Kami menemukan analisis positif tentang Eli Lilly and Company di Substack milik Kontra Investments. Di artikel ini, kami akan meringkas pandangan optimis tentang LLY.
Saham Eli Lilly diperdagangkan di harga $724.54 per 26 September. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E LLY (trailing) adalah 47.36 dan P/E (forward) adalah 24.04.
5 Negara dengan Tingkat Diabetes Tertinggi
Foto oleh Matt C di Unsplash
Hanya sedikit perusahaan yang menarik perhatian investor seperti Eli Lilly. Mereka menjadi pemimpin dalam tren pengobatan obesitas, didukung oleh terapi injeksi Mounjaro dan Zepbound.
Uji coba Fase 3 ATTAIN-2 untuk orforglipron, calon obat oral GLP-1 Lilly, adalah pencapaian penting. Obat ini menunjukkan penurunan berat badan total 10.5% dalam 72 minggu pada pasien obesitas dan diabetes tipe 2—hasilnya sebanding dengan semaglutide—dengan kelebihan berupa kemudahan pil oral.
Ini membuktikan profil klinis orforglipron dan memperluas peluang komersial di luar produk injeksi Lilly. Formula oral diperkirakan akan meningkatkan adopsi di layanan kesehatan primer dan menarik pasien yang tidak mau disuntik.
Secara strategis, orforglipron melengkapi portofolio Lilly, menciptakan ekosistem pengobatan lengkap dari terapi oral hingga injeksi. Ini memperkuat retensi pasien dan pangsa pasar.
Strategi obesitas Lilly lebih luas, menekankan kedalaman dengan twincretin yang efektif, keluasan dengan aset oral dan pipeline, serta ketahanan melalui investasi manufaktur besar-besaran.
Data resep terbaru menunjukkan Lilly mempertahankan kepemimpinan dalam terapi obesitas. Resep Zepbound tumbuh dan dosis awal stabil, yang menandakan lingkungan kompetitif tapi berkelanjutan.
Meski diperdagangkan dengan valuasi premium 22–23x laba forward, ini didukung proyeksi pertumbuhan pendapatan kuat, margin kotor yang mengembang, ROI tinggi, dan arus kas yang meningkat. Utang bersih diprediksi berubah menjadi kas bersih pada 2026.
Risiko termasuk tekanan harga, hambatan produksi, dan ketidakpastian pipeline. Tapi, peluncuran orforglipron yang terbukti dan portofolio berlapis meningkatkan visibilitas pertumbuhan jangka panjang.
Secara keseluruhan, posisi strategis Lilly di bidang obesitas, ditambah portofolio yang beragam dan tahan lama, memposisikan perusahaan untuk pertumbuhan dua digit yang berkelanjutan. Ini menawarkan potensi investasi jangka panjang yang menarik.
Sebelumnya, kami membahas tesis bullish tentang Eli Lilly (LLY) oleh Kontra pada Mei 2025, yang menyoroti kepemimpinan perusahaan dalam terapi obesitas dan diabetes, pertumbuhan pendapatan kuat dari Mounjaro dan Zepbound, dan katalis pipeline jangka pendek.
Harga saham perusahaan telah turun sekitar 8.75% sejak laporan kami. Tesisnya masih berlaku karena pertumbuhan jangka panjang Lilly tetap kuat. Kontra berbagi perspektif serupa tapi menekankan hasil ATTAIN-2 untuk orforglipron, yang menyoroti nilai strategis GLP-1 oral dalam memperluas adopsi dan memperkuat portofolio obesitas Lilly.