Rantai pasokan global dan perdagangan menghadapi berbagai tantangan dalam beberapa tahun terakhir. Faktor mulai dari gangguan pandemi Covid-19 hingga ketegangan di Laut Merah telah mendorong kenaikan tarif pengiriman dan memengaruhi pengiriman. Ketegangan perdagangan juga telah mengakibatkan tarif dan mempengaruhi perdagangan dunia dalam barang-barang tertentu. Baru minggu ini, mogok di pelabuhan Pantai Timur dan Teluk di AS mengancam untuk mengganggu rantai pasokan global. Dengan hambatan perdagangan meningkat di tengah tingkat ketegangan geopolitik yang lebih tinggi dalam beberapa tahun terakhir, investor di industri logistik dan pengiriman khawatir tentang sejauh mana hal ini mendorong deglobalisasi perdagangan yang lebih luas – dan “penyusutan” rantai pasokan, kata Goldman Sachs dalam laporan 25 September. “Tingkat ketegangan geopolitik yang lebih tinggi dalam beberapa tahun terakhir menurut pandangan kami secara struktural meningkatkan kompleksitas rantai pasokan, baik dalam bentuk tarif yang lebih tinggi, non-tarif, sanksi atau bahkan hambatan fisik (misalnya gangguan Laut Merah dan penutupan ruang udara Rusia),” tulis analis bank itu. Pasar untuk perusahaan di ruang ini didorong oleh volume perdagangan global, dan “kompleksitas” rantai pasokan yang disebut Goldman. “Implikasi dari hal ini bagi perusahaan Logistik & Pengiriman dalam cakupan global kami adalah pertumbuhan laba jangka panjang yang lebih lambat atau bahkan dalam beberapa kasus negatif, dan kami percaya risiko ini sudah membebani sentimen investor umum terhadap ruang tersebut,” tambah mereka. Tetapi Goldman percaya bahwa meskipun deglobalisasi bisa menyebabkan penurunan laba, juga melihat peluang. “Pengadaan dari beberapa negara, dengan hambatan bea cukai dan lainnya meningkat, di tengah tingkat kerentanan rantai pasokan yang lebih tinggi dan peningkatan persyaratan otomatisasi dan digitalisasi hanya membawa lebih banyak pekerjaan dan peluang keuntungan bagi perusahaan Logistik,” tulisnya. Perusahaan yang “berada dalam posisi baik” Namun, masih ada perusahaan yang “berada dalam posisi baik” di ruang ini, kata Goldman. Itu melihat beberapa saham dapat mengambil manfaat dari kompleksitas rantai pasokan yang lebih tinggi. Perusahaan forwarder barang seperti DSV, DHL Forwarding dan Kuehne+Nagel “berada dalam posisi baik untuk membantu klien mereka menavigasi kompleksitas yang lebih tinggi dan goncangan,” kata Goldman. Mereka bisa menawarkan solusi laut dan udara yang digabungkan untuk “mengatasi krisis jangka pendek” serta memenuhi permintaan untuk muatan yang menggunakan kurang dari satu kontainer – untuk memungkinkan klien menghemat uang di tengah kenaikan tarif pengiriman, menurut Goldman. Pemain pengiriman ekspres seperti DHL, Fedex dan UPS bisa mendapat manfaat dari gangguan rantai pasokan yang lebih sering – karena meningkatkan permintaan untuk pengiriman internasional yang lebih cepat dan ruang kargo udara, tambah bank tersebut. Perusahaan pelayaran kontainer seperti Cosco, Maersk dan Hapag-Lloyd kurang langsung terkena kompleksitas rantai pasokan yang lebih tinggi, kata Goldman. Tetapi Maersk sudah unggul – dengan mengejar strategi gabungan pengiriman dengan layanan logistik “lebih canggih.” “Peristiwa gangguan belakangan ini telah berkontribusi pada merapatkan pasar yang menguntungkan perusahaan pengiriman, meskipun dinamika penawaran dan permintaan tergantung pada jenis peristiwa gangguan, beberapa di antaranya juga bisa memiliki implikasi negatif,” kata Goldman. – Kontributor CNBC Michael Bloom turut berkontribusi dalam laporan ini.
