Perusahaan pengiriman paket United Parcel Service (NYSE: UPS) memiliki rencana untuk keluar dari masa suramnya saat ini, namun sahamnya tertekan akibat pertumbuhan negatif dan jadwal yang tidak pasti untuk pemulihannya. Raksasa pengiriman paket tersebut memberikan presentasi kepada para analis pada 26 Maret, yang mencakup pandangan rinci tentang rencana tiga tahunnya untuk mencapai pendapatan rekor dan margin tinggi pada tahun 2026. Namun, sahamnya turun lebih dari 8% sebagai respons terhadap berita tersebut. Hal tersebut kemungkinan karena pertumbuhan lebih lambat dari yang diharapkan, dan rencana tersebut mencakup kerugian lebih lanjut dalam jangka pendek.
Namun, ada sisi positif utama dari rencana pertumbuhan perusahaan ini — segmen kesehatannya. UPS memperkirakan pendapatan kesehatan pada tahun 2026 akan mencapai $20 miliar, atau 18% dari total pendapatan. Itu lonjakan yang mengesankan, mengingat bahwa kesehatan merupakan bagian kecil dari bisnisnya hanya beberapa tahun yang lalu.
Segmen kesehatan ini memiliki dampak penting bagi teori investasi UPS dan mengapa saham dividen berimbal hasil tinggi ini layak untuk dibeli sekarang.
Kesehatan adalah bagian alami bagi UPS
Kesehatan telah menjadi bagian besar dari ekonomi AS. Bahkan, sekarang menjadi sektor ketiga terbesar dalam S&P 500 — hampir sejajar dengan keuangan dan menyumbang 12,4% dari indeks tersebut.
Menurut UPS, pasar logistik kesehatan global diproyeksikan tumbuh dari $130 miliar pada tahun 2023 menjadi $152 miliar pada tahun 2026. UPS terus berinvestasi dalam bagian kompleks dari pasar tersebut, yang memiliki margin lebih tinggi. Segment kompleks ini mencakup sekitar 54% dari total pasar, sementara logistik presisi mencakup $9 miliar dan klinis mencakup $6 miliar dari pasar logistik presisi.
UPS secara khusus menargetkan rantai dingin, terapi klinis canggih, laboratorium dan diagnostik, farmasi, perawatan kesehatan di rumah, dan perangkat medis — dengan kata lain, produk atau sampel laboratorium yang sensitif terhadap waktu dan suhu.
Kate Gutmann, wakil presiden eksekutif internasional UPS untuk solusi rantai pasokan dan kesehatan, mengatakan hal berikut dalam presentasi Investor dan Analis tahun 2024:
Pasar logistik kesehatan merupakan langkah strategis utama bagi UPS karena permintaan akan kesehatan terus meningkat, dan perusahaan kesehatan dari berbagai ukuran dengan cepat berinovasi untuk menjaga keseimbangan dengan kebutuhan populasi yang menua dan masalah terkait penyakit kronis. Misalnya, perangkat medis baru, terutama yang cocok untuk penggunaan di rumah, sedang meningkat.
Kesehatan memiliki banyak keuntungan dibandingkan dengan bisnis pengiriman paket tradisional perusahaan ke pelanggan rumah tangga dan bisnis. Keuntungan terbesar adalah bahwa kesehatan lebih tahan terhadap siklus ekonomi.
Orang mungkin menghabiskan lebih sedikit untuk barang-barang diskresioner ketika anggaran ketat. Perusahaan akan memiliki volume pesanan yang lebih rendah dan membutuhkan pengiriman pasokan yang lebih sedikit selama penurunan yang meluas. Kesehatan kurang tentang siklus ekonomi dan lebih tentang arah kemana sektor tersebut menuju. UPS sepertinya percaya bahwa sektor tersebut menuju ke arah kenyamanan, yang akan berarti ketergantungan lebih besar pada penyedia pengiriman dan logistik.
Pertumbuhan keseluruhan yang lambat
Segmen kesehatan yang berkembang pesat dan panduan positif pada tahun 2026 terdengar hebat pada pandangan pertama. Namun, jika ditelusuri lebih dalam, ada beberapa isu yang perlu dibahas. Pertama adalah bahwa UPS telah mencapai $10 miliar dalam pendapatan kesehatan melalui campuran pertumbuhan organik dan inorganik (akuisisi). Dan perusahaan ini berharap mencapai angka $20 miliar tersebut dengan pertumbuhan organik dan inorganik juga. Jadi bisnis ini hanya akan berlipat ganda dengan bantuan investasi besar. Namun, tampaknya itu adalah langkah yang tepat dalam jangka panjang jika UPS benar tentang kebutuhan yang berkembang dari sektor kesehatan.
Isu yang lebih besar adalah jalur keseluruhan perusahaan ini. Pendapatan tahun 2023 adalah $91 miliar. Pendapatan tahun 2026 diproyeksikan menjadi $108 miliar hingga $114 miliar. Di tengah-tengahnya, itu adalah pertumbuhan $20 miliar — tidak buruk dalam jangka waktu tiga tahun.
Separuh dari itu berasal dari kesehatan. Hapus kesehatan, dan pendapatan tahun 2023 akan lebih seperti $81 miliar. Pendapatan tahun 2026 akan menjadi $88 miliar hingga $94 miliar — atau hanya peningkatan 12,4% dalam tiga tahun. Itu adalah tingkat pertumbuhan yang sangat kecil dibandingkan dengan apa yang diharapkan oleh investor UPS selama masa-masa terburuk pandemi. Pada akhirnya, ini adalah bisnis yang menghasilkan lebih dari $100 miliar dalam pendapatan pada tahun 2022.
UPS memberikan banyak alasan mengapa bagian lain dari bisnisnya berjalan buruk. Namun, ada beberapa poin penting yang bisa diambil. Pelanggan ingin mengurangi ketergantungan pada China, yang membuat pengiriman dan logistik menjadi lebih rumit. Saat ini ada kelebihan pasokan pengiriman paket secara keseluruhan, dan UPS memperkirakan permintaan pelanggan dari pandemi, padahal kenyataannya permintaan sebagian besar tetap stagnan selama beberapa tahun terakhir.
UPS memiliki banyak potensi bagi investor yang sabar
Pada akhirnya, tidak terlalu penting dari mana pertumbuhan perusahaan ini berasal, selama itu tumbuh. Bisnis kesehatan dengan margin tinggi memiliki potensi untuk berkembang dan mengimbangi hasil yang mengecewakan di bagian lain bisnis. Sebagai pembelaan UPS, memprediksi selama pandemi sangat menantang, jadi dimengerti mengapa perusahaan mungkin telah berkembang terlalu cepat. Jika perusahaan memenuhi targetnya, pada tahun 2026, itu akan dalam kondisi terbaiknya dari segi penjualan dan margin.
Sementara itu, saham ini terjangkau dan memberikan hasil sebesar 4,5%. Jika ada waktu yang tepat untuk memberikan keuntungan kepada UPS, saat ini adalah saatnya, karena investor mendapatkan insentif yang besar untuk duduk tenang dan memberikan waktu kepada perusahaan untuk pulih.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 dalam United Parcel Service sekarang?
Sebelum Anda membeli saham United Parcel Service, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan United Parcel Service bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 25 Maret 2024
Daniel Foelber tidak memegang posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan United Parcel Service. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
UPS Mengharapkan Pendapatan Kesehatan Meningkat Dua Kali Lipat pada Tahun 2026. Inilah Artinya bagi Saham Dividen Berimbal Hasil Tinggi pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool.