Meski Nvidia (NVDA) sering jadi sorotan di dunia kecerdasan buatan (AI), Marvell Technology (MRVL) diam-diam menulis kisah suksesnya sendiri di industri semikonduktor. Perusahaan chip berbasis di Wilmington ini membangun tulang punggung era digital dengan merancang semikonduktor untuk pusat data besar, jaringan 5G, hingga sistem otomotif canggih.
Tahun ini dimulai dengan hasil gemilang, Marvell mencatat pendapatan dan laba tertinggi di Q1, didorong oleh permintaan AI yang besar dan bisnis chip custom mereka. Sekarang, semua mata tertuju ke tanggal 28 Agustus, saat Marvell mengumumkan hasil Q2. Manajemen memproyeksikan pertumbuhan kuat, dengan investor menanti kabar tentang perkembangan AI, produk baru, dan rencana ekspansi pasar.
Walau saham MRVL masih 40% di bawah rekor tahunan $127.48, kenaikan 21% dalam 3 bulan terakhir menunjukkan momentum positif, dan 28 Agustus bisa jadi momen penting bagi Marvell.
Marvell, didirikan tahun 1995, fokus pada percepatan pergerakan dan pengolahan data. Perusahaan ini, bernilai $67.2 miliar, merancang solusi semikonduktor dari pusat data hingga jaringan terluar. Sekarang, dengan lonjakan AI, teknologi Marvell mendukung jaringan cepat, penyimpanan canggih, dan konektivitas 5G.
Saham Marvell naik-turun seperti roller coaster. Dalam 52 minggu terakhir, saham MRVL naik 23.8%, sempat capai $127.48 awal tahun ini sebelum turun ke $47.08 di April. Turun 28.2% di 2025, perusahaan ini sempat jadi favorit short-seller, tapi sekarang mulai bangkit.
Dalam 3 bulan terakhir, MRVL melonjak 21.2%, naik 9.1% hanya dalam sebulan, dan sekarang hampir 70% di atas titik terendahnya. Indikator RSI 14-hari di atas 60, menandakan minat beli yang sehat. Kebangkitan ini didorong oleh arahan optimis manajemen, rekomendasi analis, dan target Marvell kuasai 20% pasar chip AI custom pada 2028.
Penurunan Marvell di 2025 membuka peluang langka di pasar chip yang padat. Dengan harga sekitar 36x P/E dan 11.58x penjualan—jauh di bawah rata-rata historis—perusahaan ini seperti dijual murah meskipun punya prospek pertumbuhan besar.
Didorong permintaan chip custom, memori cepat, dan teknologi optik, momentum pusat data Marvell dan kerja sama dengan hyperscaler membuat valuasinya siap melesat.
Laporan pendapatan Q1 2026 Marvell pada 29 Mei memukau investor. Pendapatan naik 63% YoY ke $1.9 miliar, mengalahkan proyeksi Wall Street. EPS disesuaikan $0.62, melonjak 158% tahunan.
Segmen Pusat Data jadi pendorong utama, hasilkan $1.44 miliar (76% dari total pendapatan), naik 76% tahunan dan 5% dari kuartal sebelumnya. Ini didukung produksi massal chip AI custom dan pengiriman elektro-optik untuk infrastruktur AI dan cloud. Jaringan Perusahaan dan Infrastruktur Carrier masing-masing naik 14% dari kuartal sebelumnya.
Tapi, area lain melemah. Pendapatan konsumen turun 29% dari kuartal sebelumnya, meski manajemen perkirakan rebound 50% di Q2 karena permintaan gaming musiman. Pendapatan otomotif dan industri turun 12%, dengan prospek datar untuk Q2.
Neraca keuangan sehat, dengan kas dan setara kas $885.9 juta di akhir Q1 dan rasio utang terhadap ekuitas 0.3x. Pembagian dividen $52 juta dan pembelian saham $340 juta jadi prioritas.
Marvell fokus pada strategi pertumbuhan berbasis AI. CEO Matt Murphy bilang AI sekarang jadi pendorong utama pendapatan pusat data. Perusahaan juga jual bisnis Automotive Ethernet ke Infineon seharga $2.5 miliar, rencananya selesai akhir tahun ini.
Di sisi inovasi, Marvell kolaborasi dengan Nvidia untuk integrasi NVLink Fusion ke roadmap XPU, mendukung arsitektur AI yang lebih scalable. Mereka juga luncurkan platform multi-die packaging yang sudah diproduksi.
CEO Murphy yakin Marvell ada di pusat ledakan infrastruktur AI custom. Untuk laporan Q2 pada 28 Agustus, manajemen perkirakan pendapatan $2 miliar (±5%), naik 57% YoY, didorong AI, perluasan program chip custom, dan infrastruktur jaringan yang lebih kuat. EPS disesuaikan diperkirakan sekitar $0.67 (±$0.05) per saham, lebih dari dua kali lipat tahun lalu.
Analis perkirakan pendapatan Q2 Marvell naik ke $2 miliar, dengan EPS disesuaikan melonjak 325% YoY ke $0.51. Untuk tahun fiskal 2026, EPS diperkirakan naik 133.7% YoY ke $2.15, lalu 31.6% di 2027 ke $2.83.
Analis memberi rating “Strong Buy” untuk saham ini. Dari 32 analis, 24 rekomendasikan “Strong Buy,” 2 “Moderate Buy,” dan 6 “Hold.” Target harga rata-rata $92.17, potensi kenaikan 16.2% dari harga sekarang. Target tertinggi $149, artinya saham bisa naik hingga 87.8%.
Pada tanggal publikasi, Sristi Suman Jayaswal tidak memegang posisi di sekuritas yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi hanya untuk tujuan edukasi. Artikel ini awalnya terbit di Barchart.com.