Saya sudah cukup tua untuk ingat waktu Dow Jones Industrial Average ($DOWI) masih penting. Walaupun sekarang AI dan S&P 500 Index ($SPX) lebih terkenal, saya masih rasa Dow kasih tahu kita sesuatu yang penting. Yaitu, seberapa besar kemungkinan saham lain di pasar saham AS bisa kasih untung untuk trader.
Dow yang terbaik diwakili dalam bentuk ETF oleh SPDR Dow Jones Industrials ETF (DIA). State Street Investment Management yang mengelolanya, dan mereka buat keputusan bagus tahun 1998, waktu lima tahun setelah ETF pertama diluncurkan untuk track S&P 500 (SPY), mereka luncurkan DIA. Sekarang ini ETF yang besar, nilai nya $41 miliar. Dan dia track 30 saham di indeks yang dibuat dari jaman dulu tahun 1800-an, dan yang jadi rumah untuk saham-saham bagus dari revolusi industri AS. Belum lagi bisnis besar yang bantu dunia bebas tetap begitu di Perang Dunia II.
www.barchart.com
Tapi kalo kita lihat pasar sekarang, Dow lebih dianggap sebagai cara lama yang lucu untuk track pasar. Itu wajar aja untuk indeks yang strukturnya dibuat komite nya untuk coba refleksikan ekonomi AS yang lebih luas seperti apa adanya. Bukan seperti yang banyak orang harapkan 5-10 tahun lagi, waktu AI “merevolusi” hidup kita.
Dan terkait pertanyaan itu, kenapa trader dan investor harus peduli sama ETF pasar saham luas yang performanya kurang bagus seperti DIA? Kalah besar 30% versus SPY dan lebih dari 45% versus Invesco QQQ Trust (QQQ). Iya, dia jual diskon valuasi compared to kedua itu, tapi ngapain lihat yang ketinggalan?
www.barchart.com
Pertama, ingat bahwa pasar itu siklis. Sangat siklis. Dan seperti yang suka saya ingatkan tentang performa masa lalu, itu cuma jamin satu hal: Kamu gabisa punya itu lagi! Jadi buat saya, hasil yang tertinggal hampir ga berarti.
Yield DIA yang jauh lebih tinggi versus SPY juga tunjukkin bahwa mungkin aja ada indeks blue-chip yang terlupakan yang bagian siklusnya mungkin mendekat.
Tapi, tujuan utama saya di sini adalah lihat melalui 30 saham blue chip yang udah established, yang beda sama SPY dan QQQ, mudah untuk dilihat cepat (cuma ada 30 saham di DIA untuk di chart). Dan, saya tau saya akan nemuin setidaknya satu saham di kebanyakan sektor S&P 500. DIA jauh lebih tersebar dalam hal itu, versus SPY dan QQQ yang pegang semua sektor tapi kebanyakan saham penyusunnya ga pengaruh ke performa.
Cerita Berlanjut
Saya baru aja lakukan itu, chart 30 saham di Dow dengan buka DIA, klik untuk lihat daftar konstituen, terus scan chart-nya. Saya lakukan ini untuk DIA dan ratusan saham serta ETF lain hampir tiap hari. Dan yang saya temukan adalah konfirmasi dari apa yang saya lihat di seluruh pasar:
Ada saham yang punya kemungkinan bagus untuk naik dalam jangka pendek. Tapi, daftarnya pendek.
Boeing (BA) kelihatan sedang coba untuk naik lagi. Moving average 20-hari yang merah itu bilang ada kesempatan. Kalo moving average 50-hari juga berbalik naik, mungkin ada lebih dari sekadar pergerakan trading. Buat sekarang masih “jika” yang besar, tapi saham ini keliatan lebih bagus daripada kebanyakan di Dow menurut saya. Percentage Price Oscillator (PPO) di bawah masih di area negatif, tapi sedang berbalik naik. Saya artikan sebagai “kalo dia bisa terus naik sedikit dan lewati garis 0.00 dengan energi, itu bisa buka pergerakan yang lebih besar.”
www.barchart.com
Cisco Systems (CSCO) adalah saham lain yang saya perhatiin dengan dekat. Dia ada beberapa kemiripan dengan chart BA di atas. Tapi, PPO CSCO baru aja masuk ke area positif. Pergerakan naiknya ada kemungkinan berhenti di high baru-baru ini di atas $72, tapi seperti yang saya lihat, kalo saya punya trade di mana beberapa persen kenaikan pertama itu terjadi, saya udah kasih diri saya sendiri banyak fleksibilitas.
www.barchart.com
United Healthcare (UNH) sejauh ini yang paling menarik dari 3 itu. Saya taruh yang ini terakhir, karena ada banyak sekali “noise” fundamental dan narasi di sekitar namanya, itu bisa ambil alih pola positif yang saya lihat sedang terbangun. Itu terjadi setelah kerugian historis untuk saham ini awal tahun ini.
www.barchart.com
PPO di chart harian ini tidak “murah,” tapi itu tidak selalu penting. SPY udah keliatan seperti itu untuk sementara dan dia terus catat high baru. Tapi UNH lebih keliatan seperti cerita yang akan berjalan sangat bertahap dan tidak dalam garis lurus. Saya cukup tertarik untuk masukkan dia di sini, dan untuk ikuti dia dengan rencana untuk nulis tentang dia sendiri dalam waktu dekat, begitu lebih banyak bukti teknis muncul di chart dalam beberapa time frame.
Jangan meragukan Dow. Saya pikir dia akan selalu jadi tempat berburu untuk trader dan investor. Bahkan kalo kegunaan utamanya akhirnya jadi tempat kita pergi untuk ingatkan diri sendiri bahwa tidak setiap saham adalah “mainan AI”.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak punya (baik langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya dipublikasikan di Barchart.com