Minggu liar tahun 2024 membuat para investor bersiap menghadapi lebih banyak volatilitas di minggu mendatang, dengan wawasan kunci tentang konsumen dan inflasi yang datang pada saat ketakutan resesi menjadi perhatian utama. Saham berayun-ayun minggu ini setelah laporan pekerjaan Juli yang mengecewakan pada Jumat lalu memicu ketakutan akan resesi ekonomi, dengan penarikan diri dari carry trade yen yang lebih diperparah pada akhir pekan. Pada hari Senin, S & P 500 mencatat hari terburuknya sejak 2022, turun 3%. Kemudian, pada hari Kamis, indeks lebih luas itu mendapatkan kembali sebagian besar kerugiannya, melonjak 2,3% dan mencatat sesi terbaiknya dalam sekitar dua tahun setelah investor mendapatkan beberapa data yang menggembirakan tentang pasar tenaga kerja. Pemulihan tersebut berlanjut pada hari Jumat, dengan ketiga rata-rata utama menutup sesi lebih tinggi — meskipun masing-masing menyelesaikan minggu dengan kerugian. .SPX 5D mountain Minggu perdagangan liar Dengan pasar yang sangat sensitif terhadap data ekonomi, angka yang berfokus pada konsumen, tenaga kerja, dan inflasi dapat mempengaruhi perdagangan minggu depan — terutama dengan harapan yang bergeser untuk pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve pada bulan September. Alat FedWatch dari CME Group sekarang menunjukkan peluang 50-50 bagi Fed untuk melakukan pemotongan sebesar seperempat atau setengah persen. Data terbaru tentang harga konsumen dan produsen akan datang, bersamaan dengan angka penjualan ritel dan klaim pengangguran baru. Laba kunci dari Walmart dan Home Depot juga akan datang, yang dapat memberikan investor wawasan lebih lanjut tentang keadaan ekonomi konsumen. “Orang-orang gugup,” kata Scott Ladner, kepala pejabat investasi di Horizon Investments. “Semua orang tegang, jadi pasar kemungkinan akan bereaksi berlebihan terhadap setiap informasi kecil.” Inflasi, data tenaga kerja Data inflasi minggu depan mungkin mendapatkan perhatian lebih sedikit dibandingkan dengan tahun lalu ketika perjuangan Fed melawan tekanan harga membuat laporan inflasi menjadi sorotan utama. Baru-baru ini, pasar lebih memperhatikan pasar tenaga kerja. “Pasar lebih peduli tentang pasar tenaga kerja dan pertumbuhan, daripada inflasi saat ini,” kata Ladner. “Jika inflasi datang sangat tinggi, itu akan berarti, tetapi di luar sesuatu yang benar-benar di pinggir, sepertinya cerita inflasi sudah berakhir.” Untuk mengilustrasikannya, kenaikan saham hari Kamis datang setelah klaim pengangguran mingguan terbaru — sebuah titik data yang biasanya tidak menerima perhatian berlebihan — datang sedikit lebih lemah dari yang diharapkan, menenangkan kekhawatiran investor tentang retaknya pasar tenaga kerja. S & P 500 mencatat hari terbaiknya sejak November 2022 setelah laporan itu. Klaim awal, yang dijadwalkan pada hari Kamis, diperkirakan akan mencapai 233.000 untuk minggu yang berakhir pada 10 Agustus. Indeks harga konsumen Juli yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Rabu diperkirakan akan menunjukkan kenaikan 3% secara tahunan, sama dengan dalam bacaan sebelumnya, menurut FactSet, dengan kenaikan 2,3% yang diharapkan dalam indeks harga produsen yang akan keluar pada hari Selasa. Data penjualan ritel untuk bulan lalu, yang dijadwalkan pada hari Kamis, juga bisa mendapatkan perhatian, karena investor melihat apakah konsumen yang telah merasa tidak puas dengan ekonomi tetap melanjutkan pengeluaran untuk barang. Penjualan ritel Juli diperkirakan telah meningkat 0,3%. Pasar \’menghilangkan\’ Meskipun kebangkitan pasar menjelang akhir pekan, banyak investor berpikir bahwa koreksi dalam S & P 500 bisa terjadi. Mengutip data yang kembali ke tahun 