Andriy Onufriyenko/Getty Images
Ikuti ZDNET: Tambahkan kami sebagai sumber pilihan di Google.
**Poin Penting ZDNET:**
* Ledakan AI telah memicu investasi besar-besaran di perusahaan perangkat lunak.
* Namun, tidak semua perusahaan perangkat lunak menikmati dorongan yang sama.
* Investor lebih memilih perusahaan yang menyediakan infrastruktur untuk solusi AI.
Miliaran dolar mengalir ke perusahaan kecerdasan buatan seperti OpenAI dan Anthropic. Namun, investor di perusahaan perangkat lunak yang seharusnya juga diuntungkan dari boom AI justru banyak yang tertinggal.
Perusahaan berbasis cloud Salesforce turun 28% sejak awal tahun, ditutup di harga $240,36. Adobe juga turun 21% menjadi $346,74. Sementara itu, keranjang saham SaaS dari Morgan Stanley—sekumpulan perusahaan software-as-a-service yang dilacak bank tersebut untuk mengukur kinerja sektor—telah anjlok lebih dari 6% tahun ini.
Perusahaan-perusahaan ini tentu saja berusaha ikut dalam tren AI.
**Baca juga:** Studi menemukan AI akan lebih banyak mengubah pekerjaan daripada menggantikan lapangan kerja
Contohnya, Salesforce cepat mengadopsi AI dengan segudang penawarannya, termasuk Einstein Copilot—asisten AI konversasional mereka sendiri—yang beroperasi di atas data pelanggan, mencakup solusi AI untuk penjualan, layanan pelanggan, pemasaran, dan perdagangan.
Demikian pula, Adobe meluncurkan seperangkat alat generative AI yang dikemas dalam penawaran Firefly, yang diintegrasikan ke dalam alat konsumen seperti Adobe Photoshop dan Premiere, solusi pemasaran digital enterprise, serta sebagai pengalaman mirip chatbot AI yang berdiri sendiri.
Akan tetapi, investor lebih fokus pada perusahaan yang menyediakan infrastruktur yang memungkinkan produktivitas AI. Karena setiap aplikasi AI bergantung pada data dalam jumlah besar, perusahaan yang ahli dalam menyimpan, mengatur, dan menyampaikan data tersebut menjadi yang paling bernilai di mata investor.
**Baca juga:** Rekan kerja Anda sudah muak dengan ‘sampah kerja’ AI Anda
“Perusahaan AI infrastruktur serta penyedia AI PaaS (Platform-as-a-service) lebih langsung diuntungkan oleh AI karena adopsi AI dimulai dari data dan komputasi: perusahaan membutuhkan platform yang dapat diskalakan untuk menyimpan, memproses, dan memasukkan data ke dalam model serta aplikasi AI,” ujar Arun Chandrasekaran, Distinguished Vice President Analyst di Gartner.
Snowflake, satu-satunya perusahaan perangkat lunak yang menarik perhatian investor, sesuai dengan gambaran tersebut. Perusahaan ini adalah gudang data *cloud-native* yang memungkinkan organisasi menyimpan, memproses, dan menganalisis volume besar data terstruktur dan semi-terstruktur. Perusahaan dapat menaik-turunkan daya komputasi sesuai kebutuhan, menjadikannya pusat data enterprise yang fleksibel dan pemain kunci dalam boom AI.
Saham SNOW naik sekitar 43% sejak awal tahun dan hampir 96% dalam 12 bulan terakhir di NASDAQ. Pada periode yang sama, kapitalisasi pasarnya lebih dari dua kali lipat, mempertegas posisinya sebagai salah satu perusahaan perangkat lunak cloud dengan pertumbuhan tercepat.
Data adalah bahan bakar yang menggerakkan solusi AI, dan mengelolanya dengan efektif sangat penting untuk memaksimalkan pengembalian dari investasi AI yang mahal. Hal ini menjadikan penyedia infrastruktur perangkat lunak esensial bagi perusahaan baru yang ingin memanfaatkan AI dan semakin menarik bagi investor.
**Baca juga:** 6 wawasan yang perlu diketahui pemimpin layanan tentang AI agenik
“Algoritmanya mungkin hebat, tetapi jika data Anda sampah, mengacu pada analogi ‘sampah masuk, sampah keluar’, maka hasilnya pun bisa sampah,” kata Omer Minkara, Vice President, Principal Analyst di Aberdeen Strategy and Research, yang merupakan anak perusahaan dari induk ZDNET, Ziff Davis. “Jadi, Anda mungkin punya Ferrari, tetapi jika Anda memasukkan oli atau bahan bakar yang buruk ke dalamnya, Anda tidak akan bisa melaju jauh.”
Snowflake tidak sendirian. Oracle baru-baru ini meroket setelah melaporkan hasil kuartal pertama fiskal yang menunjukkan pertumbuhan kuat dalam *remaining performance obligation* (RPO)—pendapatan masa depan dari kontrak yang sudah disepakati. *The Wall Street Journal* kemudian melaporkan bahwa OpenAI, perusahaan riset AI di balik ChatGPT, menandatangani kesepakatan multitalun untuk membeli daya komputasi dari Oracle, yang turut berkontribusi pada pertumbuhan RPO tersebut.
Kesepakatan ini menyoroti skala dan permintaan berkelanjutan akan infrastruktur cloud. Sama seperti Nvidia yang menjadi sangat penting dengan menyediakan perangkat keras untuk AI, penyedia SaaS dan cloud yang berdekatan dengan infrastruktur terbukti sama kritisnya bagi ekosistem ini.
**Baca juga:** Hanya 11% pemimpin bisnis yang melihat AI menyebabkan pemutusan hubungan kerja besar-besaran—untuk saat ini
Bagi investor, sinyalnya sudah jelas. Nathan Punwani, seorang dokter yang berbasis di Arizona, membeli saham Oracle awal tahun ini. Per 10 September, posisinya telah naik 40%.
“FAANNG, Microsoft mendapat semua perhatian, dan saya pikir pada suatu titik akan ada rotasi yang menguntungkan Oracle,” kata Punwani. “Saya selalu berpikir ada ruang untuk operator cloud keempat.”
Salesforce ($233 miliar), ServiceNow ($194 miliar), dan perusahaan perangkat lunak lainnya menghadapi tantangan di luar AI. R ‘Ray’ Wang, Principal Analyst dan pendiri Constellation Research, menjelaskan bahwa kapitalisasi pasar mereka yang besar menyulitkan untuk menghasilkan lonjakan saham yang masif tanpa katalis utama.
Meski demikian, Wang percaya mungkin masih terlalu dini untuk mengesampingkan mereka sepenuhnya. “Mereka [Salesforce] memimpin percakapan tentang AI Agenik,” ujarnya. “Jika Anda membeli saat turun, ini bisa menjadi awal dari siklus baru.”
Di luar AI, perusahaan selalu berhadapan dengan berbagai faktor yang mempengaruhi saham. Salesforce, khususnya, menghadapi tahun yang menantang dengan sejumlah serangan *keamanan siber* yang menargetkan perusahaan untuk mendapatkan data pelanggan yang sensitif. Daftar perusahaan yang ditarget mencakup nama-nama ternama seperti Biro Kredit TransUnion, pabrikan mobil Stellantis, dan Workday.
Andri Onufriyenko/Getty Images