Kami nemu tesis bullish tentang UiPath Inc. di Valueinvestorsclub.com dari FT42. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen para bulls untuk PATH.
Saham UiPath Inc. diperdagangkan di harga $11.57 per 16 September. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward PATH masing-masing adalah 385.67 dan 17.54.
UiPath di Ekonomi AI Agentic
UiPath (PATH) adalah pemain yang berbeda di ekonomi AI agentic. Mereka tidak buat model AI dasar seperti OpenAI, tapi sebagai lapisan yang menjalankan dan mengatur sistem AI ini agar bisa bekerja di lingkungan perusahaan yang kompleks. Platformnya menggabungkan agen AI, bot RPA, dan input manusia dengan fitur keamanan dan kepatuhan yang kuat, membuatnya sangat penting untuk adopsi di dunia nyata.
Kekhawatiran tentang kompetisi mungkin berlebihan. Perkembangan seperti Anthropic’s Model Context Protocol justru memperkuat peran UiPath dengan menyederhanakan integrasi dan memungkinkan otomatisasi alur kerja yang lebih cerdas.
Traction Awal dan Kinerja Keuangan
Traction awalnya menjanjikan, dengan lebih dari 15,000 peserta di peluncuran produk, 250,000 agent runs, dan konsisten diakui sebagai Leader di Gartner’s RPA Magic Quadrant.
Secara finansial, UiPath catat pendapatan $357 juta di Q1 FY2026, naik 6% dari tahun sebelumnya. ARR mencapai $1.693 miliar, naik 12%. Meski net retention turun ke 108% dan pertumbuhan pelanggan melambat, metrik profitabilitas membaik. Margin operasi non-GAAP sebesar 20% dan arus kas bebas $117 juta, didukung saldo kas $1.59 miliar.
Valuasi dan Potensi
Sahamnya, yang turun 86% dari puncaknya, diperdagangkan di level rendah yang meremehkan potensinya. Skenario valuasi menunjukkan potensi kenaikan: multiple P/S konservatif 5.75x menyiratkan harga $15.16 per saham, sementara multiple P/S 10x bisa mengangkat saham ke $26.36. Risiko termasuk kompetisi dari pemain besar, retensi pelanggan yang lebih lemah, dan tantangan makroekonomi.
Sebelumnya, kami bahas tesis bullish untuk UiPath oleh Alexandru Dragut pada Oktober 2024, yang menyoroti platform otomatisasi berbasis langganan, pertumbuhan ARR, dan kemampuan AI yang berkembang. Saham telah terdepresiasi sekitar 7.8% sejak liputan kami karena metrik pelanggan melambat meski pendapatan tumbuh. Tesisnya masih relevan mengingat kepemimpinan UiPath di otomatisasi perusahaan. FT42 punya pandangan serupa tapi menekankan orkestrasi AI agentic.
UiPath Inc. tidak ada di daftar 30 Saham Terpopuler di Kalangan Hedge Funds kami. Menurut database kami, 42 portofolio hedge fund memegang PATH pada akhir kuartal kedua, sebelumnya 41. Meski kami akui potensi PATH sebagai investasi, kami yakin ada saham AI lain yang menawarkan potensi keuntungan lebih besar dengan risiko lebih rendah. Jika Anda cari saham AI yang sangat undervalued dan juga diuntungkan dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI terbaik untuk jangka pendek.