Signet Jewelers (NYSE: SIG) telah lama memiliki banyak elemen dari saham nilai yang menarik.
Perusahaan ini adalah pengecer perhiasan berlian terbesar di dunia dan memiliki sejumlah merek terkenal, termasuk Kay, Zales, Jared, dan Blue Nile. Perusahaan ini juga memiliki sejarah memberikan keuntungan dan mengembalikan uang kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian saham kembali.
Namun, selama empat bulan terakhir, saham Signet telah turun tajam. Hal ini menyusul laporan keuangan kuartal ketiga fiskal 2025 yang mengecewakan, pembaruan penjualan liburan yang lemah pada bulan Januari, dan penurunan sentimen konsumen, yang dianggap investor sebagai angin kencang bagi pengecer diskresioner.
Bahkan setelah saham melonjak pada 19 Maret berkat hasil yang lebih baik dari yang diharapkan untuk kuartal keempat fiskalnya (berakhir pada 1 Februari), saham masih turun 50% dari level tertinggi dalam 52 minggu.
Apakah penurunan baru-baru ini merupakan peluang beli atau tanda peringatan? Mari kita masuk ke dalam detailnya.
Pada pertengahan Januari, perusahaan menurunkan panduan Q4 setelah melaporkan penurunan penjualan toko yang sama sebesar 2% untuk musim liburannya (periode sepuluh minggu yang berakhir pada 11 Januari). Proyeksi pendapatannya turun dari $2,42 miliar di tengah-tengah ke $2,33 miliar. Proyeksi penjualan toko yang sama dari pertumbuhan 0% hingga 3% juga direvisi menjadi penurunan 2,0% hingga 2,5%.
Sell-off saham yang dihasilkan adalah wajar karena kuartal keempat adalah kuartal terpenting bagi Signet dan menghasilkan sebagian besar keuntungannya. Namun, hasil aktual Q4 Signet menunjukkan penurunan penjualan toko yang sama sebesar 1,1%, sementara pendapatan turun 5,8% tahun ke tahun menjadi $2,35 miliar. Kedua angka tersebut melampaui panduan yang direvisi oleh manajemen dua bulan lalu.
Lebih baik lagi, Signet mengatakan penjualan toko yang sama berada dalam tren positif baik di bulan Januari maupun sepanjang tahun ini. Panduan terbarunya mencakup pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 0% hingga 2% dalam kuartal pertama fiskal 2026, dan laba per saham disesuaikan sepanjang tahun sebesar $7,31 hingga $9,10, dibandingkan dengan $8,94 di fiskal 2025. Kinerja Januari juga diperkuat oleh bulan yang baik untuk keterlibatan; perusahaan telah mengantisipasi pemulihan dalam keterlibatan setelah perlambatan selama pandemi.
Dengan laporan laba, perusahaan mengumumkan rencana strategis baru yang disebut “Grow Brand Love”. Ini mencakup pergeseran fokus dari spanduk ke merek dan memprioritaskan loyalitas merek daripada penjualan promosi. Perusahaan juga menyederhanakan kepemimpinan di sekitar empat kategori ritel, bergerak ke struktur organisasi yang lebih datar; bertujuan untuk mengembangkan pangsa pasar di area inti seperti pernikahan dan emas; dan melakukan dorongan di peluang seperti pembelian sendiri dan pemberian.
Dalam wawancara dengan The Motley Fool, CFO Joan Hilson mencatat bahwa perusahaan hanya memiliki pangsa satu digit rendah dalam pembelian sendiri, sehingga ada peluang lebih besar bagi perusahaan untuk mendapatkan pangsa pasar di area tersebut. “Jika kami menambah satu poin pangsa dalam pembelian sendiri, itu bernilai lima kali lipat dari satu poin pangsa dalam pernikahan bagi kami,” jelasnya.
Rencana strategis baru ini datang hanya beberapa bulan setelah CEO baru J.K. Symancyk mengambil alih setelah pensiunnya Gina Drosos. Namun, mengingat penurunan penjualan yang sebanding dalam beberapa kuartal terakhir, perubahan strategis mungkin merupakan langkah yang tepat bagi perusahaan.
Selain itu, pemegang saham utama Select Equity Group mengirimkan surat kepada dewan pada akhir Februari menyatakan ketidakpuasan dengan kinerja dan kepemimpinan Signet dan meminta perusahaan untuk mempertimbangkan opsi strategis, termasuk penjualan bisnis.
Meskipun saham telah pulih 17% pada 19 Maret, Signet tetap terlihat sebagai saham nilai yang dalam, diperdagangkan dengan rasio harga-untuk-laba (P/E) hanya 6,4 berdasarkan laba disesuaikan yang tertinggal. Ini juga dinilai hanya 5,6 kali arus kas bebas yang tertinggal.
Manajemen meningkatkan dividen per kuartal sebesar 10% menjadi $0,32, memberikan yield dividen saham sebesar 2,3%.
Kembalinya pertumbuhan penjualan toko yang sama membanggakan, meskipun panduan penuh manajemen masih memperkirakan penurunan 0,5% di tengah-tengahnya. Secara keseluruhan, valuasi Signet tampak cukup rendah sehingga rasio risiko-imbalan untuk saham tampak menguntungkan. Investor harus siap menghadapi volatilitas yang berkelanjutan, setidaknya sampai ada tanda bahwa visi strategis baru perusahaan berhasil.
Sebelum Anda membeli saham Signet Jewelers, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Signet Jewelers bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $721.394!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata return Stock Advisor adalah 839% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 164% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Return dari Stock Advisor per tanggal 18 Maret 2025
Jeremy Bowman tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Turun 50%, Apakah Signet Jewelers Layak Dibeli pada Penurunan? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool