Saham perusahaan Marvell Technology (MRVL) punya perjalanan yang sangat naik turun tahun ini. Untuk sebagian besar tahun 2025, perusahaan pembuat chip ini susah sekali dapat posisi yang bagus. Ini karena banyak orang jual saham teknologi, disebabkan oleh ketegangan perdagangan dan pertumbuhan global yang melambat. Ketidakpastian tentang kelanjutan kerja sama dengan pelanggan utama, Amazon (AMZN) AWS, juga bikin investor ragu-ragu. Padahal, peran Marvell di rantai pasok AI sangat penting.
Tapi sekarang, ceritanya sudah berubah. Saham Marvell tiba-tiba menjadi sangat panas, naik dengan cepat dalam beberapa bulan terakhir karena investor melihat lagi kisah pertumbuhannya. Laporan keuangan yang bagus, program beli kembali saham senilai $5 miliar, dan kerja sama strategis dengan perusahaan teknologi besar, semua ini bikin percaya diri terhadap masa depan perusahaan ini. Dan Wall Street sepertinya setuju.
Baru-baru ini, perusahaan investasi seperti Oppenheimer dan UBS menaikkan target harga untuk saham ini. Mereka merasa lebih yakin dengan potensi jangka panjang Marvell, apalagi karena permintaan untuk pusat data yang didorong AI terus melonjak. Jadi, dengan momentum baru dan banyak analis yang optimis, mari kita lihat lebih dekat saham chip dengan rating “Strong Buy” ini.
Marvell mendukung masa depan infrastruktur data. Mereka menyediakan chip penting untuk menggerakkan AI, cloud, jaringan perusahaan, dan jaringan operator saat ini. Dengan inovasi selama puluhan tahun, perusahaan ini mendesain solusi semikonduktor mutakhir yang memindahkan, menyimpan, memproses, dan mengamankan data dunia dengan lebih cepat dan efisien. Dengan bermitra erat bersama pemimpin teknologi global, Marvell mendefinisikan ulang apa yang mungkin di dunia yang terhubung dan cerdas.
Saat ini, nilai perusahaan ini sekitar $74,3 miliar berdasarkan kapitalisasi pasar. Awal tahun 2025 sangat sulit bagi perancang chip ini, sahamnya turun hampir 19,6% dan tertinggal dari kenaikan 13% indeks S&P 500 ($SPX). Tapi situasinya berubah dengan spektakuler. Dalam enam bulan terakhir, sahamnya melonjak 67%, termasuk kenaikan 32% hanya dalam satu bulan terakhir. Dari titik terendah 52-minggu di $47,08 pada bulan April, saham ini sekarang sudah pulih hampir 90%.
Cerita Berlanjut
www.barchart.com
Perusahaan chip ini merilis laporan pendapatan kuartal kedua fiskal 2026 pada 28 Agustus. Angka pendapatan dan labanya sesuai dengan perkiraan Wall Street. Untuk kuartal itu, perusahaan mencapai pendapatan rekor sebesar $2,01 miliar, naik 58% dari tahun sebelumnya. Ini berkat pertumbuhan pusat data yang didorong AI, ditambah dengan pemulihan di pasar jaringan perusahaan dan infrastruktur operator.
Pendapatan dari pusat data saja melonjak 69% per tahun menjadi $1,5 miliar. Sementara itu, pendapatan dari jaringan perusahaan dan infrastruktur operator naik masing-masing 28% dan 71%. Profitabilitas tetap kuat di kuartal kedua, dengan margin kotor naik 420 basis poin menjadi 50,4%. Laba bersih berubah dari kerugian $193,3 juta menjadi keuntungan $194,8 juta. Secara adjusted, EPS melonjak 123% menjadi $0,67.
CEO Matt Murphy menekankan bahwa pertumbuhan Marvell didorong oleh permintaan AI yang kuat untuk produk chip kustom dan elektro-optik, serta pemulihan signifikan di pasar jaringan perusahaan dan infrastruktur operator. CEO tersebut menyoroti bahwa “aktivitas desain AI Marvell berada di level tertinggi sepanjang masa.” Perusahaan saat ini sedang mengerjakan lebih dari 50 peluang desain baru dengan lebih dari 10 pelanggan.
Kas dan setara kas di akhir kuartal sebesar $1,2 miliar, naik dari $886 juta di kuartal sebelumnya. Bulan lalu, perusahaan juga mengumumkan program pembelian kembali saham baru senilai $5 miliar, ditambah dengan sisa $1,7 miliar dari program sebelumnya. Untuk kuartal ketiga fiskal 2026, Marvell memperkirakan pendapatan sekitar $2,06 miliar, dengan kemungkinan variasi plus atau minus 5%.
Perusahaan memperkirakan margin kotor non-GAAP sebesar 59,5% hingga 60% untuk kuartal mendatang. Selain itu, di bagian laba, Marvell memproyeksikan EPS non-GAAP berada di antara $0,69 dan $0,79. Untuk jangka panjang, analis yang melacak Marvell memproyeksikan labanya naik 132,5% menjadi $2,14 per saham di fiskal 2026, diikuti kenaikan 23% lagi menjadi $2,63 per saham di fiskal 2027.
Investor memperhatikan setelah analis Oppenheimer menaikkan target harga Marvell menjadi $115 dari $95 dan mengulang rating “Outperform” setelah bertemu dengan CFO Willem Meintjes dan SVP Hubungan Investor Ashish Saran. Analis menyoroti pandangan perusahaan yang percaya diri, didorong oleh kelanjutan proyek AI ASIC kustom dan kinerja jaringan yang berkelanjutan.
Semua segmen diperkirakan tumbuh lebih dari 10% pada tahun 2026 seiring dengan ekspansi infrastruktur AI oleh penyedia layanan cloud dan hyperscaler serta pemulihan vertikal siklis. Oppenheimer juga melihat Marvell memanfaatkan teknologi low-latency Teralynx untuk mengambil peluang di pasar scale-up switching yang baru muncul, yang berpotensi menyaingi total pasar yang dapat dialamatkan untuk scale-out switch.
Tak lama setelahnya, UBS juga menaikkan target harga Marvell menjadi $105 dari $95, dengan tetap mempertahankan rating “Buy”. Peningkatan ini terjadi karena analis fokus pada pertumbuhan pendapatan kuat perusahaan yang didorong oleh lonjakan permintaan untuk pusat data fokus AI. Pada saat yang sama, optimisme di seluruh sektor semikonduktor, didorong oleh perkembangan perdagangan China yang menggembirakan dan kerja sama chip AI OpenAI–Broadcom, semakin meningkatkan kepercayaan investor.
Secara keseluruhan, Wall Street tampaknya sangat optimis pada MRVL, dengan saham ini membawa rating konsensus “Strong Buy”. Dari 34 analis yang memberikan rekomendasi, mayoritas 23 analis memberikannya rating “Strong Buy”, dua menyarankan “Moderate Buy”, dan sembilan sisanya memberi “Hold”. Harga saham saat ini sedikit di bawah target harga rata-ratanya yaitu $89,49. Target harga tertinggi sebesar $122 menunjukkan potensi kenaikan 37% dari level saat ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Anushka Mukherji tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.