1990, Ryan Grabinski dari Strategas mencatat penarikan intrayear rata-rata untuk indeks yang lebih luas adalah 14,7%. S & P 500 terakhir sekitar 6% dari level tertinggi sepanjang masa. Pada level terendah minggu ini, itu hampir 10% di bawah rekor itu. Kekhawatiran investor juga masih ada. Meskipun kekhawatiran seputar penarikan diri carry trade yen telah sebagian besar mereda, terutama setelah Bank of Japan mengatakan tidak akan menaikkan suku bunga di tengah volatilitas pasar, banyak di Wall Street berpikir bahwa bisa ada lebih banyak volatilitas ke depan. “Karena banyak investor Jepang telah membeli di pasar AS dan sebaliknya, penyeimbangan ulang nilai tukar kemungkinan akan menyebabkan banyak ketidakstabilan di kedua pasar ekuitas,” kata RJ Assaly, kepala strategi pasar di Toggle AI. Tetapi beberapa menduga bahwa saham bereaksi berlebihan minggu ini, dengan pasar tidak lagi memasukkan pemotongan setengah poin di pertemuan Fed bulan September dengan kepastian hampir pasti yang mereka miliki pada awal minggu. Profesor Wharton School Jeremy Siegel, yang menimbulkan kehebohan pada hari Senin ketika ia meminta pemotongan suku bunga darurat, sejak itu mundur dari komentar tersebut. Chen Zhao, strategis global kepala di Alpine Macro, mengatakan saham akan “menghilangkan” di minggu mendatang saat kekhawatiran resesi mereda. Dalam argumennya, ia mengatakan bahwa pemotongan suku bunga bank sentral setelah inflasi sudah mereda merupakan pola yang berbeda dari siklus ekonomi lainnya. “Jika Anda melihat semua siklus sebelumnya, inflasi biasanya mencapai puncak ketika ekonomi sudah jauh masuk ke dalam resesi,” kata Zhao. “Itulah sebabnya saya merasa bahwa kali ini, orang-orang salah membaca ekonomi, karena seluruh proses ini didorong oleh pasokan.” Dia berharap setup pasar saat ini tidak berbeda dengan paruh kedua tahun 1990-an, ketika Fed mulai menurunkan suku bunga pada saat ekonomi AS terus berkembang, mempercepat saham. Pada tahun 1998, S & P 500 melonjak 19% dalam tiga bulan setelah pemotongan suku bunga pertama Fed, menurut catatan UBS minggu ini. “Ini adalah ekonomi yang melambat, tetapi tidak lambat. Ini pasar tenaga kerja yang melemah, tetapi tidak lemah. Dan itu adalah konsumen yang berada dalam posisi yang kuat secara objektif dengan sedikit leverage pada neraca keuangannya,” kata Ladner dari Horizon Investments. Dia menambahkan bahwa langkah pertumbuhan berikutnya bisa didorong oleh dimulainya pemotongan suku bunga dari Fed akhir tahun ini. “Kami berpikir kuartal ini bisa berliku-liku dan agak miring, karena orang menghadapi ketakutan pertumbuhan dan ketakutan resesi, masih,” kata Ladner. “Tetapi pada saat kita sampai ke kuartal keempat, kami pikir hal-hal itu akan terpecahkan.” Kalender minggu depan Semua waktu ET Senin, 12 Agustus 2 p.m. Anggaran Departemen Keuangan (Juli) Selasa, 13 Agustus 8:30 a.m. Indeks Harga Produsen (Juli) Laba: Home Depot Rabu, 14 Agustus 8:30 a.m. Indeks Harga Konsumen (Juli) 8:30 a.m. Upah per Jam akhir (Juli) 8:30 a.m. Minggu Kerja Rata-rata akhir (Juli) Laba: Progressive Kamis, 15 Agustus 8:30 a.m. Indeks Harga Ekspor (Juli) 8:30 a.m. Indeks Harga Impor (Juli) 8:30 a.m. Klaim Awal (08/10) 8:30 a.m. Indeks Empire State (Agustus) 8:30 a.m. Indeks Philadelphia Fed (Agustus) 8:30 a.m. Penjualan Ritel (Juli) 9:15 a.m. Penggunaan Kapasitas (Juli) 9:15 a.m. Produksi Industri (Juli) 9:15 a.m. Produksi Manufaktur (Juli) 10 a.m. Inventaris Bisnis (Juni) 10 a.m. Indeks Pasar Perumahan NAHB (Agustus) Laba: Applied Materials, Walmart, Tapestry, Deere & Co. Jumat, 16 Agustus 8:30 a.m. Izin Bangunan preliminari (Juli) 8:30 a.m. Mulai Rumah (Juli) 10 a.m. Sentimen Michigan preliminari (Agustus)
