Pennies were pinched in Mountain View last year. For much of its existence as a public company, Google had made a headline-grabbing acquisition at least once a year as it used the profits from its surging ads business to bet on new frontiers. Billions of dollars went to scooping up Motorola, Nest, HTC, and Fitbit to build up its hardware business. Apigee, Looker, and Mandiant rounded out Google’s cloud computing unit. But Alphabet’s latest annual report reveals that the splurging stopped in 2023.
Banyak uang terbuang di Mountain View tahun lalu. Sejak awal berdirinya sebagai perusahaan publik, Google selalu melakukan akuisisi yang mencuri perhatian setidaknya sekali dalam setahun dengan menggunakan keuntungan dari bisnis iklan yang melonjak untuk berinvestasi pada bidang baru. Miliaran dolar digunakan untuk mengakuisisi Motorola, Nest, HTC, dan Fitbit untuk membangun bisnis perangkat kerasnya. Apigee, Looker, dan Mandiant melengkapi unit komputasi awan Google. Namun, laporan tahunan terbaru Alphabet mengungkapkan bahwa pemborosan berhenti pada tahun 2023.
Alphabet menghilangkan bagian yang menggambarkan akuisisi dalam laporan tahunan yang diajukan minggu ini kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat, yang berarti tidak ada transaksi penting yang perlu dilaporkan kepada pemegang saham. Hasil keuangan terbaru yang dirilis oleh Amazon dan Meta pada hari Kamis menunjukkan pengeluaran mereka sendiri untuk akuisisi juga menurun secara signifikan pada tahun 2023.
Perlambatan ini menunjukkan bahwa tekanan dari regulator antitrust yang khawatir tentang kekuatan perusahaan, dan investor yang menuntut pemotongan biaya karena kenaikan suku bunga, memaksa raksasa teknologi untuk mundur dari salah satu strategi utama mereka. Komisi Eropa dan regulator lainnya semakin menantang kesepakatan yang mereka anggap sebagai ancaman terhadap persaingan yang adil, memaksa perusahaan seperti Amazon dan Adobe untuk membatalkan pembelian yang direncanakan. Alphabet, Amazon, dan Meta masing-masing mem-PHK ribuan pekerja tahun lalu.
“Transaksi dari perusahaan mega cap sekarang lebih banyak ditinjau,” kata Angelo Zino, ahli saham teknologi sebagai wakil presiden dan analis senior ekuitas di CFRA Research. “Selain itu, 2023 lebih sebagai tahun penghematan kas.”
Google dan Amazon menolak untuk berkomentar. Apple dan Meta tidak merespons permintaan komentar.
Efek Menghancurkan
Sejak Google go public pada tahun 2004, perusahaan ini tidak pernah memiliki tahun tanpa bagian tentang akuisisi dalam laporan tahunannya – sampai tahun 2023. Laporan baru ini menyebutkan bahwa Alphabet menghabiskan $495 juta netto dalam bentuk kas untuk akuisisi atau “aset tak berwujud” tahun lalu, jumlah yang terendah sejak 2017. Aset tak berwujud dapat mencerminkan pembelian paten atau merek dagang.
Apple juga mundur. Mereka menghabiskan $306 juta dalam bentuk kas untuk akuisisi selama tahun yang berakhir pada September 2022, tetapi begitu sedikit yang bisa diungkapkan pada tahun yang berakhir pada September 2023 sehingga mereka menghapus item tentang transaksi dari laporan tahunan mereka dan menggabungkan pengeluaran semacam itu ke dalam baris yang disebut “lainnya,” di mana pengeluaran turun 36 persen.
Hasil keuangan terbaru yang dirilis oleh Meta dan Amazon pada hari Kamis menunjukkan bahwa pemotongan biaya dapat membantu meningkatkan laba, meskipun itu mungkin bukan motivasi utama mereka. Di Meta, investasi kas dalam akuisisi atau aset berwujud turun setengahnya, menjadi $629 juta pada tahun 2023, setelah dua tahun mengalami peningkatan pengeluaran. Penghematan tersebut bersama dengan pem-PHK dan pemangkasan tambahan membuat laba Meta melonjak sekitar 69 persen pada tahun 2023.
Hasil Amazon menunjukkan bahwa mereka menghasilkan laba sebesar $30,4 miliar pada tahun 2023, dibandingkan dengan kerugian $2,7 miliar pada tahun sebelumnya. Fakta bahwa pengeluaran kas bersih untuk akuisisi “dan lainnya” turun dari $8,3 miliar pada tahun 2022 menjadi $5,8 miliar tahun lalu tentu berkontribusi setelah beberapa tahun naik turun dalam pengeluaran tersebut.
Penurunan dalam akuisisi ini terjadi setelah beberapa tahun penerapan hukum antitrust yang semakin agresif dari Washington dan regulator UE dan ancaman dari para legislator untuk memberlakukan pembatasan baru. Meskipun perusahaan masih mempertimbangkan akuisisi, dalam beberapa kasus mereka memutuskan bahwa kemungkinan resistensi yang akan mereka hadapi terlalu besar untuk ditanggung.