Nvidia akan melaporkan pendapatan pada hari Rabu, dengan investor fokus pada dampak permintaan Blackwell dari DeepSeek.
Model AI DeepSeek menimbulkan kekhawatiran tentang penurunan penjualan GPU ketika pertama kali diperkenalkan bulan lalu.
Sebagian besar analis memperkirakan Nvidia akan mengalahkan perkiraan pendapatan dan mungkin menaikkan panduan.
Nvidia memiliki standar yang tinggi untuk dicapai saat melaporkan pendapatan kuartal keempat setelah bel pulang pada hari Rabu.
Sebagai perusahaan terbesar kedua di dunia, Nvidia harus membuktikan kepada investor bahwa permintaan untuk chip Blackwell generasi berikutnya masih kuat, dan perusahaan tidak akan terpengaruh secara negatif oleh debut mengejutkan dari model AI DeepSeek China.
Bulan lalu, DeepSeek menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor bahwa pusat data tidak akan membutuhkan kekuatan komputasi sebanyak yang mereka harapkan awalnya, yang akan mengakibatkan penjualan GPU yang lebih sedikit bagi Nvidia.
Namun, CEO Nvidia Jensen Huang berpendapat bahwa keuntungan efisiensi DeepSeek hanya akan mempercepat kecepatan di mana AI diadopsi dan ditingkatkan.
Menurut data dari Bloomberg, perkiraan rata-rata analis menunjukkan bahwa Nvidia akan meningkatkan pendapatannya sebesar 73% menjadi $38,2 miliar pada kuartal tersebut, dibandingkan dengan pendapatan sekitar $20 miliar tahun lalu.
Berikut adalah pendapat Wall Street tentang laporan pendapatan Nvidia yang akan datang.
Analis Mizuho mengatakan bahwa meskipun mereka mengharapkan Nvidia melaporkan laporan pendapatan “sesuai harapan”, mereka juga mengharapkan beberapa “tantangan pertumbuhan”.
“Pengecekan kami menunjukkan bahwa sementara DC JanQ diharapkan sesuai harapan, AprilQ bisa lebih datar karena peningkatan jangka pendek tetap sederhana mengingat persyaratan daya/pendinginan GB200,” kata Mizuho dalam sebuah catatan minggu lalu.
DC merujuk pada pendapatan pusat data Nvidia, yang mencakup penjualan chip GPU-nya.
Bagi Mizuho, fokusnya adalah pada paruh kedua tahun ini, karena mereka mengharapkan peningkatan Blackwell yang “kuat” untuk menggantikan pendapatan yang hilang di paruh pertama tahun ini.
“Kami terus melihat NVDA memimpin industri dengan kuat melalui ekosistem CUDA-nya, di atas platform HW terintegrasi di mana ia memiliki hubungan pelanggan yang kuat,” kata Mizuho, menambahkan bahwa mereka mengharapkan klien kunci Microsoft, Amazon, dan Alphabet untuk mempercepat pembelian GPU Blackwell mereka nanti tahun ini.
Mizuho menilai Nvidia sebagai “Outperform” dengan target harga $175.
Analis Wedbush mengatakan pertanyaan besar yang muncul saat pendapatan adalah apakah ini akan menjadi kuartal lain yang “$2 miliar melampaui dan $2 miliar meningkat”. Perusahaan berpikir mereka bisa melakukannya.
“Kami mengharapkan kinerja yang kuat lagi dan ‘beat and raise special’ dari Nvidia yang seharusnya menenangkan syaraf investor saat Jensen menjelaskan pendorong permintaan besar dari Blackwell dan AI Capex di lapangan yang memacu Revolusi Industri ke-4 ini,” kata Wedbush.
Wedbush mengatakan bahwa berdasarkan pemeriksaan saluran mereka, satu implementasi enterprise AI tidak melambat atau berubah karena DeepSeek.
“Tidak ada pelanggan yang ingin ‘kehilangan tempat mereka dalam antrian’ seperti yang dijelaskan kepada kami untuk chip generasi berikutnya Nvidia,” kata Wedbush.
Analis Bank of America mengharapkan Nvidia mengalahkan perkiraan analis, dan mengatakan bahwa mereka mengharapkan pendapatan pusat data perusahaan untuk tahun kalender 2025 melonjak 60% year-over-year.
“Meskipun optimasi “revolusioner” DeepSeek, tidak ada perubahan sejauh ini pada niat pengeluaran pelanggan besar NVDA termasuk Microsoft dan Meta,” kata Vivek Arya, analis Bank of America dalam sebuah catatan awal bulan ini.
Arya mengatakan bahwa optimasi dalam perangkat keras dan perangkat lunak adalah “bagian kunci dari komputasi,” jadi ia tidak mengharapkan efisiensi DeepSeek akan mengarah pada penurunan penjualan perusahaan.
Melampaui pendapatan, Arya mengatakan konferensi GTC Nvidia pada bulan Maret adalah katalisator besar berikutnya. Di situlah fokus investor untuk Nvidia bisa beralih dari Blackwell ke produk generasi berikutnya, termasuk GPU Rubin dan solusi untuk robot otonom.
Bank of America menilai Nvidia sebagai “Buy” dengan target harga $190.
Nvidia kemungkinan akan memenuhi ekspektasi pendapatan kuartal keempat dan menaikkan panduan kuartal pertamanya “di tengah lonjakan yang signifikan dalam GPU Blackwell-nya,” kata Kunjan Sobhani, analis teknologi di Bloomberg Intelligence, minggu lalu.
Sobhani mengatakan bahwa Nvidia telah mengatasi beberapa keterlambatan rantai pasokan baru-baru ini dan kekhawatiran tentang permintaan hyperscaler, seperti yang terbukti dari harga sahamnya yang sepenuhnya pulih dari kerugian DeepSeek.
“Pengiriman awal ke pelanggan kunci dimulai pada kuartal ke-4 dan akan meningkat melalui kuartal ke-1-26,” kata Sobhani. “Peningkatan panduan pengeluaran modal dari Meta, Microsoft, Amazon Web Services, dan Google mendukung keyakinan kami dalam penjualan jangka pendek.”
Menggembirakan, Sobhani mengatakan margin keuntungan Nvidia bisa “kembali ke pertengahan 70-an” di paruh kedua tahun ini setelah menurun karena ramp produksi Blackwell.
Baca artikel asli di Business Insider