Komputasi perusahaan jarang dapat perhatian yang sama seperti teknologi konsumen, tapi perannya sangat penting dalam perkembangan dunia kecerdasan buatan (AI). Saat bisnis belajar mengelola data yang lebih besar, beban kerja lebih berat, dan aplikasi AI yang lebih kompleks, kebutuhan untuk infrastruktur yang andal terus meningkat.
Dalam situasi ini, International Business Machines Corporation (IBM) kembali menjadi fokus menjelang laporan pendapatan Q1 fiskal 2026 mereka, yang dijadwalkan pada Rabu, 22 April, setelah pasar tutup.
Para analis mulai menyesuaikan ekspektasi mereka. Stifel Financial Corp. menurunkan target harga untuk saham IBM, menyebut tekanan eksternal sambil tetap percaya pada trajectory jangka panjang perusahaan.
Namun, IBM terus membangun cerita AI dan cloud mereka lewat kolaborasi dan inisiatif seperti Shared AI License Foundation. Meski pergerakan saham jangka pendek mencerminkan ketidakpastian, perusahaan ini sedang menyiapkan dasar untuk relevansi jangka panjang.
Dengan laporan pendapatan yang sudah dekat, pasar sekarang memperhatikan dengan seksama bagaimana semua bagian ini akan bersatu.
International Business Machines Corporation memiliki sejarah perusahaan lebih dari satu abad dan terus beroperasi di jantung teknologi enterprise. Perusahaan ini membangun solusi di bidang hybrid cloud, AI, konsultasi, infrastruktur, dan pembiayaan, mendukung sistem yang membutuhkan konsistensi dan skala.
Dengan kapitalisasi pasar sekitar $222.48 miliar, perusahaan yang berbasis di Armonk, New York ini tetap tertanam dalam operasi penting di berbagai industri. Namun, kinerja sahamnya menunjukkan gambaran yang beragam.
Dalam 52 minggu terakhir, saham IBM hanya naik sedikit, mencerminkan momentum jangka panjang yang terbatas. Dalam jangka pendek, trennya jelas melemah. Sahamnya turun 22.1% sepanjang tahun ini (YTD) dan jatuh lagi 7.8% dalam sebulan terakhir.
www.barchart.com
Dari sisi valuasi, saham IBM saat ini diperdagangkan pada 19.47 kali laba disesuaikan yang diestimasi ke depan. Angka ini berada pada diskon dibandingkan rata-rata industri.
Perusahaan ini juga mempertahankan profil pendapatan yang konsisten. Mereka telah membayar dividen selama 26 tahun berturut-turut. Dividennya $6.72 per saham per tahun, yang berarti yield sebesar 2.78%. Dividen kuartal terakhir sebesar $1.68 per saham dibayarkan pada 10 Maret kepada pemegang saham yang tercatat per 10 Februari.
Cerita Berlanjut
Pada 28 Januari, IBM melaporkan pendapatan Q4 tahun fiskal 2025 dan memberikan panduan yang mendorong sahamnya naik 5% di sesi perdagangan berikutnya. Pendapatan naik 12.2% tahun ke tahun (YOY) menjadi $19.69 miliar, melampaui perkiraan analis sebesar $19.21 miliar. EPS yang disesuaikan tumbuh 15.3% dari tahun sebelumnya menjadi $4.52, mengalahkan perkiraan pasar sebesar $4.29.
Pendapatan software tumbuh 14% YOY menjadi $9 miliar, sementara pendapatan konsultasi tumbuh 3.4% dari kuartal tahun sebelumnya menjadi $5.4 miliar. Sementara itu, pendapatan infrastruktur naik 20.6% menjadi $5 miliar.
EBITDA yang disesuaikan non-GAAP meningkat 16.1% YOY menjadi $6.5 miliar, sementara pendapatan dari operasi berlanjut non-GAAP naik 16.7% menjadi $4.3 miliar. Selain itu, arus kas bebas yang disesuaikan tumbuh 22.6% dari periode tahun sebelumnya menjadi $7.6 miliar selama kuartal tersebut.
Ke depan, manajemen IBM mengharapakan pendapatan tumbuh lebih dari 5% pada tahun fiskal 2026 dan memproyeksikan peningkatan tambahan $1 miliar dalam arus kas bebas. Perusahaan juga melaporkan bahwa portofolio bisnis AI generatif mereka melebihi $12.5 miliar pada 2025 dan mengonfirmasi bahwa mereka tetap pada jalur untuk mengirimkan komputer kuantum skala besar pertama mereka pada 2029.
Analis memperkirakan EPS Q1 tahun fiskal 2026 tumbuh 13.13% YOY menjadi $1.81. Untuk tahun fiskal 2026 penuh, bottom line diproyeksikan naik 7.2% dari tahun sebelumnya menjadi $12.42, diikuti oleh lonjakan signifikan 7.5% menjadi $13.35 pada tahun fiskal 2027.
Analis terus menyempurnakan pandangan mereka terhadap IBM karena tekanan jangka pendek berpotongan dengan peluang jangka panjang. Stifel menurunkan target harga menjadi $290 dari $340 dan mempertahankan rating “Beli”, menunjuk pada ketegangan geopolitik dan pergerakan mata uang asing sebagai faktor yang dapat membebani pertumbuhan software dan layanan.
Namun, saham IBM saat ini memiliki rating keseluruhan “Beli Sedang”. Di antara 22 analis yang meliput saham ini, sembilan memberikan rating “Beli Kuat”, dua mempertahankan “Beli Sedang”, 10 merekomendasikan “Tahan”, dan satu memberikan rating “Jual Kuat”.
Oleh karena itu, target harga rata-rata sebesar $311.52 mewakili potensi kenaikan sebesar 35%. Sementara itu, target tertinggi pasar sebesar $380 menunjukkan keuntungan sebesar 64.67% dari level saat ini.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com