dolar, dan itulah masalahnya.”

Tren de-dolarisasi ini datang ketika pemerintah AS semakin terjerumus ke dalam utang, dengan biaya bunga sendiri melonjak dan memperburuk defisit anggaran.

Saat pengeluaran federal terus jauh melampaui pendapatan, Departemen Keuangan harus mengeluarkan volume obligasi yang lebih besar, banyak di antaranya dibeli oleh investor asing. Tetapi jika mereka khawatir tentang keamanan aset yang dinyatakan dalam dolar, akankah mereka terus mendanai utang AS?

“Itulah sebabnya saya khawatir,” tambah Taleb. “Saya khawatir dengan apa yang dilakukan pemerintahan saat ini pada tahun 2022 ketika mereka menyita aset. Itu tidak mendorong orang untuk berinvestasi dalam mata uang Anda.”

 Dia kemudian mengatakan, “Itu sangat merugikan Amerika Serikat.”

Taleb, yang menjabat sebagai penasihat ilmiah terkemuka di Universitas Investasi Mark Spitznagel, juga memperingatkan bahwa pasar lebih rapuh daripada pada dua atau tiga dekade terakhir.

Dia menunjuk pada sejumlah raksasa teknologi yang telah mendorong reli S&P 500 atas harapan AI. Meskipun AI secara umum bisa menjadi peluang investasi yang bagus, perusahaan-perusahaan yang telah meroket mungkin bukan yang mewakili pertumbuhan sektor jangka panjang, jelasnya.

Lingkungan saat ini mirip dengan yang ada selama keruntuhan sebelumnya, kata Taleb, menunjuk pada ketidakpedulian pasar dan era sebelumnya dengan tingkat rendah yang mengajarkan orang untuk menghindari investasi konservatif.

Sekarang, valuasi “gila” dan dibangun di atas banyak harapan, sementara ekonomi terlihat “sangat membingungkan” karena data baru-baru ini telah mengirimkan sinyal-sinyal yang bertentangan.

Demikian pula, rekannya Spitznagel baru-baru ini memperingatkan bahwa pemunduran kurva imbal hasil setelah bertahun-tahun terbalik, adalah sinyal pembuka untuk pembalikan besar-besaran di masa mendatang saat resesi semakin dekat.

“Itulah saat Anda memasuki wilayah angsa hitam,” katanya kepada Bloomberg TV bulan lalu. “Angsa hitam selalu mengintai, tetapi sekarang kita berada di wilayah mereka.”

“