Stellantis, perusahaan induk di balik merek-merek Detroit seperti Jeep, Ram, dan Chrysler, memangkas proyeksi untuk tahun penuh pada hari Senin dalam isyarat terbaru bagi industri mobil global yang terguncang oleh krisis.
Saham grup yang berkedudukan di Belanda tersebut merosot sekitar 15% dalam perdagangan di Eropa, dan diprediksi akan mengalami penurunan yang sama di perdagangan di AS, setelah perusahaan memberi tahu para investor bahwa mereka akan sangat melewatkan target mereka, baik margin keuntungan operasional dasar di angka dua digit maupun arus kas bersih positif dalam bisnis manufaktur inti mereka.
“Dinamika persaingan telah meningkat karena peningkatan pasokan industri, serta peningkatan persaingan dari Tiongkok,” demikian pernyataan mereka.
Sekarang mereka memperkirakan margin mereka akan berkisar antara 5,5% dan 7,0%, dengan sebagian besar hasil dari mengosongkan stok mobil dan truk yang lambat bergerak di AS dengan bantuan insentif dan diskon. Mereka sekarang berencana untuk memajukan rencana pengurangan inventaris mereka untuk memastikan tidak lebih dari 330.000 kendaraan di dealer pada akhir tahun ini, dari target sebelumnya yang dijadwalkan pada kuartal pertama tahun 2025.
Sementara itu, operasi industri mereka—yang tidak termasuk, misalnya, pembiayaan otomotif—kini diprediksi akan mengalami kerugian antara €5 miliar dan €10 miliar ($5,6-$11,2 miliar) tahun ini. Ini adalah koreksi yang sangat besar mengingat mereka baru-baru ini telah mengonfirmasi bahwa mereka akan menghasilkan uang tunai pada akhir Juli.
Dalam catatan kepada klien pada hari Senin, bull UBS Stellantis merespons berita tersebut dengan menempatkan peringkat ‘beli’ mereka di bawah tinjauan. Saham perusahaan ini telah kehilangan sepertiga nilainya dalam tiga bulan terakhir.
“Besarnya kejutan ini lebih tinggi daripada peringatan yang terlihat sejauh ini dari OEM Jerman,” tulis mereka, menggunakan istilah industri untuk perusahaan otomotif.
Peringatan keuntungan kedua dalam dua hari kerja terakhir
Waktu yang tidak bisa lebih buruk bagi CEO mereka. Sekali dianggap sebagai manajer terbaik yang ditawarkan industri warisan, CEO Carlos Tavares sekarang sedang berjuang untuk pekerjaannya. Sebulan yang lalu, dealer Stellantis di AS menulis sebuah kritik pedas yang menyalahkan kepemimpinannya atas stok yang berlebih di AS. Baru minggu lalu, dewan perusahaan tersebut menyusul dengan menyiratkan bahwa mereka mungkin tidak akan memperpanjang kontrak sang CEO yang masih muda berusia 66 tahun ini dan telah memulai pencarian calon pengganti potensial untuk ketika kontraknya berakhir pada awal tahun 2026.
Ini adalah jatuh bangun dramatis bagi Carlos Ghosn yang dilatih di Nissan. Mengambil alih Peugeot Citroen yang sedang sakit sepuluh tahun lalu, orang Portugal ini membangun grup Prancis menjadi perusahaan otomotif terbesar kelima di dunia melalui perundingan yang cerdas dan fokus yang tegas pada efisiensi.
Peringatan keuntungan dari Stellantis adalah yang kedua dalam industri otomotif baru-baru ini. Pada hari Jumat, Grup Volkswagen menurunkan panduannya, setelah sebelumnya telah melakukannya pada bulan Juli. CEO mereka juga menghadapi tekanan yang meningkat untuk melepaskan perannya ganda sebagai kepala grup dan merek Porsche yang terdaftar secara terpisah—yang, agak tidak lazim, lebih berharga daripada induknya.
Tiongkok: dari sebuah El Dorado menjadi ancaman persaingan
Akibatnya, tiga dari empat perusahaan otomotif Jerman terbesar telah memangkas panduannya bulan ini saja. Selain itu, bukan kebetulan bahwa Tiongkok bertanggung jawab atas banyak penderitaan saat ini.
Selama lebih dari satu dekade, pasar mobil terbesar di dunia ini adalah El Dorado bagi perusahaan otomotif barat. Negara yang sedang berkembang pesat dengan lebih dari 1 miliar penduduk ini menampilkan tingkat pertumbuhan yang besar dan preferensi terhadap model yang lebih menguntungkan seperti sedan besar dan SUV—dan tidak ada pesaing domestik yang serius.
Sekarang, ekonomi Tiongkok sedang lesu dan merek barat—bahkan Tesla—harus menawarkan diskon besar-besaran untuk meraih keuntungan atau menyaksikan pangsa pasar mereka menyusut.
Bukan hanya merek barat tidak lagi bisa mengandalkan Tiongkok untuk keuntungan, sekarang ini malah menjadi ancaman karena perusahaan otomotif baru seperti BYD, perusahaan terbesar negara ini, dan pemilik Volvo Geely telah mulai menyelidiki pasar ekspor termasuk Eropa dan Amerika Latin.
Stellantis, yang tidak merespons permintaan dari Fortune untuk komentar, akan memberikan pembaruan triwulanan tentang penjualan mobil dan pendapatan pada 31 Oktober.