Investor Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) telah mengalami roller-coaster ride pada tahun 2024. Saham ini memasuki tahun ini pada $280, kemudian cepat mencapai puncaknya hampir $1,200 pada bulan Maret. Sejak itu, saham ini terus merosot, dan saat ini berada di sekitar $440.
Ada beberapa alasan mengapa Supermicro jatuh dari harga saham di atas $1,000 awal tahun ini, tetapi saya juga berpikir bahwa harga saat ini adalah kesempatan yang sangat bagus, itulah mengapa saya baru saja membeli saham tersebut saat harga turun.
Supermicro Belum Mendapatkan Banyak Berita Positif Baru-baru Ini
Super Micro Computer membangun komponen untuk server komputasi serta solusi server lengkap. Klaimnya dalam dunia ini adalah bahwa ia menawarkan server yang sangat dapat disesuaikan yang dapat disesuaikan untuk ukuran atau jenis beban kerja apa pun. Selain itu, teknologi pendingin cairnya bersama dengan inovasi lain membuat server-server ini menjadi yang paling efisien di dunia. Hal ini penting, karena biaya masukan energi ke server-server ini sangat tinggi.
Dengan permintaan besar untuk komponen pusat data dan server, bisnis Supermicro melesat, mengikuti lintasan pertumbuhan yang sama dengan Nvidia. Hal ini menyebabkan saham naik awal tahun ini, tetapi perusahaan mengalami dua hambatan besar di sepanjang jalan.
Pertama, margin bruto Supermicro merosot pada tahun 2024, melanjutkan tren yang dimulai pada tahun 2023.
Ini adalah masalah, karena penurunan margin bruto dapat menjadi sinyal persaingan harga, menunjukkan bahwa Supermicro tidak memiliki keunggulan kompetitif yang nyata. Namun, manajemen menunjuk pada biaya awal untuk menjalankan teknologi pendingin cairannya. Perusahaan mengharapkan margin bruto akan meningkat seiring dengan ketersediaan komponen yang semakin mudah selama tahun fiskal 2025 (berakhir Juni 2025).
Hal ini juga akan meningkatkan profitabilitas di bagian bawah dan merupakan tren kunci yang perlu diamati dalam setahun ke depan.
Penyebab kedua dari penurunan Supermciro adalah laporan pendek Hindenburg Research. Hindenburg adalah penjual saham pendek terkenal, yang berarti dia mendapat keuntungan saat saham turun. Dia dikenal sering merilis laporan tentang berbagai perusahaan, menjelaskan mengapa dia menganggap saham tersebut salah harga. Dalam kasus Supermicro, ia mengklaim adanya praktik akuntansi sebagai salah satu keprihatinan utama. Supermicro tidak membantu dirinya sendiri dengan menunda pengajuan formulir 10K akhir tahun ke Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) juga.
Laporan Hindenburg tidak begitu mengkhawatirkan saya sebanyak penurunan margin, karena jika ada masalah, itu kemungkinan hanya menyumbang sebagian kecil dari bisnis Supermicro.
Sebagai untuk margin, pasar menilai saham seperti tidak akan pernah kembali normal, yang merupakan peluang investasi yang sangat besar.
Kisah berlanjut
Standar untuk Kesuksesan Saham Supermicro Cukup Rendah
Tahun fiskal 2025 diperkirakan akan menjadi tahun pertumbuhan yang luar biasa lagi bagi Supermicro, dengan pendapatan diperkirakan akan meningkat antara 74% dan 101% year over year. Selain itu, CEO Supermicro meningkatkan pandangannya jangka panjang menjadi $50 miliar dalam pendapatan tahunan untuk perusahaan. Ada peluang besar di sini, dan Supermicro akan menjadi salah satu yang paling diuntungkan.
Menurut perkiraan Wall Street, Supermicro diproyeksikan akan meningkatkan laba bersihnya sebesar 69% pada tahun fiskal 2025.
Namun, jika Supermicro memenuhi target pertumbuhan pendapatannya, pertumbuhan pendapatannya akan melebihi proyeksi pertumbuhan laba. Ini tidak masuk akal, terutama jika margin meningkat sepanjang tahun, seperti yang diprediksi manajemen.
Inilah alasan utama mengapa saya berinvestasi di Supermicro: Kasus dasar saham ini dengan mudah tercapai. Jika Supermicro berhasil, mengalami pertumbuhan pendapatan di ujung atas harapan, dan meningkatkan margin, saham ini kemungkinan akan menjadi pemenang besar.
Dengan tren umum menuju komputasi awan dan kecerdasan buatan (AI), bisnis Supermicro tidak akan melambat dalam waktu dekat. Oleh karena itu, saya menggunakan kelemahan ini untuk memulai posisi, karena ini bisa menjadi pemenang besar dalam beberapa tahun ke depan.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 dalam Super Micro Computer sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Super Micro Computer, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Super Micro Computer bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $722,320!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 16 September 2024
Keithen Drury memiliki posisi di Super Micro Computer. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saya Baru Saja Membeli Harga Murah pada Saham Super Micro Computer pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool