Saham Tesla (TSLA) melonjak tinggi pada hari Kamis berkat beberapa pengungkapan positif dari produsen mobil listrik tersebut dalam laporan kuartal ketiganya.
Dari kenaikan laba Q3 dan margin yang membaik hingga outlook pertumbuhan yang lebih baik, pembaruan EV murah, dan peluncuran robotaxi, ada banyak hal yang bisa dianalisis oleh para analis untuk perusahaan yang sahamnya, bahkan termasuk kenaikan besar hari ini, hanya naik 2% sepanjang tahun.
John Murphy dari Bank of America menaikkan target harga sahamnya berdasarkan kuartal kuat Tesla.
“Kami menaikkan perkiraan EPS kami sedikit karena margin kotor yang lebih baik di 3Q24 akibat biaya bahan baku yang lebih rendah, peningkatan produksi Cybertruck, eksekusi/pemangkasan biaya, kredit reguler, dan volume yang lebih tinggi,” tulis Murphy dalam catatan yang diterbitkan pagi Kamis.
Murphy senang melihat kekuatan margin kotor otomotif, dengan Energi dan Layanan (di mana Tesla melihat penjualan meningkat dua kali lipat pada 2025) melampaui perkiraan. Akibatnya, Murphy menaikkan target harganya menjadi $265 dari $255 dan mempertahankan peringkat Beli perusahaan.
Ke depan, Murphy dan BofA melihat 2025 “berada dalam posisi yang baik,” dengan “gelombang pertumbuhan kedua” di depan untuk Tesla.
“Poin pentingnya [dari komentar positif dalam panggilan pendapatan] adalah bahwa Tesla sedang bersiap untuk gelombang pertumbuhan berikutnya,” kata Murphy. “[M]anajemen melihat volume unit akan meningkat secara signifikan sebesar 20-30% pada 2025. Perubahan radikal ini kemungkinan akan didorong oleh perkiraan mulai produksi kendaraan yang lebih terjangkau pada 1H25 (lebih mungkin pada 2H25) dan Cybercab.”
Murphy juga mencatat bahwa Tesla melihat peningkatan adopsi pengemudi penuh otomatis (FSD) setelah acara Robotaxi perusahaan pada 10 Oktober dan perkembangan positif dengan baterai 4680, yang menurutnya adalah “baterai paling kompetitif di AS” dalam hal tingkat biaya.
Adam Jonas dari Morgan Stanley menyoroti prediksi CEO Elon Musk bahwa pertumbuhan volume Tesla bisa mencapai 20% hingga 30% pada 2025, yang Musk tandai sebagai “tebakan terbaik.”
Target Musk “jelas bergantung pada kemampuan perusahaan untuk meningkatkan keterjangkauan melalui pengenalan model yang lebih murah (generasi berikutnya), penawaran pembiayaan, dan fitur yang ditingkatkan,” tulis Jonas dalam catatan kepada investor.
Morgan Stanley dan Jonas sekarang memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan 14% (2,07 juta unit) untuk 2025, yang akan mengambil total pengiriman Q4 yang diharapkan dan menghitung ulang setahun, sekitar 510.000 hingga 520.000 unit yang dikirimkan di Q4.
Jonas dan tim Morgan Stanley melihat kuartal Tesla sebagai salah satu yang membuat investor fokus pada menurunkan biaya kendaraan dan meningkatkan profitabilitas bisnis otomotif daripada mencoba menilai pergeseran Tesla ke AI dan usaha lainnya. Tesla tetap menjadi “pilihan utama” bagi Morgan Stanley, dengan target harga $310.
Edison Yu dari Deutsche Bank menyebut margin Q3 “impressif” baik dalam bisnis otomotif maupun energi dan melihat pengiriman Q4 naik 11% secara berurutan, yang akan menjadi pergerakan besar secara kuartalan.
Seperti analis lainnya, pertumbuhan volume 20% hingga 30% yang diproyeksikan oleh Musk “secara signifikan di atas harapan kami/konsensus,” dengan EV yang lebih murah mendukung pertumbuhan tersebut dengan peluncuran pada paruh pertama 2025. Menggabungkan berita itu dengan informasi tambahan tentang Cybercab dan uji coba robotaxi “menyulut lebih banyak perdebatan” tentang manfaat dari lini bisnis tersebut ke depan.
“Pandangan kami terus menjadi bahwa Tesla berada dalam posisi yang baik sebagai platform teknologi untuk memanfaatkan AI end-to-end ke posisi terdepan dalam pengemudi otonom dan robotika humanoid,” tulis Yu, mengulang peringkat Beli dan target harga $295 perusahaan.
Salah satu analis Tesla paling bullish di jalanan, Dan Ives, sangat terkesan dengan kuartal Tesla, yang ia sebut sebagai “hadiah Natal awal” bagi para investor.
“Saya pikir ini adalah margin, margin, margin,” kata Ives kepada Yahoo Finance, dengan itu menjadi penggerak utama di balik lonjakan saham Tesla hari ini. “Lihat biaya barang mereka, kemampuan mereka untuk memproduksi mobil turun secara keseluruhan 30% hingga 40%, dan bisa turun lagi 20%, 30% saat melihat ke tahun depan … Apa yang kita lihat pada margin, renaissance pertumbuhan sekarang saya kira menuju ke 2025.”
Ives mengatakan cerita margin itu bergabung dengan penawaran AI dan otonom Tesla, serta penggerak pertumbuhan lainnya yang pada akhirnya akan mengarah pada kapitalisasi pasar triliunan dolar atau lebih.
“Kita bisa berada di dalam Cybercab dalam dua hingga tiga tahun mendatang, jadi kita tidak berbicara tentang sesuatu yang lima, 10 tahun ke depan. Ini adalah sesuatu yang dalam beberapa tahun ke depan akan menjadi kenyataan,” katanya.
Ives menambahkan, “Ini akan menjadi tahap pertumbuhan berikutnya, FSD otonom, AI, tetapi pada akhirnya Anda membutuhkan pengiriman, Anda memerlukan margin. Mereka memeriksa setiap kotak.”
Ives sangat terkesan dengan panggilan konferensi pendapatan, menyatakan bahwa itu adalah yang terbaik dari Musk dan Tesla dalam beberapa tahun terakhir.
Ives dan Wedbush mempertahankan peringkat Outperform Tesla dan target harga $300.
Pras Subramanian adalah seorang reporter untuk Yahoo Finance. Anda dapat mengikuti X dan Instagram-nya.
Untuk laporan dan analisis pendapatan terbaru, bisikan dan harapan pendapatan, dan berita pendapatan perusahaan, klik di sini
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
StockStory bertujuan untuk membantu investor individu mengalahkan pasar.