Mungkin saatnya untuk memikir ulang strategi portofolio populer untuk lingkungan suku bunga yang lebih rendah.
Potongan suku bunga setengah persen dari Federal Reserve pada hari Rabu menandai pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun mereka bergerak untuk menurunkan suku bunga acuan. Menurut CEO VanEck Jan van Eck, para investor harus mulai memikirkan bagaimana lingkungan makro yang berubah akan mempengaruhi investasi mereka dalam tahun mendatang.
“Para investor harus melihat buku ekuitas mereka dan bertanya, ‘Bagaimana seharusnya saya membangunnya untuk melalui siklus tahun depan?'” katanya kepada “ETF Edge” CNBC minggu lalu. “Hanya membeli S&P saja adalah strategi yang berbahaya saat ini.”
S&P 500 ditutup 1,4% lebih tinggi dalam seminggu, sementara indeks Russell 2000 small-cap selesai naik 2,1%. Jon Maier dari J.P. Morgan Asset Management menyarankan bahwa kinerja indeks terakhir dapat bertahan selama suku bunga turun.
“Kita akan berada dalam siklus pelonggaran, jadi perusahaan small-cap akan mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah,” kata strategis ETF utama perusahaan tersebut.
Tapi bukan hanya strategi ekuitas yang para ahli sarankan untuk diperiksa ulang. Para investor mungkin akan mulai mengurangi kepemilikan kas mereka juga. Meskipun rata-rata pengembalian dari 100 dana pasar uang terbesar masih berada di atas 5%, menurut Crane Data per Jumat, Maier mengharapkan sebagian dari uang itu akan mengalir kembali ke obligasi.
“Pendapatan tetap adalah area yang hanya melihat jumlah aliran yang luar biasa saat ini karena lingkungan suku bunga, dan itu kemungkinan akan terus berlanjut,” katanya. “Sekitar enam setengah triliun dolar dalam dana pasar uang, sebagian besar akan mengalir ke obligasi jangka panjang, atau sebagian ke area lain dari ekuitas.”
Dengan suku bunga akhirnya mulai turun, van Eck menunjukkan defisit federal sebagai tantangan potensial berikutnya bagi pasar. Dia melihat alasan untuk tetap dengan beberapa lindung nilai portofolio populer dalam reposisi yang lebih luas.
“Apakah pemerintah dapat terus merangsang perekonomian dan menghabiskan begitu banyak lebih dari yang mereka terima dari penerimaan pajak? Jawaban kami adalah itu akan menimbulkan banyak ketidakpastian. Emas dan bitcoin adalah lindung nilai yang bagus untuk itu,” kata van Eck.
Penafian