Kami menemukan analisis positif tentang Moody’s Corporation di Valueinvestorsclub.com oleh felton2. Di artikel ini, kami akan meringkas pandangan positif itu untuk MCO.
Harga saham Moody’s Corporation adalah $508.00 per 16 September. Menurut Yahoo Finance, P/E MCO yang trailing dan forward adalah 43.20 dan 32.89.
Moody’s Corporation (MCO) tetap merupakan investasi yang menarik meskipun dikenal sebagai bisnis berkualitas tinggi. Perusahaan ini beroperasi melalui dua bagian: Moody’s Investor Services (MIS), yang menyumbang ~70% EBITDA, dan Moody’s Analytics (MA), yang menyumbang ~30%. MIS adalah agensi rating kredit terbesar kedua di dunia, bergerak di industri yang sangat terkonsentrasi di mana Moody’s dan S&P Global menguasai lebih dari 80% pangsa pasar.
Dengan hambatan regulasi yang dalam dan posisi pasar yang kuat, MIS memiliki kekuatan harga yang luar biasa dan margin mendekati 60%. Pendapatannya banyak didorong oleh penerbitan, tapi sejarah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten, rata-rata ~6% CAGR selama beberapa tahun, dengan volatilitas baru-baru ini karena pandemi dan siklus suku bunga. Sementara itu, model berbasis langganan MA, yang dibangun melalui akuisisi seperti Bureau van Dijk, RDC, dan RMS, menghasilkan >95% pendapatan berulang dan pertumbuhan organik angka tunggal tinggi, menyeimbangkan siklus MIS dan menawarkan potensi peningkatan margin dari posisinya saat ini ~31%.
Prospek pertumbuhan jangka panjang Moody’s didukung oleh pertumbuhan volume penerbitan yang stabil, kenaikan harga tahunan, dan angin pelunasan kembali yang kuat. Sekitar $4,9 triliun utang korporasi AS dan EMEA jatuh tempo dalam empat tahun ke depan, dengan puncak berat pada tahun 2028 yang condong ke penerbitan spekulatif, memberikan manfaat campuran yang baik. Kenaikan harga yang berulang meningkatkan daya laba, sementara kemajuan dalam AI generatif menjanjikan ekspansi margin struktural. Kredit privat, yang sering disebut sebagai ancaman, justru muncul sebagai pendorong pertumbuhan, dengan Moody’s sudah memenangkan mandate dan memonetisasi analitik tingkat portofolio.
Dengan pertumbuhan EBITDA yang diproyeksikan akan berkembang di angka dua digit rendah dan arus kas bebas per saham di pertengahan belasan tahun, konsensus meremehkan daya tahan jalur pertumbuhan MCO. Bahkan dengan asumsi kompresi multipla yang sederhana, potensi kenaikan melebihi 50% dalam dua tahun, sementara potensi penurunan dilindungi oleh posisi duopoli perusahaan yang kuat, generasi kas yang tinggi, dan sejarah pembelian kembali saham yang oportunis. Katalis termasuk laba kuartal kedua 2025 dan potensi pemotongan suku bunga pada paruh kedua 2025.
Sebelumnya kami membahas analisis positif tentang Moody’s Corporation (MCO) oleh Business Model Mastery pada Februari 2025, yang menyoroti bisnis peringkat kredit yang dominan, pendapatan berulang yang tangguh, dan divisi analitik yang berkembang. Harga saham perusahaan telah turun sekitar 2,17% sejak laporan kami. Ini karena aktivitas penerbitan menghadapi tantangan siklus. Tesisnya masih berlaku karena duopoli dan kekuatan harga Moody’s tetap utuh. felton2 berbagi pandangan yang sama tetapi menekankan angin pelunasan kembali dan pertumbuhan kredit privat.