Kami nemui tesis bullish tentang TriMas Corporation (TRS) di Substack Acid Investments. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen bulls soal TRS. Saham TriMas Corporation (TRS) diperdagangkan di harga $26.62 per 29 Mei. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward TRS masing-masing 34.57 dan 14.71.
TriMas Corporation (TRS) menawarkan peluang event-driven yang menarik karena perusahaan sedang mengalami transformasi strategis didorong tekanan aktivis, pergantian eksekutif, dan perekrutan penasihat keuangan. Investor aktivis Barington Capital, yang pegang sekitar 1.5% saham, mendorong pemecahan atau penjualan bisnis untuk membuka nilai pemegang saham. Dorongan ini berbarengan dengan rencana keberangkatan CEO Thomas Amato akhir 2025 dan keterlibatan Bank of America serta PJT Partners untuk menilai alternatif strategis, termasuk divestasi atau penjualan penuh.
TriMas punya tiga segmen berbeda: Packaging, Aerospace, dan Specialty Products. Segmen Packaging adalah bisnis margin tinggi, kaya IP, dengan eksposur global dan dukungan tren keberlanjutan, kemungkinan dapat multiple premium seperti Aptar yang diperdagangkan di sekitar 13x EBITDA. Segmen Aerospace, termasuk Monogram dan akuisisi baru Weldmac, diuntungkan backlog jangka panjang dan anggaran pertahanan yang naik, dengan valuasi M&A sekitar 12x+ EBITDA. Specialty Products, yang selama ini jadi beban kinerja, sedang dihentikan secara strategis, seperti terlihat dari penjualan Arrow Engine.
Valuasi sum-of-the-parts konservatif menunjukkan nilai $33-$38 per saham, memberi upside 25-40% dari level saat ini. Sementara penjualan penuh perusahaan, seperti dalam transaksi serupa Barnes Group, bisa hasilkan harga takeout di kisaran mid-$30. Pembelian insider dan aktivisme Barington menambah kredibilitas kemungkinan transaksi. Risiko termasuk panduan EPS jangka pendek meleset dan ketidakpastian eksekusi, tapi arah strategis jelas untuk membuka nilai pemegang saham.
Untuk analisis komprehensif saham lain yang dibahas penulis sama, kami rekomendasikan baca ringkasan tesis bullish mereka tentang Amentum Holdings, Inc. (AMTM).
TriMas Corporation (TRS) tidak ada di daftar 30 Saham Paling Populer di Hedge Funds. Menurut database kami, 21 portofolio hedge fund pegang TRS di akhir kuartal pertama, naik dari 13 di kuartal sebelumnya. Meski kami akui potensi TRS sebagai investasi, keyakinan kami lebih ke beberapa saham AI yang punya janji return lebih tinggi dengan risiko downside terbatas. Jika cari saham AI sangat murah yang juga diuntungkan tarif Trump dan onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.