Dengan S&P 500 dan Indeks Komposit Nasdaq yang berada di wilayah rekor, para investor mungkin terkejut mengetahui bahwa tidak semua bisnis telah mendapatkan manfaat dari reli pasar yang kuat. Five Below (NASDAQ: FIVE) termasuk dalam kategori underachievers.
Saat ini, saham Five Below turun sebesar 46% pada tahun 2024. Apakah ini berarti saatnya membeli saham pertumbuhan ini pada saat turun?
Hasil yang Mengecewakan
Setelah dua kali terakhir Five Below melaporkan keuangan perusahaan, saham mengalami penurunan yang signifikan. Yang terbaru, perusahaan memberikan pembaruan tentang hasil kuartal pertama fiskal 2024. Satu-satunya hal positif mungkin adalah penjualan bersih melonjak 11,8% selama periode 13 minggu yang berakhir pada 24 Mei.
Para investor mungkin menjual saham karena mereka mungkin kecewa dengan fakta bahwa penjualan toko yang sama Five Below turun 2,3% di Q1. Dan untuk memperparah situasi, para eksekutif percaya bahwa metrik ini akan menurun 3% hingga 5% untuk tahun fiskal penuh.
Bisnis ini menghadapi beberapa tekanan dalam lingkungan makro saat ini. Orang-orang kurang sering mengunjungi toko, karena ada lebih sedikit transaksi yang sebanding dalam kuartal tersebut. Dan pelanggan ini lebih selektif dengan cara mereka menghabiskan uang mereka, terutama setelah periode inflasi di atas rata-rata yang berkelanjutan.
Potensi Pertumbuhan
Meskipun menghadapi tantangan terbaru dalam meningkatkan penjualan toko yang sama, para investor dapat sedikit optimis. Itu karena secara historis, bisnis masih mampu mengembangkan pendapatan dan laba dengan tingkat yang sehat. Mudah untuk terjebak dalam data keuangan terbaru, tetapi bijak untuk melihat gambaran yang lebih besar.
Memperluas jumlah toko telah menjadi tujuan strategis manajemen. Setelah 61 toko baru dibuka di Q1, sekarang ada 1.605 lokasi Five Below. Angka ini naik secara signifikan dari 552 toko lebih dari tujuh tahun yang lalu.
Tingkat ekspansi itu mengesankan. Namun, tim kepemimpinan memiliki target yang lebih tinggi. Mereka berpikir bahwa pada tahun 2030, perusahaan akan memiliki setidaknya 3.500 toko yang dibuka di seluruh Amerika Serikat. Ini mengimplikasikan ekspansi sekitar 118% dari jejak saat ini. California, Texas, Florida, New York, dan Pennsylvania adalah lima negara bagian yang disebutkan sebagai memiliki potensi pertumbuhan terbesar. Tidak diragukan lagi bahwa jika Five Below mencapai target toko mereka, penjualan dan keuntungan mereka akan jauh lebih tinggi daripada saat ini.
Tetapi para investor tidak boleh hanya menganggap bahwa tujuan jangka panjang tim manajemen, tidak peduli seberapa menggembirakan mereka terlihat, secara otomatis akan menjadi kenyataan. Ada risiko yang perlu diperhatikan yang dapat menghalangi. Dalam hal ini, sifat kompetitif yang intensif dari sektor ritel adalah sesuatu yang tidak bisa kita abaikan.
Five Below berjuang untuk menarik bagian dompet konsumen melawan para pesaing besar seperti Walmart, Amazon, dan Dollar General. Itu bukan tugas yang mudah. Tetapi jika tren historis menjadi indikasi, para investor mungkin ingin memberikan Five Below keuntungan dari keraguan.
Penilaian Depresi
Berkat penurunan besar saham, saham diperdagangkan pada valuasi terendah dalam tiga tahun terakhir. Saham dapat dibeli dengan rasio harga-keuntungan (P/E) sebesar 21,5. Ini mewakili diskon besar dari multiple P/E sekitar 50 yang saham bawa pada akhir Juni 2021.
Jelas, pasar telah meragukan bisnis ini. Tetapi bagi para investor yang dapat melihat melewati kesulitan terbaru dan memiliki horizon waktu yang mencakup lima tahun ke depan, tampaknya ada peluang di sini. Membeli saham Five Below hari ini mungkin akan terbukti menjadi keputusan keuangan yang cerdas.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Five Below sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Five Below, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Five Below bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $801.365!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 10 Juni, 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon dan Walmart. The Motley Fool merekomendasikan Five Below. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Down 46% in 2024, Should You Buy This Growth Stock on the Dip? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool